Uno de los indicadores importantes que debe verificar al invertir en una empresa es la'relación de deuda', sobre el que vamos a hablar.

Entender el concepto de la relación de deuda, un indicador esencial para la inversión empresarial

La relación de deuda es uno de los indicadores clave para evaluar la salud financiera de una empresa, y se refiere a la relación entre la deuda total de una empresa y su patrimonio neto. En otras palabras, es un indicador que muestra cuánto endeudamiento tiene una empresa en relación con su capital.

Esto se utiliza principalmente por instituciones financieras e inversores para evaluar la capacidad de reembolso de préstamos y la calificación crediticia de una empresa. En general, si la relación de deuda es inferior al 100%, se considera que la situación financiera de la empresa es saludable, mientras que si es superior al 200%, se considera arriesgada.

Por ejemplo, si el patrimonio neto de la empresa A es de 100 millones de wones y su deuda total es de 200 millones de wones, la relación de deuda es del 200%. Por otro lado, si el patrimonio neto de la empresa B es de 300 millones de wones y su deuda total es de 150 millones de wones, la relación de deuda es del 50%. En este caso, se puede considerar que la empresa B tiene una situación financiera más estable.

Es importante que los inversores analicen varios indicadores financieros, incluida la relación de deuda, para comprender la situación empresarial y las perspectivas de crecimiento futuras, y tomar decisiones de inversión adecuadas.

Por qué es importante la relación de deuda y el valor del análisis empresarial

La relación de deuda es uno de los indicadores clave que muestran el estado financiero general de una empresa. Hay varias razones por las que esto es importante.

• La relación de deuda refleja la capacidad de una empresa para pagar sus deudas. Las empresas con altas relaciones de deuda pueden tener dificultades para pagar los intereses y el principal de sus deudas. Esto podría resultar en la quiebra u otras crisis financieras, lo que representa un riesgo para los inversores.
• Se puede identificar el método de financiación de una empresa y los gastos por intereses asociados. Las empresas que utilizan mucho el endeudamiento tienen mayores gastos por intereses, lo que puede afectar su rentabilidad. Por lo tanto, los inversores deben tener esto en cuenta al tomar decisiones de inversión.
• Ayuda a predecir el potencial de crecimiento y la sostenibilidad de una empresa. Las empresas con bajas relaciones de deuda pueden buscar inversiones y crecimiento activos en base a una estructura financiera estable, mientras que las empresas con altas relaciones de deuda pueden enfrentar restricciones de crecimiento debido a la carga de deuda excesiva.

Cómo calcular la relación de deuda y análisis de casos reales

La relación de deuda (Debt Ratio) es una de las principales medidas para evaluar la solidez de la estructura financiera de una empresa y se calcula dividiendo la deuda total de la empresa por su patrimonio neto. La fórmula es la siguiente:

• Relación de deuda = (Deuda total / Patrimonio neto) x 100%

Por ejemplo, si la deuda total de la empresa A es de 100.000 millones de wones y su patrimonio neto es de 500.000 millones de wones, la relación de deuda es del 200%.

Como ejemplo real, calcularemos la relación de deuda de Samsung Electronics en base a su estado de situación financiera del tercer trimestre de 2022. Al cierre del trimestre, la deuda total de Samsung Electronics fue de aproximadamente 309 billones de wones y su patrimonio neto fue de aproximadamente 352 billones de wones.

Por lo tanto, si reemplazamos estos valores en la fórmula, podemos ver que la relación de deuda de Samsung Electronics es del 87,8%. Esto muestra que mantiene una relación de deuda por debajo del promedio de la industria, lo que significa que la salud financiera de Samsung Electronics es relativamente alta.

Basándose en esta relación de deuda calculada, puede utilizar esta información para juzgar la situación financiera de la empresa y tomar decisiones de inversión.

Rango estable de relación de deuda y diferencias por industria

Generalmente, se considera que una relación de deuda inferior al 100% es buena, mientras que una relación superior al 200% es riesgosa. Sin embargo, este no es un estándar absoluto, y el nivel apropiado de relación de deuda puede variar según la industria.

Las industrias manufactureras tienden a tener una relación de deuda relativamente alta porque necesitan grandes cantidades de fondos para inversiones en instalaciones, mientras que las industrias financieras tienden a tener relaciones de deuda bajas porque operan con depósitos de clientes. Además, dentro de la industria manufacturera, las industrias como la construcción naval, donde los tiempos de construcción de barcos son largos, también pueden tener relaciones de deuda altas.

Por otro lado, en los últimos tiempos, se ha estado utilizando una variedad de indicadores financieros, además de la relación de deuda, como la dependencia del préstamo y la tasa de cobertura de intereses, para evaluar la salud financiera de las empresas de manera integral. La dependencia del préstamo es un indicador que representa la proporción de los préstamos en el activo total, y se considera que un nivel del 30% o menos es apropiado. La tasa de cobertura de intereses es el valor que se obtiene al dividir las ganancias operativas por los gastos financieros. Si es superior a 1, se considera que las ganancias operativas pueden cubrir los gastos financieros.

Impacto de una alta relación de deuda en las empresas

Una alta relación de deuda significa que una empresa depende más del capital ajeno (deuda) que del capital propio. Esto puede tener las siguientes consecuencias negativas.

• Deterioro de la rentabilidad debido al aumento de los gastos por intereses. Los intereses sobre las deudas son uno de los gastos fijos de una empresa, y a medida que la relación de deuda aumenta, los gastos por intereses también aumentan. Esto puede reducir las ganancias netas de la empresa, lo que puede conducir a un deterioro de la rentabilidad.
• Riesgo de liquidez debido al aumento de la presión para el reembolso. A medida que la relación de deuda aumenta, los acreedores pueden aumentar la presión para el reembolso. Esto podría afectar la liquidez de la empresa. Si la empresa no puede obtener suficiente liquidez, puede dar lugar a un incumplimiento de los pagos.
• Dificultad para obtener financiación debido a la disminución de la calificación crediticia. Una alta relación de deuda es uno de los factores que pueden disminuir la calificación crediticia de una empresa. Si la calificación crediticia disminuye, el costo de financiamiento de la empresa puede aumentar, lo que podría dificultar la obtención de financiamiento.
• Amenaza al control empresarial. Si los acreedores venden las acciones que recibieron como garantía para aumentar la presión para el reembolso, el control empresarial podría verse amenazado.

Estrategias para utilizar la relación de deuda al tomar decisiones de inversión

La relación de deuda es uno de los indicadores importantes que muestran el estado financiero de una empresa y puede utilizarse activamente al tomar decisiones de inversión. Aquí hay algunas estrategias que utilizan la relación de deuda.

• Elija empresas con una relación de deuda baja para una inversión segura.. En general, se considera que las empresas con una relación de deuda inferior al 100% son relativamente seguras. Sin embargo, los estándares pueden variar según la industria o las características de la empresa, por lo que es mejor compararlas con la relación de deuda promedio de la industria.
• Analice empresas con una alta relación de deuda para encontrar empresas con un alto potencial de crecimiento.. Incluso si la relación de deuda es alta, si la empresa tiene un alto potencial de crecimiento, puede optar por invertir a pesar de este riesgo. En ese caso, asegúrese de considerar también la tasa de cobertura de intereses (ganancias operativas / gastos financieros) de la empresa.. Si la tasa de cobertura de intereses es inferior a 1, significa que las ganancias operativas no son suficientes para cubrir los gastos financieros..
• Identifique las tendencias en la relación de deuda.. Incluso si la relación de deuda ha aumentado temporalmente, si la tendencia está mejorando, las perspectivas futuras pueden ser positivas. Por otro lado, si la relación de deuda sigue aumentando, es necesario tener precaución porque esto podría significar que el estado financiero de la empresa está empeorando.

Conclusión

Como puede ver, los estados financieros contienen una variedad de información que podríamos no conocer. Si está considerando una inversión o creando un plan de negocios, asegúrese de revisarlo.