Wenn Sie sich auch nur ein wenig mit dem Finanzmarkt beschäftigt haben, sind Sie bestimmt schon einmal auf den Begriff "Fat Finger" gestoßen. Er bezeichnet einen Fehler, der im Finanzmarkt vorkommt. Lassen Sie uns diesen interessanten und wichtigen Aspekt genauer betrachten.

Was ist ein "Fat Finger"-Fehler?

Ein "Fat Finger"-Fehler ist ein Fehler im Finanzmarkt, der durch ein menschliches Versagen entsteht und zu Fehlern bei der Preis- oder Mengenangabe führt. Diese Fehler werden in der Regel von Tradern, Dealern oder anderen Finanzfachleuten begangen und können zu unerwarteten Ergebnissen führen.

Sie treten meist auf, wenn man mit Tastatur oder Touchscreen arbeitet und große Datenmengen eingibt. Dabei rutscht der Finger ab und man gibt versehentlich falsche Zahlen oder Symbole ein. Auch in stressigen Situationen kann es vorkommen, dass man sich nicht konzentrieren kann und Fehler macht.

Diese Fehler können bei verschiedenen Finanzprodukten auftreten, wie z. B. Aktien, Futures, Optionen und Devisen. Sie können zu erheblichen finanziellen Verlusten oder Marktverwirrung führen. Aus diesem Grund verstärken Finanzinstitute ihre internen Kontrollsysteme und -prozesse und investieren viel Zeit und Mühe in die Schulung und Ausbildung ihrer Mitarbeiter.

Ursachen und Beispiele für "Fat Finger"-Fehler

Hauptursachen

• Eingabefehler: Eine der häufigsten Ursachen ist, wenn Trader einen Preis oder eine Menge falsch eingeben. In einer schnelllebigen Handelsumgebung kann es leicht zu Fehlern kommen.
• Unerfahrenheit im Umgang mit dem Terminal: Fehler, die aufgrund mangelnder Vertrautheit mit der Benutzeroberfläche oder den Funktionen des Terminals auftreten. Dies ist besonders häufig bei der Verwendung neuer Systeme oder komplexer Funktionen der Fall.
• Stress und Müdigkeit: Wenn Trader aufgrund übermäßiger Arbeitsbelastung oder Zeitdrucks unter Stress und Müdigkeit leiden, kann ihre Konzentration nachlassen und die Wahrscheinlichkeit von Fehlern steigt.
• Systemfehler: Zwar selten, aber auch Systemfehler können zu "Fat Finger"-Fehlern führen. Beispielsweise wenn das Orderausführungssystem nicht richtig funktioniert oder ein Netzwerkfehler dazu führt, dass Orders verzögert werden oder storniert werden.
• Interessenkonflikt: Einige Trader nutzen "Fat Finger"-Fehler absichtlich zu ihrem Vorteil. Zum Beispiel, indem sie eine große Anzahl von Aktien eines Wettbewerbers leerverkaufen und dann die Aktie über ihren eigenen Account zu einem hohen Preis kaufen, um den Aktienkurs zu manipulieren.

Beispiele

Im Februar 2018 gab es einen Vorfall an der New Yorker Börse (NYSE), bei dem ein Trader beim Handel mit Nikkei-Index-Optionen 1 Yen mit 1 US-Dollar verwechselte und versehentlich eine Kauforder über 28 Milliarden Dollar (ca. 30 Billionen Yen) erteilte. Die Order wurde zwar nicht ausgeführt, aber ein erfolgreicher Abschluss hätte den Markt stark beeinflusst.

Auswirkungen von "Fat Finger"-Fehlern auf den Finanzmarkt

Sie können erhebliche Auswirkungen auf den Finanzmarkt haben. Die Gründe dafür sind folgende:

• Erhöhte Preisvolatilität: "Fat Finger"-Fehler können zu starken Preisschwankungen bei Aktien, Anleihen, Devisen usw. führen. Dies kann die Unsicherheit der Anleger verstärken und die Stabilität des Finanzmarktes beeinträchtigen.
• Handelsverluste: Wenn ein Trader einen Preis oder eine Menge falsch eingibt und einen Handel abschließt, können große Verluste entstehen. Dies kann die finanzielle Situation von Finanzinstituten verschlechtern und das Vertrauen der Anleger untergraben.
• Verschärfung der Regulierung: Finanzbehörden verschärfen die Regulierung, um "Fat Finger"-Fehler zu verhindern. So werden z. B. die Verfahren vor dem Handel verstärkt, die Schulung und Ausbildung von Tradern intensiviert und andere Maßnahmen ergriffen.
• Haftungsprobleme: Anleger, die durch "Fat Finger"-Fehler geschädigt wurden, können von Finanzinstituten Schadenersatz verlangen. Dies kann die finanziellen Belastungen der Finanzinstitute erhöhen und zu Rechtsstreitigkeiten führen.

Diese Ereignisse können die Stabilität und das Vertrauen in den Finanzmarkt beeinträchtigen. Daher müssen Finanzinstitute für die Prävention solcher Fehler über ein robustes internes Kontrollsystem verfügen, das kontinuierlich verbessert wird.

Analyse typischer "Fat Finger"-Fehlerfälle

Zu den typischen Fällen gehören:

• 6. Mai 2010: Einbruch des Dow Jones Index: Ein Trader gab versehentlich eine Verkaufsorder über 10 Millionen Aktien anstatt über 1 Million Aktien auf. Dies führte zu einem rasanten Einbruch des Dow Jones Index um über 9 % und verursachte große Verwirrung am Markt.
• Dezember 2013: Einbruch des US-amerikanischen Staatsanleihenpreises: Ein Trader gab versehentlich eine Verkaufsorder über 10 Milliarden Dollar anstatt über 1 Milliarde Dollar für US-amerikanische Staatsanleihen auf. Dies führte zu einem Einbruch des US-amerikanischen Staatsanleihenpreises und verursachte erhebliche Marktverwirrung.
• 16. März 2020: Großverlust der Royal Bank of Canada (RBC): Ein Mitarbeiter gab versehentlich die Taste "0" zweimal auf der Computertastatur ein und verursachte so einen Verlust von 1,5 Milliarden kanadischen Dollar (ca. 1,2 Billionen Yen).

Diese Beispiele zeigen, dass selbst kleine Fehler im Finanzmarkt mit großen Beträgen zu erheblichen Folgen führen können. Daher müssen Mitarbeiter von Finanzinstituten stets vorsichtig und gewissenhaft bei ihrer Arbeit sein.

Maßnahmen von Finanzinstituten zur Verhinderung von "Fat Finger"-Fehlern

Sie ergreifen verschiedene Maßnahmen, um Fehler zu verhindern. Zu den wichtigsten gehören:

• Einführung eines Zweitprüfsystems: Ein System, das eine doppelte Überprüfung von Aufträgen oder Transaktionen erfordert. So werden z. B. bei der Eingabe eines Auftragsbetrags oder einer Menge automatisch Fehler überprüft oder ein Mitarbeiter muss den Auftrag persönlich überprüfen.
• Festlegung von Handelsgrenzen: Begrenzung des Betrags oder der Menge, die ein Trader gleichzeitig handeln kann. Dies kann übermäßige Transaktionen und damit verbundene Fehler vermeiden.
• Aufbau eines Überwachungssystems: Transaktionsdaten werden in Echtzeit überwacht und es werden Maßnahmen ergriffen, wenn Anomalien erkannt werden, um Fehler zu vermeiden.
• Intensivierung der Schulung:Mitarbeiter werden über die Besonderheiten und Risiken des Finanzmarktes informiert und geschult, um Fehler zu vermeiden.

Durch diese Maßnahmen können "Fat Finger"-Fehler verhindert und die Stabilität des Finanzmarktes erhalten werden.

So vermeiden private Anleger "Fat Finger"-Fehler

Auch Anleger können selbst Maßnahmen ergreifen, um Fehler zu vermeiden. Hier sind einige Beispiele:

• Gewohnheit, Aufträge zu überprüfen:Überprüfen Sie den Betrag, die Menge usw. noch einmal. Es ist auch eine gute Idee, die Benachrichtigungsfunktion der Broker-App zu verwenden, um den Abschluss der Order in Echtzeit zu überprüfen.
• Verbesserte Passwortsicherheit: Ändern Sie Ihr Passwort regelmäßig und achten Sie darauf, dass es nicht in die falschen Hände gerät.
• Übermäßige Hebelwirkung vermeiden: Hebelwirkung kann die Rendite steigern, aber auch die Verluste erhöhen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht verwenden.
• Investieren Sie mit freiem Geld:Wenn Sie dringend Geld benötigen, müssen Sie Ihre Investitionen stoppen oder Verluste hinnehmen und verkaufen.

Durch diese Maßnahmen können private Anleger "Fat Finger"-Fehler vermeiden und sicher investieren.

Der Wiederherstellungsprozess des Marktes nach einem "Fat Finger"-Fehler

Wenn ein Fehler auftritt, ergreifen die Finanzbehörden schnell Maßnahmen, um die Stabilität des Marktes zu gewährleisten.

• Ursachenforschung und Maßnahmen: Zuerst wird die Ursache des Fehlers untersucht und es werden Maßnahmen ergriffen, z. B. Sanktionen oder Geldstrafen gegen das betreffende Institut.
• Anlegerschutz: Geschädigte Anleger erhalten möglicherweise Entschädigungen oder es werden Maßnahmen ergriffen, um weitere Schäden zu vermeiden.

Durch diese Bemühungen erholt sich der Markt in den meisten Fällen schnell wieder. Bei großen Vorfällen kann es jedoch länger dauern, bis sich der Markt erholt, und es ist viel Aufwand erforderlich, um das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen.

Technischer Ansatz zur Verhinderung von "Fat Finger"-Fehlern im Finanzmarkt der Zukunft

Entwicklung verschiedener technischer Ansätze

• Automatisierungssysteme: Die Entwicklung automatisierter Order- und Handelssysteme, um menschliches Versagen zu minimieren und "Fat Finger"-Fehler zu verhindern.
• Künstliche Intelligenz: Die Verwendung fortschrittlicher künstlicher Intelligenz, um Anomalien in Transaktionen zu erkennen und Systeme zu entwickeln, die Transaktionen automatisch stornieren oder blockieren können.

Es wird erwartet, dass diese technischen Ansätze in Zukunft eine wichtige Rolle bei der Verhinderung von "Fat Finger"-Fehlern im Finanzmarkt und der Steigerung der Stabilität des Finanzsystems spielen werden.

Es ist wichtig, immer vorsichtig zu sein, da selbst kleine Fehler, wie z. B. "Fat Finger"-Fehler, die im Finanzmarkt auftreten, zu großen Verlusten führen können.