Cómo entender los estados financieros para invertir en bolsa - ¿Qué es el capital?

Cuando se realiza una inversión, hay estados financieros realmente importantes, y entre ellos, quiero explicarles de forma sencilla y fácil el 'capital'. Veremos qué es el capital y por qué es importante.

Definición y componentes del capital

El capital es la diferencia entre los activos de una empresa y sus pasivos. Es decir, representa el patrimonio neto de la empresa. El capital es uno de los indicadores importantes que muestra el estado financiero de una empresa y es uno de los factores que se deben considerar obligatoriamente al invertir en acciones.

El capital se compone de los siguientes componentes:

• Capital social: Se refiere al importe que los inversores invierten cuando se crea una empresa por primera vez. El capital social se obtiene mediante la emisión de acciones y se calcula multiplicando el valor nominal de cada acción por el número de acciones emitidas.
• Prima de emisión: Se refiere a las ganancias generadas a través de transacciones de capital. Por ejemplo, si el precio de emisión de las acciones es superior al valor nominal, la diferencia se acumula como prima de emisión.
• Reservas: Se refiere a las ganancias generadas por las actividades operativas que no se han distribuido como dividendos, etc. Las reservas son uno de los indicadores que muestran que el estado financiero de la empresa es sólido y son un criterio de juicio importante al invertir en acciones.
• Ajustes de capital: Son elementos que no pertenecen al capital social, la prima de emisión o las reservas, y desempeñan un papel en el ajuste del capital total. Por ejemplo, la adquisición de acciones propias, la diferencia por emisión de acciones con descuento y la pérdida por reducción de capital.
• Resultados por operaciones discontinuas acumulados: Se refiere al importe acumulado de los resultados por operaciones discontinuas generados durante un cierto período de tiempo.
• Participación no controladora: Se refiere a la participación en la filial que no está en manos de la empresa matriz.

Comprender estos componentes del capital permite una comprensión más precisa del estado financiero de una empresa y permite tomar decisiones más racionales en las inversiones bursátiles.

Relación entre el capital y la inversión en acciones

El capital juega un papel muy importante en la inversión en acciones. Esto se debe a que las acciones son uno de los componentes que conforman el capital de una empresa.

Los inversores en acciones pueden obtener beneficios junto con el crecimiento de la empresa al participar en el capital de la empresa. En este caso, el tamaño y los componentes del capital juegan un papel importante en la determinación del valor de las acciones.

Por ejemplo, cuanto mayor sea el capital social de una empresa, mayor será su estabilidad y mayor será la probabilidad de que el valor de sus acciones aumente. Además, si la prima de emisión y las reservas son abundantes, indica que el estado financiero de la empresa es sólido, lo que es uno de los factores que aumentan el valor de las acciones.

Por otro lado, la situación de capital invertido o el exceso de deuda indica que el estado financiero de la empresa es inestable, y esto es un factor que reduce el valor de las acciones, por lo que se debe tener cuidado.

Por lo tanto, al invertir en acciones, es importante analizar cuidadosamente el tamaño y los componentes del capital de la empresa y tomar decisiones de inversión en función de ello. De esta manera, se pueden obtener beneficios más estables y elevados.

Cómo identificar el capital en los estados financieros

La forma de identificar el capital en los estados financieros es la siguiente.

• Comprobar el balance general: El balance general es una tabla que muestra los activos, pasivos y capital de una empresa. El capital se encuentra en el lado derecho y se compone de capital social, prima de emisión y reservas.
• Capital social: Es el importe invertido al constituir la empresa, y se calcula multiplicando el número total de acciones emitidas por el valor nominal por acción.
• Prima de emisión: Son las ganancias generadas a través de las transacciones de capital, como la prima de emisión de acciones.
• Reservas: Son las ganancias obtenidas por las actividades operativas que no se han distribuido al exterior, como los dividendos.

Esto permite evaluar el estado financiero de la empresa y utilizarlo como referencia para la inversión en acciones. Sin embargo, los estados financieros contienen información del pasado, por lo que se debe tener cuidado al predecir el futuro basándose en ellos.

Análisis de la variación del capital

El análisis de la variación del capital es uno de los factores importantes en la inversión en acciones. Permite conocer cómo está cambiando el estado financiero de la empresa y predecir los factores que pueden afectar al precio de las acciones en el futuro.

La forma de analizar la variación del capital es la siguiente.

• Comprobar el historial de variaciones del capital social: A través del historial de variaciones del capital social, se puede conocer si la empresa ha emitido acciones adicionales o ha realizado una reducción de capital. Si aumenta el número de acciones emitidas, el valor de las acciones puede disminuir, y si se realiza una reducción de capital, el valor de las acciones puede aumentar.
• Comprobar el historial de variaciones de la prima de emisión: A través del historial de variaciones de la prima de emisión, se puede conocer si la empresa ha realizado una ampliación de capital con aportación o una ampliación de capital gratuita.
• Comprobar el historial de variaciones de las reservas: Se puede conocer cuánto beneficio se ha generado a través de las actividades operativas, cuánto se ha distribuido como dividendos, etc. Si las reservas aumentan, el estado financiero de la empresa mejora y es más probable que el precio de las acciones suba.

Si se analiza periódicamente la variación del capital de una empresa y se conoce su tendencia, será de ayuda para tomar decisiones de inversión en acciones.

Utilización de la información del capital para la toma de decisiones de inversión

Al observar los elementos del capital en los estados financieros, se puede evaluar la solidez y estabilidad financiera de la empresa. Sobre la base de esta información, presentaremos algunos consejos que pueden ayudar en la toma de decisiones de inversión.

• Cuanto mayor sea el tamaño del capital, mayor será la estabilidad de la empresa. Si una empresa tiene suficiente capital propio, es menos probable que sufra problemas financieros en situaciones como una recesión económica o una intensificación de la competencia.
• Al analizar la composición del capital, es necesario distinguir entre el capital social, la prima de emisión y las reservas. El capital social es el importe aportado por los accionistas, la prima de emisión es el excedente generado por la emisión de acciones o la revalorización de activos, y las reservas son las ganancias retenidas por la empresa. Cuanto mayor sea la cantidad de reservas, mayor será el potencial de crecimiento de la empresa.
• Es necesario comprobar los cambios en el capital social, la prima de emisión y las reservas durante los últimos 1 o 2 años a través del estado de cambios en el patrimonio neto. Si se producen pérdidas, puede ser una señal de que el rendimiento de la empresa no es bueno, por lo que se debe tener precaución.
• Se puede calcular el ratio de capital para evaluar la estructura financiera de la empresa. Los ratios de capital representativos son el ratio de endeudamiento (pasivo/capital) y el ratio de capital propio (capital/activo total). En general, se considera que una empresa es estable si el ratio de endeudamiento es inferior al 100% y el ratio de capital propio es superior al 50%.

Utilice activamente esta información sobre el capital para comprender a fondo el estado financiero de la empresa en la que desea invertir.

Precauciones y errores que se deben evitar relacionados con el capital

Veamos las precauciones que se deben tener en cuenta al analizar los elementos del capital y los errores comunes que se cometen.

• Es peligroso juzgar basándose únicamente en el importe total del capital. El capital total es simplemente la suma de cada elemento, por lo que es necesario examinar los detalles. En particular, es necesario comprobar si las reservas son suficientes o si hay pérdidas. Las empresas con pérdidas tienen una mayor probabilidad de que su rentabilidad se deteriore en el futuro.
• Es necesario comprobar si existe una situación de capital invertido. La situación de capital invertido significa que las pérdidas de la empresa son tan grandes que las reservas se agotan y el capital desembolsado también se pierde. Si se produce una situación de capital invertido, la calificación crediticia de la empresa disminuye y se dificulta la obtención de financiación a través de préstamos bancarios o emisión de bonos.
• Se debe tener cuidado de no confundir el capital social, la prima de emisión y las reservas. El capital social es el importe aportado por los accionistas, la prima de emisión es el excedente generado por la emisión de acciones o la revalorización de activos, y las reservas son las ganancias retenidas por la empresa.
• A menudo se cometen errores al no examinar detenidamente el estado de cambios en el patrimonio neto. El estado de cambios en el patrimonio neto muestra los cambios en el capital social, la prima de emisión y las reservas, por lo que es necesario comprobarlo cuidadosamente para evitar tomar decisiones erróneas.

Si se tienen en cuenta estas precauciones al analizar los elementos del capital, se podrá tomar una decisión de inversión más precisa.