Analyse financière des entreprises et indicateurs de capacité de remboursement de la dette : le ratio de couverture des intérêts (interest coverage ratio) et indicateurs associés

Ratio de couverture des intérêts (interest coverage ratio)

Il s'agit d'un indicateur important dans l'analyse financière d'une entreprise. Ce ratio, qui consiste à diviser le bénéfice d'exploitation par les charges d'intérêts, est utilisé pour évaluer la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes. La formule de calcul est la suivante :

Ratio de couverture des intérêts = (Bénéfice net + Charges d'intérêts + Impôts sur les sociétés) / Charges d'intérêts

Par exemple, si le bénéfice net de la société B est de 50 milliards de wons, ses charges d'intérêts de 20 milliards de wons et ses impôts sur les sociétés de 10 milliards de wons, le ratio de couverture des intérêts de la société B est le suivant :

Ratio de couverture des intérêts = (50 + 20 + 10)/20 = 4

Cela montre que la société B dispose d'un bénéfice d'exploitation équivalent à 4 fois ses charges d'intérêts, ce qui indique une forte capacité de remboursement de la dette. En général, un ratio de couverture des intérêts supérieur ou égal à 3 est considéré comme un niveau stable, tandis qu'un ratio inférieur à 1,5 est considéré comme un niveau risqué.

Présentation des principaux indicateurs financiers pour le ratio de couverture des intérêts et la capacité de remboursement de la dette

Outre le ratio de couverture des intérêts, les indicateurs de capacité de remboursement de la dette sont également importants. En d'autres termes, il faut également vérifier les indicateurs suivants pour la santé financière de l'entreprise :

Explication du ratio d'endettement, du ratio de fonds propres et du ratio de liquidité pour la santé financière de l'entreprise

Ratio d'endettement (Debt Ratio) :

Il s'agit du rapport entre le total des dettes et le total des actifs. Plus il est faible, plus la santé financière est bonne et le risque est faible.

Ratio de fonds propres (Equity Capital Ratio) :

Il s'agit du rapport entre les fonds propres et le total des actifs. Plus il est élevé, plus le niveau d'autofinancement est important, et plus il est faible, plus la dépendance aux financements externes est importante.

Ratio de liquidité (Current Ratio) :

Il s'agit du rapport entre l'actif courant et le passif courant. Plus il est élevé, plus la capacité de remboursement des dettes à court terme est importante, et plus il est faible, plus le risque de faillite est élevé.

Ces indicateurs sont utilisés conjointement dans l'analyse financière des entreprises, et les investisseurs doivent les prendre en compte avec soin.