La boussole de l'investissement boursier : Décryptage du PER !

Pour les investisseurs débutants qui commencent à investir en actions, il y a un terme qu'ils ont probablement déjà entendu : le PER. PER est l'abréviation de Ratio Cours/Bénéfice, un indicateur important qui montre si le cours d'une action est cher ou bon marché.

Qu'est-ce que le PER ?

Le PER est le résultat de la division du cours de l'action par le bénéfice par action. En termes simples, il indique combien de fois le montant payé par l'investisseur pour une action représente le bénéfice que cette action génère en un an.

PER = Cours de l'action ÷ Bénéfice par action

Exemple : Si le cours d'une action d'une entreprise est de 10 000 ¥ et que son bénéfice par action est de 1 000 ¥, le PER est de 10. Cela signifie que l'investisseur paie 10 fois le bénéfice annuel pour acheter une action de cette entreprise.

Pourquoi le PER est-il important ?

Le PER est utilisé pour évaluer la valeur relative d'une entreprise. Un PER faible indique que le cours de l'action est probablement sous-évalué, tandis qu'un PER élevé indique que le cours de l'action est probablement surévalué.

• PER faible :En général, cela indique une entreprise sous-évaluée qui peut représenter une opportunité d'investissement. Cependant, il est nécessaire d'examiner attentivement les raisons de cette sous-évaluation. (Par exemple : faiblesse du secteur d'activité, manque de potentiel de croissance futur, etc.)
• PER élevé :En général, cela indique une entreprise surévaluée, et l'investissement doit être considéré avec prudence. Cependant, si l'entreprise présente un fort potentiel de croissance, un PER élevé peut être justifié.

Stratégie d'investissement utilisant le PER

Le PER ne doit pas être utilisé seul, mais doit être évalué globalement avec d'autres indicateurs.

• PBR (Ratio Cours/Valeur Comptable) :Indicateurs montrant le cours de l'action par rapport aux actifs de l'entreprise. L'utilisation conjointe du PER et du PBR permet une évaluation plus précise de la situation financière de l'entreprise.
• ROE (Retour sur capitaux propres) :Indicateurs montrant le bénéfice net par rapport aux capitaux propres. Il est utilisé pour évaluer la rentabilité de l'entreprise.
• Croissance :Indicateurs montrant le potentiel de croissance future des bénéfices de l'entreprise. Les entreprises à forte croissance peuvent justifier un PER élevé.
• PER moyen du secteur :Il est possible de déterminer si une entreprise est sous-évaluée ou surévaluée en la comparant au PER moyen du secteur.

Inconvénients et points importants du PER

• Basé sur des données passées :Comme le PER est calculé sur la base des performances passées, il ne reflète pas toujours avec précision le potentiel de croissance futur.
• Caractéristiques du secteur :Le niveau de PER approprié varie selon les secteurs, il est donc difficile de faire des comparaisons simples.
• Variations économiques :Le PER peut varier en fonction des fluctuations économiques.
• Absence de critère absolu :Un PER élevé ou faible ne signifie pas forcément une bonne opportunité d'investissement.

Conclusion

Le PER est un indicateur utile pour l'investissement en actions, mais ce n'est pas un critère absolu. Il est nécessaire d'analyser globalement divers indicateurs, y compris le PER, et de prendre en compte le modèle commercial de l'entreprise, son avantage concurrentiel et son potentiel de croissance futur pour prendre une décision d'investissement.

L'investissement comporte toujours des risques. Il est conseillé de recueillir suffisamment d'informations avant d'investir et de demander l'aide de professionnels.