Qu'est-ce que le « Fat Finger » (Doigt Gras), un incident survenant sur les marchés financiers ?

Si vous vous intéressez ne serait-ce qu'un peu aux marchés financiers, vous avez probablement déjà entendu parler du terme « Fat Finger » (doigt gras). Il s'agit d'un type d'incident qui survient sur les marchés financiers. Nous allons explorer ce phénomène à la fois amusant et très important en détail.

Qu'est-ce qu'un incident « Fat Finger » ?

Parmi les incidents qui surviennent sur les marchés financiers, « Fat Finger » (doigt gras) désigne une erreur humaine qui provoque une erreur dans le prix ou la quantité d'une commande. Ces erreurs sont généralement commises par des traders, des opérateurs de transactions ou d'autres professionnels de la finance et peuvent souvent avoir des conséquences imprévues.

Elles surviennent généralement lorsque l'on utilise un clavier ou un écran tactile pour saisir une grande quantité de données, et que le doigt glisse, entraînant la saisie d'un chiffre ou d'un symbole incorrect. De plus, en situation de tension ou de stress, la concentration peut faiblir et entraîner des erreurs.

Ces incidents peuvent se produire sur divers produits financiers, tels que les actions, les contrats à terme, les options et les devises, et entraîner des pertes financières considérables ou des perturbations du marché. C'est pourquoi les institutions financières renforcent leurs systèmes de contrôle interne et leurs procédures, et redoublent d'efforts en matière de formation et d'éducation des employés.

Causes et exemples d'incidents « Fat Finger »

Principales causes

• Erreur de saisie :C'est l'une des causes les plus courantes, qui survient lorsque les traders saisissent par erreur un prix ou une quantité. Dans des situations de trading urgentes, la rapidité d'exécution peut entraîner des erreurs.
• Manque de familiarité avec l'appareil :Des erreurs peuvent survenir si l'utilisateur n'est pas familier avec l'interface ou les fonctions de l'appareil. Cela est particulièrement vrai pour les systèmes nouvellement introduits ou les fonctions complexes.
• Stress et fatigue :Lorsque les traders sont confrontés à une charge de travail excessive ou à la pression des délais, ils peuvent ressentir du stress et de la fatigue, ce qui réduit leur concentration et augmente le risque d'erreurs.
• Erreur système :Rarement, des incidents « Fat Finger » (doigt gras) peuvent survenir en raison d'une erreur système. Par exemple, si le système de passation des commandes ne fonctionne pas correctement ou si des problèmes de réseau entraînent des retards ou des annulations de commandes.
• Conflit d'intérêts :Certains traders peuvent intentionnellement provoquer des incidents « Fat Finger » (doigt gras) pour servir leurs propres intérêts. Par exemple, ils peuvent vendre à découvert un grand nombre d'actions d'une entreprise concurrente, puis acheter ces actions à un prix élevé sur leur propre compte pour manipuler le cours de l'action.

Exemples

En février 2018, un trader de la Bourse de New York (NYSE) a commis une erreur en confondant 1 yen avec 1 dollar lors d'une transaction d'options sur l'indice Nikkei japonais, ce qui a entraîné une commande d'achat de 28 milliards de dollars (environ 30 000 milliards de yens). Bien que la transaction n'ait pas été exécutée, elle aurait pu avoir un impact majeur sur le marché si elle avait été conclue.

Impact des incidents « Fat Finger » sur les marchés financiers

Ils peuvent avoir un impact important sur les marchés financiers. En voici les raisons :

• Augmentation de la volatilité des prix :Les incidents « Fat Finger » (doigt gras) peuvent entraîner des fluctuations soudaines des prix des actions, des obligations, des devises, etc. Cela peut accroître l'inquiétude des investisseurs et compromettre la stabilité des marchés financiers.
• Perte de transactions :Si un trader saisit par erreur un prix ou une quantité et conclut une transaction, il peut subir des pertes importantes. Cela peut affaiblir la situation financière des institutions financières et ébranler la confiance des investisseurs.
• Renforcement de la réglementation :Les autorités de réglementation renforcent les réglementations afin de prévenir les incidents « Fat Finger » (doigt gras). Par exemple, elles mettent en œuvre des mesures telles que le renforcement des procédures de vérification avant la transaction et le renforcement de la formation et de la formation des traders.
• Problèmes de responsabilité :Les investisseurs qui subissent des pertes en raison d'un incident « Fat Finger » (doigt gras) peuvent demander réparation aux institutions financières. Cela peut accroître les charges financières des institutions financières et entraîner des litiges judiciaires.

Ces événements peuvent nuire à la stabilité et à la crédibilité des marchés financiers. Par conséquent, chaque institution financière doit mettre en place un système de contrôle interne rigoureux et s'efforcer de l'améliorer continuellement afin de prévenir ces incidents.

Analyse d'exemples concrets d'incidents « Fat Finger »

Voici quelques exemples concrets :

• Chute brutale du Dow Jones le 6 mai 2010 :Elle a été provoquée par une erreur d'un trader qui a vendu par erreur 10 millions d'actions au lieu de 1 million. Cela a entraîné une baisse de plus de 9 % du Dow Jones en quelques instants et a semé le chaos sur le marché.
• Chute brutale des prix des obligations américaines en décembre 2013 :Elle a été provoquée par une erreur d'un trader qui a émis une commande de vente de 10 milliards de dollars d'obligations américaines au lieu de 1 milliard. Cela a entraîné une chute brutale des prix des obligations américaines et a eu un impact majeur sur le marché.
• Perte massive de la Banque Royale du Canada (RBC) le 16 mars 2020 :Un employé a commis une erreur en appuyant deux fois sur la touche « 0 » de son clavier, ce qui a entraîné une perte de 1,5 milliard de dollars canadiens (environ 1 200 milliards de yens).

Comme le montrent ces exemples, sur les marchés financiers où les montants en jeu sont importants, une petite erreur peut avoir des conséquences considérables. Par conséquent, les professionnels de la finance doivent toujours faire preuve de prudence et traiter les tâches avec soin.

Mesures prises par les institutions financières pour prévenir les incidents « Fat Finger »

Elles prennent diverses mesures pour prévenir ces incidents. Voici les principales :

• Mise en œuvre d'un système de double vérification :Il s'agit d'un système qui exige une vérification à plusieurs reprises lors de la passation d'une commande ou d'une transaction. Par exemple, le système vérifie automatiquement si le montant ou la quantité de la commande est correcte ou si un responsable doit vérifier manuellement la commande.
• Définition de limites de transaction :Il s'agit de limiter le montant ou la quantité que les traders peuvent échanger en une seule fois. Cela permet de prévenir les erreurs dues à des transactions excessives.
• Mise en place d'un système de surveillance :Il s'agit de surveiller en temps réel les transactions et de prendre des mesures immédiates en cas d'anomalie, afin de prévenir les incidents.
• Renforcement de la formation :Les employés reçoivent une formation sur les caractéristiques et les risques des marchés financiers, ainsi que sur les mesures de prévention des erreurs.

Grâce à ces mesures, il est possible de prévenir les incidents « Fat Finger » (doigt gras) et de maintenir la stabilité des marchés financiers.

Comment les investisseurs particuliers peuvent-ils prévenir les incidents « Fat Finger » ?

Les investisseurs peuvent également prendre des mesures pour se protéger. En voici quelques exemples :

• Prendre l'habitude de vérifier les commandes avant de les passer :Il est important de revérifier le montant, la quantité, etc. avant de passer une commande. Il est également judicieux d'utiliser la fonction de notification de l'application de courtage pour vérifier en temps réel si la commande a bien été passée.
• Renforcer la sécurité des mots de passe :Il est important de les modifier régulièrement et de veiller à ce qu'ils ne soient pas divulgués à des tiers.
• Éviter un effet de levier excessif :L'effet de levier peut accroître les rendements, mais aussi les pertes. Il convient donc de l'utiliser avec prudence.
• Investir avec des fonds disponibles :En cas de besoin urgent d'argent, il est nécessaire d'interrompre l'investissement ou d'accepter les pertes et de vendre les actifs.

En suivant ces conseils, les investisseurs particuliers peuvent prévenir les incidents « Fat Finger » (doigt gras) et investir en toute sécurité.

Processus de reprise du marché après un incident « Fat Finger »

En cas d'incident, les autorités de réglementation interviennent rapidement pour stabiliser le marché.

• Identification et mesures correctives : Les autorités commencent par identifier les causes de l'incident et prennent des mesures correctives, comme des sanctions ou des amendes à l'encontre de l'institution concernée.
• Protection des investisseurs : Elles fournissent une indemnisation aux investisseurs lésés et mettent en place des mesures pour prévenir d'autres dommages.

Grâce à ces efforts, le marché se remet généralement rapidement. Toutefois, pour les incidents majeurs, la reprise peut prendre plus de temps et il faut déployer des efforts considérables pour regagner la confiance des investisseurs.

Approches techniques pour prévenir les incidents « Fat Finger » sur les marchés financiers futurs

Développement de diverses approches techniques

• Système automatisé : La mise en place de systèmes de commande et de transaction automatisés qui minimisent les erreurs humaines peut prévenir les incidents « Fat Finger ».
• Technologie d'intelligence artificielle : L'utilisation de technologies d'intelligence artificielle sophistiquées pour détecter les anomalies dans les transactions et mettre en place des systèmes qui annulent ou bloquent automatiquement les transactions peut prévenir les incidents.

On s'attend à ce que ces approches techniques jouent un rôle majeur dans la prévention des incidents « Fat Finger » (doigt gras) et l'amélioration de la stabilité des systèmes financiers sur les marchés financiers futurs.

Les incidents « Fat Finger » (doigt gras), qui sont un type d'incident sur les marchés financiers, peuvent entraîner des pertes importantes en raison d'une petite erreur. Soyez donc toujours vigilant.