Connaissances en comptabilité financière que les investisseurs doivent connaître – Partie Actifs

Lors de vos investissements, il est essentiel de connaître les bases de la comptabilité financière, notamment en ce qui concerne les actifs. La comptabilité financière peut sembler complexe, mais nous allons la décomposer ensemble de manière simple !

Actifs

Définition et importance

En comptabilité financière, l'un des concepts fondamentaux qui joue un rôle crucial dans l'évaluation de la situation financière et des performances d'une entreprise est celui des actifs. Les actifs représentent les ressources, tangibles ou intangibles, appartenant à une entreprise et ayant une valeur économique. On s'attend à ce qu'ils génèrent des bénéfices économiques futurs.

Caractéristiques des actifs

Valeur économique : Les actifs doivent avoir une valeur économique mesurable en unités monétaires. En d'autres termes, la valeur d'un actif est déterminée par son prix de marché ou sa juste valeur.

Bénéfices économiques futurs : Les actifs doivent générer des bénéfices économiques futurs pour l'entreprise. Ces bénéfices peuvent se manifester sous diverses formes, telles que l'augmentation du chiffre d'affaires, la réduction des coûts ou l'utilisation des actifs.

Propriété : L'entreprise doit détenir la propriété des actifs. Les actifs loués ou utilisés en vertu d'un contrat de location-gérance ne sont pas considérés comme des actifs.

Ces actifs, présentant ces caractéristiques, sont inscrits au débit du bilan et se déclinent en différentes catégories, notamment :

• Trésorerie et équivalents de trésorerie : Monnaie, dépôts à vue, placements à court terme (moins de 3 mois), etc., qui peuvent être convertis en espèces instantanément.
• Créances clients : Créances résultant de la fourniture de biens ou de services pour lesquels le paiement n'a pas encore été reçu.
• Stocks : Marchandises, produits finis, matières premières, etc., détenus en vue de la vente.
• Immobilisations corporelles : Terrains, bâtiments, équipements, véhicules, etc., qui ont une forme physique.
• Immobilisations incorporelles : Brevets, marques, fonds de commerce, etc., qui n'ont pas de forme physique.

Les actifs contribuant à la génération de revenus futurs de l'entreprise, les investisseurs peuvent évaluer la solidité financière et le potentiel de croissance de l'entreprise en examinant l'ampleur et la composition des actifs de celle-ci.

Classification des actifs : actifs courants et actifs non courants

Les actifs sont classés en actifs courants et actifs non courants, en fonction d'une échéance d'un an.

Actifs courants

Il s'agit des actifs qui devraient être convertis en espèces ou consommés dans un délai d'un an. Ils sont principalement constitués d'actifs à court terme et de stocks.

• Actifs à court terme : Trésorerie et équivalents de trésorerie, placements à court terme, créances clients, comptes débiteurs, avances et acomptes versés, etc.
• Stocks : Marchandises, produits finis, travaux en cours, matières premières, etc.

Comprendre les actifs courants et les éléments clés que les investisseurs doivent connaître

Les actifs courants jouent un rôle essentiel dans le fonctionnement à court terme et le financement d'une entreprise. Les investisseurs peuvent analyser les actifs courants pour évaluer la situation financière et les perspectives futures de l'entreprise. Voici les éléments clés que les investisseurs doivent connaître pour comprendre et analyser les actifs courants.

• Trésorerie et équivalents de trésorerie : Il s'agit de l'actif courant le plus fondamental, qui peut être converti en espèces immédiatement. C'est un indicateur important pour évaluer la capacité de paiement et la liquidité d'une entreprise. Les équivalents de trésorerie comprennent également les placements à court terme, tels que les produits financiers à court terme, détenus dans le but de générer des revenus d'intérêts, et doivent donc être pris en compte.
• Créances clients : Représente les ventes à crédit et les effets à recevoir non encore encaissés auprès des clients. Il est possible d'évaluer le risque de crédit et la probabilité de recouvrement des sommes dues en vérifiant la rapidité de recouvrement des créances clients et le montant des provisions pour dépréciation des créances considérées.
• Stocks : Représente les actifs détenus en vue d'être vendus ou en cours de production. L'analyse de la taille et du chiffre d'affaires des stocks permet de déterminer l'efficacité des activités de production et de vente de l'entreprise. La désuétude ou la détérioration des stocks est également un point important à vérifier.
• Autres actifs courants : En plus des principaux éléments mentionnés ci-dessus, il existe divers autres actifs courants, tels que les comptes débiteurs, les avances et acomptes versés, les prêts accordés, etc. Ces éléments sont liés à des situations particulières de l'entreprise et doivent donc être examinés individuellement et compris en lien avec la nature de l'activité de l'entreprise.

Actifs non courants

Il s'agit des actifs utilisés sur une longue période ou détenus à des fins d'investissement, et qui sont divisés en placements, immobilisations corporelles, immobilisations incorporelles et autres actifs non courants.

• Placements : Produits financiers à long terme, titres négociables, titres détenus jusqu'à l'échéance, actions détenues en application de la méthode de la mise en équivalence, etc.
• Immobilisations corporelles : Terrains, bâtiments, constructions, machines et équipements, véhicules, etc.
• Immobilisations incorporelles : Fonds de commerce, droits de propriété industrielle, frais de développement, etc.
• Autres actifs non courants : Avances et acomptes versés sur impôts différés, cautionnements, créances clients à long terme, etc.

Cette classification des actifs est un indicateur important pour évaluer la liquidité et la solidité financière d'une entreprise. Plus une entreprise dispose d'actifs courants, plus sa capacité à financer ses opérations à court terme est élevée. Une gestion appropriée des actifs non courants peut contribuer à la croissance et à la rentabilité à long terme de l'entreprise.

Types d'actifs non courants et leur impact sur l'investissement

Les actifs non courants sont des actifs détenus par une entreprise à long terme, et jouent un rôle essentiel dans l'évaluation de la situation financière et des performances de l'entreprise par les investisseurs. Les actifs non courants sont notamment :

• Immobilisations corporelles : Il s'agit d'actifs physiques utilisés par une entreprise pour ses activités opérationnelles, comme les terrains, les bâtiments, les machines et équipements. La taille et la valeur comptable des immobilisations corporelles sont des indicateurs importants pour évaluer la capacité de production et la capacité à générer des revenus de l'entreprise. Toutefois, il est important de prendre en compte les coûts d'acquisition et de maintenance des immobilisations corporelles, ainsi que les dotations aux amortissements.
• Immobilisations incorporelles : Il s'agit d'actifs non physiques mais identifiables, comme les brevets, les marques et les droits d'auteur, ainsi que les frais de développement et les coûts d'achat de logiciels. Les immobilisations incorporelles sont un élément essentiel de la compétitivité et de la domination du marché d'une entreprise, mais il est important de prendre en compte les amortissements et les pertes de valeur.
• Placements : Il s'agit d'actifs investis dans d'autres entreprises ou produits financiers, comme les actions, les obligations et les biens immobiliers. Les variations de valeur des placements ont un impact direct sur les résultats financiers de l'entreprise. Les investisseurs doivent donc examiner attentivement la composition et la stratégie de gestion du portefeuille de placements.
• Autres actifs non courants : Parmi les autres actifs non courants, on retrouve les impôts différés, les cautions, les créances clients à long terme, etc. Chaque élément est lié à une situation spécifique de l'entreprise, et il est donc nécessaire de les examiner attentivement lors de l'analyse des états financiers.

Ces actifs non courants reflètent les performances passées et la situation actuelle de l'entreprise, et peuvent avoir une incidence sur les revenus et les flux de trésorerie futurs. Par conséquent, les investisseurs doivent comprendre la classification et les méthodes d'évaluation des actifs non courants, et prendre en compte la situation financière et la stratégie de gestion de l'entreprise dans leur ensemble.

Méthodes d'évaluation des actifs et rôle dans les états financiers

Dans les états financiers, les actifs sont l'un des éléments essentiels pour représenter la situation financière et les performances d'une entreprise. L'évaluation des actifs est le processus de mesure et d'évaluation de la valeur de ces actifs, et les méthodes suivantes sont utilisées :

1. Coût historique : Méthode d'évaluation d'un actif au prix auquel il a été initialement acquis. Cette méthode fournit des informations objectives, mais elle peut ne pas refléter la valeur réelle de l'actif si sa valeur a évolué au fil du temps.

2. Coût de remplacement : Méthode d'évaluation d'un actif au coût qu'il en coûterait pour le remplacer à la date actuelle. Cette méthode peut refléter une valeur plus réaliste que le coût historique, mais elle repose sur des estimations et peut donc comporter des erreurs.

3. Juste valeur : Méthode d'évaluation d'un actif en fonction de son prix de marché ou du montant qui pourrait être reçu en échange de l'actif. La juste valeur permet de refléter le plus précisément possible la valeur actuelle d'un actif, mais il est nécessaire d'utiliser des estimations lorsque le prix de marché n'est pas disponible.

Les actifs ainsi évalués jouent les rôles suivants dans les états financiers :

• Bilan : Indique l'ampleur et la composition des actifs, fournissant des informations essentielles pour évaluer la situation financière de l'entreprise.
• Distinction entre les actifs courants et les actifs non courants, en tenant compte des caractéristiques et des méthodes d'évaluation de chacun.
• Compte de résultat : Indique les produits et les charges liés à la cession ou à l'utilisation des actifs, fournissant des informations utiles pour évaluer la performance de l'entreprise.
• Les plus ou moins-values sur cessions d'actifs et les dotations aux amortissements en sont des exemples typiques.

Par conséquent, les investisseurs doivent comprendre les méthodes d'évaluation des actifs et leur rôle dans les états financiers, et les utiliser activement pour évaluer la situation financière et la performance de l'entreprise.