Uno de los indicadores importantes que no se puede perder en el mundo de la inversión es la ganancia operativa. Como inversor en acciones, debe conocer la ganancia operativa. Vamos a aprender juntos.

¿Qué es la ganancia operativa?

La ganancia operativa es uno de los indicadores clave para evaluar el desempeño de una empresa. Se refiere a la cantidad que queda después de restar el costo de los productos vendidos, los gastos de ventas y los gastos administrativos de los ingresos que una empresa obtiene de la venta de productos o servicios. En otras palabras, es un indicador que muestra la ganancia real que obtiene una empresa.

La ganancia operativa juega un papel importante en la determinación de la rentabilidad de una empresa. Generalmente, se considera que cuanto mayor sea la ganancia operativa, mayor será la rentabilidad de la empresa. Por otro lado, si la ganancia operativa es baja o se registran pérdidas, significa que la situación financiera de la empresa es inestable.

También proporciona información útil para predecir el potencial de crecimiento futuro de una empresa. Las empresas con un aumento constante de la ganancia operativa son competitivas en el mercado y tienen un alto potencial de crecimiento en el futuro. Por el contrario, en el caso de las empresas que no están creciendo, su competitividad puede estar debilitándose y su crecimiento futuro puede ser difícil.

Es uno de los elementos básicos que debe comprobarse al analizar los estados financieros, y los inversores en acciones deben conocer las ganancias operativas de las empresas en las que pretenden invertir.

Cómo encontrar la ganancia operativa en los estados financieros

Para encontrar la ganancia operativa en los estados financieros, debe consultar el estado de resultados de la empresa en cuestión.

El estado de resultados es un cuadro que muestra el desempeño de una empresa durante un período determinado. En la parte superior se indican los indicadores clave como los ingresos, la ganancia operativa y la ganancia neta del período. Dentro de estos, la ganancia operativa se calcula restando los "gastos de ventas y administración" de la "ganancia bruta".

Un punto importante a tener en cuenta al buscar este indicador es verificar si cada elemento está correctamente separado. En algunas empresas, los elementos pueden estar expresados de manera diferente según el método de contabilidad. Por lo tanto, es recomendable conocer de antemano los estándares contables de la empresa en cuestión.

De esta forma, podrá encontrar fácilmente la información que busca y, a continuación, analizar la solidez financiera y el potencial de crecimiento de la empresa en función de dicha información.

Método de cálculo del margen de ganancia operativa y puntos de análisis

El margen de ganancia operativa es un indicador que muestra el porcentaje de la ganancia operativa con respecto a los ingresos. Es un indicador importante para determinar la rentabilidad de una empresa. La fórmula es la siguiente:

• Margen de ganancia operativa = (Ganancia operativa / Ingresos) x 100

Al analizar el margen de ganancia operativa, se deben considerar los siguientes puntos:

• Comparación con el promedio de la industria: Es necesario determinar si el margen de ganancia operativa de la empresa en cuestión es mayor o menor que el promedio de la industria. Si es mayor que el promedio de la industria, se puede considerar que la empresa es competitiva, pero si no es así, puede ser necesario mejorarla.
• Análisis de tendencia: El análisis de la tendencia del margen de ganancia operativa a lo largo del tiempo puede determinar el potencial de crecimiento de la empresa. Si la tendencia es al alza, se puede considerar como una señal positiva, pero si es a la baja, puede ser una señal negativa.
• Comparación con la competencia: La comparación del margen de ganancia operativa con el de la competencia dentro del mismo sector permite determinar la posición relativa de la empresa en cuestión. Si ocupa una posición de liderazgo, es muy probable que aumente su cuota de mercado; si está en desventaja, puede ser necesario esforzarse por fortalecer su competitividad.
• Considerar las ganancias y pérdidas no operativas: El margen de ganancia operativa es un indicador que no tiene en cuenta las ganancias y pérdidas no operativas, por lo que es necesario tenerlas en cuenta. Si los gastos no operativos, como los gastos por intereses o el impuesto sobre la renta, son elevados, la rentabilidad real puede ser menor.
• Eliminar los factores puntuales: El margen de ganancia operativa puede variar debido a factores temporales, por lo que es importante eliminarlos y determinar la rentabilidad real.

Análisis de las causas de la variación de la ganancia operativa

Uno de los aspectos más importantes a la hora de analizar los estados financieros es determinar las causas de la variación de la ganancia operativa. Esto proporciona información muy valiosa para predecir el rendimiento futuro de la empresa y tomar decisiones de inversión.

Las principales causas de la variación de la ganancia operativa son las siguientes:

• Variación de los ingresos: Los ingresos pueden aumentar o disminuir debido a variaciones en el volumen de ventas o los precios. Los cambios en las condiciones económicas, la aparición de competidores o los cambios en las estrategias de marketing pueden afectar a la variación de los ingresos.
• Variación del coste: Si el coste de las materias primas, el coste laboral, el alquiler, etc., aumenta o disminuye, afectará a la ganancia operativa.
• Variación de los gastos de ventas y administración: Los gastos de ventas y administración, como los gastos de publicidad, las comisiones, los beneficios sociales, etc., pueden aumentar o disminuir. La expansión o reducción de la organización, los cambios en las estrategias de gestión, etc., son factores que influyen en la variación de los gastos de ventas y administración.
• Otros factores: Otros factores, como las fluctuaciones cambiarias, el pago de impuestos o las demandas, también pueden afectar a la ganancia operativa. Estos factores suelen ser difíciles de predecir y controlar, por lo que las empresas deben prestar siempre atención a la gestión de riesgos.

Después de identificar las causas, es necesario distinguir entre las causas persistentes y las temporales. Si las causas son persistentes, es muy probable que se trate de un problema estructural de la empresa, por lo que es necesario encontrar una solución fundamental. Si las causas son temporales, es muy probable que se trate de un problema a corto plazo, por lo que es recomendable esperar a que la situación mejore.

Estrategias de inversión en acciones utilizando la ganancia operativa

La ganancia operativa es uno de los indicadores más importantes en la inversión en acciones. Se puede utilizar para establecer una variedad de estrategias de inversión.

• Inversión en acciones de crecimiento: Las empresas con un crecimiento constante de la ganancia operativa se clasifican como acciones de crecimiento. El precio de las acciones de estas empresas suele ser alto y se espera que proporcionen un alto rendimiento a largo plazo. Sin embargo, las acciones de crecimiento son volátiles, por lo que es necesaria una cuidadosa investigación y gestión de riesgos antes de invertir.
• Inversión en acciones de valor: Las empresas con un precio de las acciones bajo en relación con su ganancia operativa se clasifican como acciones de valor. Es posible utilizar una estrategia de compra y retención a largo plazo de acciones a un precio relativamente bajo. Sin embargo, las acciones de valor no siempre son una buena opción. Si la empresa tiene un bajo potencial de crecimiento o una baja competitividad, es posible que el precio de las acciones no aumente.
• Inversión en acciones de giro: Las empresas que habían estado registrando pérdidas o disminuyendo su ganancia operativa y han mejorado su rendimiento a través de la reestructuración o la innovación de la gestión se clasifican como acciones de giro. Un giro exitoso puede conducir a un aumento del precio de las acciones. Sin embargo, si falla, el precio de las acciones puede caer y las pérdidas pueden aumentar, por lo que se debe tener precaución.
• Inversión en acciones de dividendos: Las empresas con una ganancia operativa estable y un alto pago de dividendos se clasifican como acciones de dividendos. Tienen la ventaja de obtener un rendimiento superior al interés bancario. Sin embargo, tenga en cuenta que el rendimiento de los dividendos puede disminuir debido a factores como un aumento de los tipos de interés.

Además de las estrategias de inversión basadas en la ganancia operativa mencionadas anteriormente,considere también las razones financieras como PER (ratio precio/beneficio) y PBR (ratio precio/valor contable)le permitirá tomar decisiones de inversión más precisas.

Evaluación de la solidez de la empresa mediante la ganancia operativa

La ganancia operativa es uno de los indicadores clave del rendimiento de una empresa en los estados financieros. Permite evaluar la solidez y el potencial de crecimiento futuro de la empresa.

• La ganancia operativa se calcula restando el coste de los productos vendidos, los gastos de ventas y los gastos administrativos de los ingresos que una empresa obtiene de la venta de productos o servicios. En otras palabras, refleja la ganancia real que obtiene una empresa por la venta de productos o servicios.
• Una alta ganancia operativa indica que la empresa está gestionando su negocio de forma eficiente. Por el contrario, si la ganancia operativa es baja o la empresa está registrando pérdidas, puede indicar que su gestión es ineficiente o que su competitividad es baja.
• La ganancia operativa también es útil para predecir los flujos de caja de una empresa. Esto se debe a que el efectivo generado por las operaciones se utiliza para financiar la empresa y las inversiones. Si la ganancia operativa disminuye o se registran pérdidas y, al mismo tiempo, se amortiza una deuda excesiva o se realizan inversiones a gran escala, es muy probable que la situación financiera de la empresa empeore.
• La ganancia operativa juega un papel importante en la determinación de la calificación crediticia de una empresa. Las agencias de calificación crediticia utilizan la magnitud, la estabilidad y el crecimiento de la ganancia operativa para evaluar la calificación crediticia de una empresa. Las empresas con una alta calificación crediticia pueden obtener financiación más fácilmente y reducir los costes financieros.

Por lo tanto, los inversores en acciones deben examinar cuidadosamente la ganancia operativa de las empresas que les interesan y evaluar la solidez de la empresa en función de ella para elaborar sus planes de inversión.

Conclusión

Hoy hemos aprendido sobre la ganancia operativa, un indicador que puede utilizarse para comprobar el potencial de crecimiento de una empresa.