Einer der wichtigsten Indikatoren in der Welt der Investitionen ist der Betriebsgewinn. Als Aktieninvestor sollten Sie den Betriebsgewinn unbedingt kennen. Lassen Sie uns ihn gemeinsam erkunden.

Was ist der Betriebsgewinn?

Der Betriebsgewinn ist ein wichtiger Indikator für die Beurteilung der Leistung eines Unternehmens. Er ist der Betrag, der übrig bleibt, nachdem die Kosten für den Verkauf von Produkten oder Dienstleistungen vom Umsatz abgezogen wurden, einschließlich der Kosten der verkauften Waren, der Vertriebskosten und der Verwaltungskosten. Mit anderen Worten, er ist ein Indikator für den Gewinn, den ein Unternehmen tatsächlich erzielt.

Der Betriebsgewinn spielt eine wichtige Rolle bei der Beurteilung der Rentabilität eines Unternehmens. Im Allgemeinen wird ein Unternehmen als umso profitabler eingestuft, je höher sein Betriebsgewinn ist. Wenn der Betriebsgewinn hingegen niedrig ist oder Verluste erzielt werden, deutet dies auf eine instabile Finanzlage des Unternehmens hin.

Er liefert auch nützliche Informationen, um die zukünftige Wachstumsfähigkeit eines Unternehmens zu prognostizieren. Unternehmen, die einen stetigen Anstieg des Betriebsgewinns verzeichnen, verfügen über eine Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt und haben ein hohes Wachstumspotenzial. Im umgekehrten Fall kann die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens geschwächt sein und es könnte schwierig werden, in Zukunft zu wachsen.

Es ist eines der grundlegendsten Elemente, die bei der Analyse von Finanzberichten berücksichtigt werden sollten, und Aktienanleger sollten den Betriebsgewinn der Unternehmen, in die sie investieren möchten, unbedingt kennen.

So finden Sie den Betriebsgewinn in der Bilanz

Um den Betriebsgewinn in der Bilanz zu finden, müssen Sie die Gewinn- und Verlustrechnung des betreffenden Unternehmens einsehen.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist eine Tabelle, die die Leistung eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum hinweg darstellt. Oben sind die wichtigsten Kennzahlen wie Umsatz, Betriebsgewinn und Gewinn für das Geschäftsjahr angegeben. Der Betriebsgewinn ergibt sich aus dem „Bruttoergebnis“ abzüglich der „Vertriebs- und Verwaltungskosten“.

Beim Suchen nach diesem Indikator sollten Sie darauf achten, dass die einzelnen Positionen korrekt abgegrenzt sind. Bei einigen Unternehmen können die Positionen je nach Bilanzierungsmethode unterschiedlich ausgewiesen werden. Daher ist es ratsam, sich vorab mit den Bilanzierungsstandards des Unternehmens vertraut zu machen.

Auf diese Weise können Sie die gewünschten Informationen leicht finden und diese Daten anschließend zur Analyse der Finanzlage und des Wachstumspotenzials des Unternehmens verwenden.

Berechnung der Betriebsgewinnmarge und Analysepunkte

Die Betriebsgewinnmarge ist ein Indikator, der den Betriebsgewinn in Prozent des Umsatzes angibt. Sie spielt eine wichtige Rolle bei der Beurteilung der Rentabilität eines Unternehmens. Die Formel lautet wie folgt:

• Betriebsgewinnmarge = (Betriebsgewinn / Umsatz) x 100

Bei der Analyse der Betriebsgewinnmarge sollten die folgenden Punkte berücksichtigt werden:

• Vergleich mit dem Branchendurchschnitt: Sie müssen feststellen, ob die Betriebsgewinnmarge des betreffenden Unternehmens im Vergleich zum Branchendurchschnitt hoch oder niedrig ist. Wenn sie über dem Branchendurchschnitt liegt, kann dies als Zeichen für Wettbewerbsfähigkeit gewertet werden, aber im umgekehrten Fall müssen möglicherweise Verbesserungen vorgenommen werden.
• Trendanalyse: Durch die Analyse des Trends der Betriebsgewinnmarge im Zeitverlauf können Sie das Wachstumspotenzial des Unternehmens beurteilen. Ein Aufwärtstrend kann als positives Signal gewertet werden, ein Abwärtstrend hingegen als negatives Signal.
• Vergleich mit Wettbewerbern: Durch den Vergleich der Betriebsgewinnmarge mit der der Wettbewerber im selben Sektor können Sie die relative Position des Unternehmens ermitteln. Wenn es eine führende Position einnimmt, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Marktanteil gesteigert wird. Wenn es im Nachteil ist, sind möglicherweise Anstrengungen zur Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit erforderlich.
• Berücksichtigung von außerordentlichen Erträgen und Aufwendungen: Die Betriebsgewinnmarge ist ein Indikator, der nicht die außerordentlichen Erträge und Aufwendungen berücksichtigt. Daher sollten diese mitberücksichtigt werden. Hohe Zinsaufwendungen oder Steuern können die tatsächliche Rentabilität verringern.
• Eliminierung von Einmaleffekten: Die Betriebsgewinnmarge kann durch einmalige Faktoren beeinflusst werden. Daher ist es wichtig, diese Faktoren zu eliminieren und die tatsächliche Rentabilität zu ermitteln.

Analyse der Ursachen für Schwankungen des Betriebsgewinns

Eines der wichtigsten Elemente bei der Analyse von Finanzberichten ist die Ermittlung der Ursachen für Schwankungen des Betriebsgewinns. Dies liefert wichtige Informationen, um die zukünftige Performance des Unternehmens zu prognostizieren und Investitionsentscheidungen zu treffen.

Die wichtigsten Ursachen für Schwankungen des Betriebsgewinns sind:

• Umsatzschwankungen: Der Umsatz kann durch Schwankungen der Absatzmenge oder der Preise steigen oder fallen. Konjunkturschwankungen, der Eintritt von Wettbewerbern, Veränderungen der Marketingstrategie usw. können sich auf Umsatzschwankungen auswirken.
• Kostenänderungen: Steigende oder sinkende Rohstoffpreise, Personalkosten, Mietkosten usw. wirken sich auf den Betriebsgewinn aus.
• Änderungen der Vertriebs- und Verwaltungskosten: Die Vertriebs- und Verwaltungskosten, wie z. B. Werbeausgaben, Provisionen, Sozialleistungen, können steigen oder fallen. Ein Unternehmenswachstum oder eine -schrumpfung, Änderungen der Unternehmensstrategie usw. sind Faktoren, die sich auf Veränderungen der Vertriebs- und Verwaltungskosten auswirken.
• Andere Faktoren: Auch andere Faktoren wie Währungsschwankungen, Steuern, Rechtsstreitigkeiten usw. können sich auf den Betriebsgewinn auswirken. Diese Faktoren sind oft schwer vorhersehbar und nur schwer zu kontrollieren. Daher müssen Unternehmen stets auf Risikomanagement achten.

Nachdem die Ursachen ermittelt wurden, muss zwischen anhaltenden und vorübergehenden Ursachen unterschieden werden. Anhaltende Ursachen deuten möglicherweise auf strukturelle Probleme im Unternehmen hin. Daher sind grundlegende Lösungen erforderlich. Wenn es sich um vorübergehende Ursachen handelt, handelt es sich möglicherweise um kurzfristige Probleme. Daher kann es sinnvoll sein, abzuwarten, bis sich die Situation verbessert.

Aktien-Investitionsstrategien, die den Betriebsgewinn nutzen

Der Betriebsgewinn ist einer der wichtigsten Indikatoren für Aktieninvestments. Mit seiner Hilfe können verschiedene Anlagestrategien entwickelt werden.

• Wachstumsinvestitionen: Unternehmen mit einem stetigen Anstieg des Betriebsgewinns werden als Wachstumsaktien eingestuft. Die Aktien dieser Unternehmen haben in der Regel ein hohes Kursniveau und es wird ein hohes langfristiges Renditepotenzial erwartet. Wachstumsaktien sind jedoch mit einer hohen Volatilität verbunden. Daher sind vor einer Anlage umfassende Analysen und Risikomanagement erforderlich.
• Wertschrifteninvestments: Unternehmen, deren Aktienkurs im Verhältnis zum Betriebsgewinn niedrig ist, werden als Wertaktien eingestuft. Es kann eine Strategie verfolgt werden, Aktien zu einem relativ niedrigen Preis zu kaufen und diese langfristig zu halten. Wertaktien sind jedoch nicht immer eine gute Wahl. Wenn das Unternehmen ein geringes Wachstumspotenzial oder eine geringe Wettbewerbsfähigkeit aufweist, steigen die Aktien möglicherweise nicht im Wert.
• Turnaround-Investments: Wenn ein Unternehmen mit einem negativen oder rückläufigen Betriebsgewinn durch Restrukturierungen oder Managementreformen eine Erholung seiner Performance erlebt, wird es als Turnaround-Aktie eingestuft. Ein erfolgreicher Turnaround kann zu einem Kursanstieg führen. Im Falle eines Misserfolgs kann der Kurs jedoch nicht nur fallen, sondern es können auch hohe Verluste entstehen. Vorsicht ist geboten.
• Dividendenaktieninvestments: Unternehmen mit einem stabilen Betriebsgewinn und hohen Dividendenzahlungen werden als Dividendenaktien eingestuft. Sie bieten den Vorteil, dass sie höhere Erträge erzielen können als Bankzinsen. Allerdings sollten Sie vorsichtig sein, da die Dividendenrendite durch Faktoren wie Zinserhöhungen sinken kann.

Neben den oben genannten Anlagestrategien, die auf dem Betriebsgewinn basieren, können Sie durch die Berücksichtigung von Kennzahlen wie dem KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) oder dem KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis)eine genauere Anlageentscheidung treffen.

Bewertung der Unternehmensgesundheit anhand des Betriebsgewinns

In der Bilanz ist der Betriebsgewinn eine der wichtigsten Kennzahlen für die Performance eines Unternehmens. Mit seiner Hilfe können Sie die Gesundheit des Unternehmens und sein zukünftiges Wachstumspotenzial beurteilen.

• Der Betriebsgewinn wird berechnet, indem die Kosten der verkauften Waren, die Vertriebskosten und die Verwaltungskosten vom Umsatz abgezogen werden. Mit anderen Worten, er zeigt, wie viel Gewinn ein Unternehmen mit dem Verkauf seiner Produkte oder Dienstleistungen tatsächlich erzielt hat.
• Ein hoher Betriebsgewinn deutet darauf hin, dass ein Unternehmen sein Geschäft effizient führt. Wenn der Betriebsgewinn jedoch niedrig ist oder Verluste erzielt werden, kann dies darauf hindeuten, dass das Geschäft des Unternehmens ineffizient ist oder seine Wettbewerbsfähigkeit nachlässt.
• Der Betriebsgewinn ist auch nützlich, um den Cashflow eines Unternehmens vorherzusagen. Der aus dem operativen Geschäft erwirtschaftete Cashflow wird für die Finanzierung und Investitionen des Unternehmens verwendet. Wenn der Betriebsgewinn sinkt oder Verluste erzielt werden und gleichzeitig hohe Schulden zurückgezahlt oder umfangreiche Investitionen getätigt werden, ist die Wahrscheinlichkeit einer Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens hoch.
• Der Betriebsgewinn spielt auch eine wichtige Rolle bei der Festlegung der Bonität eines Unternehmens. Bonitätsagenturen berücksichtigen die Höhe, die Stabilität und das Wachstumspotenzial des Betriebsgewinns, um die Bonität eines Unternehmens zu beurteilen. Unternehmen mit einem hohen Rating haben es einfacher, Kapital zu beschaffen und ihre Finanzierungskosten zu senken.

Daher sollten Aktienanleger den Betriebsgewinn der Unternehmen, an denen sie interessiert sind, sorgfältig prüfen und auf dieser Grundlage die Gesundheit des Unternehmens beurteilen und ihre Anlagepläne entwickeln.

Fazit

Heute haben wir uns mit dem Betriebsgewinn beschäftigt, einem Indikator, der die Wachstumsaussichten eines Unternehmens widerspiegelt.