निवेश की दुनिया में, एक महत्वपूर्ण मीट्रिक जिस पर ध्यान देने की आवश्यकता है, वह है ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट। स्टॉक निवेशकों को ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट के बारे में जानना चाहिए। चलिए इस पर चर्चा करते हैं।

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट क्या है?

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट एक कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है। यह कंपनी द्वारा उत्पादों या सेवाओं की बिक्री से अर्जित की गई बिक्री राजस्व में से उत्पादन लागत, बिक्री और प्रशासनिक व्यय को घटाने के बाद प्राप्त होता है। दूसरे शब्दों में, यह कंपनी द्वारा अर्जित वास्तविक लाभ को दर्शाता है।

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। आम तौर पर, ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट जितना अधिक होता है, कंपनी की लाभप्रदता उतनी ही अधिक मानी जाती है। दूसरी ओर, यदि ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट कम है या नुकसान हो रहा है, तो इसका मतलब है कि कंपनी की वित्तीय स्थिति अस्थिर है।

यह कंपनी की भविष्य की विकास क्षमता का अनुमान लगाने के लिए भी उपयोगी जानकारी प्रदान करता है। लगातार बढ़ते ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट वाली कंपनी का बाजार में प्रतिस्पर्धी बढ़त होती है और भविष्य में भी विकास की संभावना होती है। विपरीत स्थिति में, कंपनी की प्रतिस्पर्धी बढ़त कमजोर होती जा रही है और भविष्य में भी विकास मुश्किल हो सकता है।

वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते समय, यह सबसे बुनियादी कारकों में से एक है और स्टॉक निवेशकों को जिस कंपनी में निवेश करने की योजना है, उसका ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट जरूर पता होना चाहिए।

वित्तीय विवरणों में ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट कैसे खोजना है

वित्तीय विवरणों में ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट खोजने के लिए, कंपनी के आय विवरण की जांच करनी होगी।

आय विवरण एक निश्चित अवधि में कंपनी के प्रदर्शन को दर्शाने वाला एक दस्तावेज़ है। शीर्ष पर, प्रमुख मीट्रिक जैसे बिक्री राजस्व, ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट और शुद्ध लाभ शामिल हैं। ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट "मोटे लाभ" से "बिक्री और प्रशासनिक व्यय" को घटाकर प्राप्त होता है।

यह मीट्रिक खोजते समय, यह सुनिश्चित करने के लिए सावधान रहना होगा कि प्रत्येक आइटम ठीक से अलग है या नहीं। कुछ कंपनियां लेखांकन विधियों के आधार पर आइटमों को अलग तरह से रिपोर्ट करती हैं, इसलिए पहले से कंपनी के लेखांकन मानकों के बारे में जान लेना उचित है।

इसके माध्यम से, आप जिस जानकारी की तलाश कर रहे हैं, उसे आसानी से समझ सकते हैं, और फिर इस जानकारी के आधार पर कंपनी की वित्तीय स्थिरता और विकास क्षमता का विश्लेषण कर सकते हैं।

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट मार्जिन की गणना और विश्लेषण बिंदु

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट मार्जिन बिक्री राजस्व के सापेक्ष ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट का प्रतिशत है, जो कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। सूत्र इस प्रकार है:

• ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट मार्जिन = (ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट / बिक्री राजस्व) x 100

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट मार्जिन का विश्लेषण करते समय, निम्नलिखित बिंदुओं पर विचार करना चाहिए:

• उद्योग औसत से तुलना: यह पता लगाना चाहिए कि कंपनी का ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट मार्जिन उद्योग औसत से अधिक है या कम। यदि यह उद्योग औसत से अधिक है, तो इसे प्रतिस्पर्धी माना जा सकता है, लेकिन यदि ऐसा नहीं है, तो सुधार की आवश्यकता हो सकती है।
• प्रवृत्ति विश्लेषण: समय के साथ ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट मार्जिन के रुझान का विश्लेषण करके, कंपनी की विकास क्षमता का आकलन किया जा सकता है। यदि यह बढ़ रहा है, तो यह एक सकारात्मक संकेत है, लेकिन यदि यह घट रहा है, तो यह एक नकारात्मक संकेत हो सकता है।
• प्रतिस्पर्धियों की तुलना: उसी उद्योग के भीतर प्रतिस्पर्धियों के ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट मार्जिन की तुलना करके, कंपनी की सापेक्ष स्थिति का आकलन किया जा सकता है। यदि यह बेहतर है, तो बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने की संभावना अधिक है, लेकिन यदि यह खराब है, तो प्रतिस्पर्धी बढ़त को मजबूत करने के प्रयासों की आवश्यकता हो सकती है।
• गैर-ऑपरेटिंग आय पर विचार: ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट मार्जिन गैर-ऑपरेटिंग आय पर विचार नहीं करता है, इसलिए इसे भी ध्यान में रखना चाहिए। यदि ब्याज व्यय या कॉर्पोरेट कर जैसे गैर-ऑपरेटिंग व्यय अधिक हैं, तो वास्तविक लाभप्रदता कम हो सकती है।
• एकमुश्त कारकों को हटाना: ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट मार्जिन एकमुश्त कारकों के कारण भिन्न हो सकता है, इसलिए वास्तविक लाभप्रदता का आकलन करने के लिए उन्हें हटाना महत्वपूर्ण है।

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट में बदलाव के कारणों का विश्लेषण

वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते समय, सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक है ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट में बदलाव के कारणों का पता लगाना। यह कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन का अनुमान लगाने और निवेश निर्णय लेने में बहुत उपयोगी जानकारी प्रदान करता है।

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट में बदलाव के प्रमुख कारण इस प्रकार हैं:

• बिक्री राजस्व में बदलाव: बिक्री की मात्रा या कीमतों में बदलाव के कारण बिक्री राजस्व में वृद्धि या कमी हो सकती है। आर्थिक उतार-चढ़ाव, प्रतिस्पर्धियों का उदय, विपणन रणनीतियों में बदलाव आदि बिक्री राजस्व में बदलाव को प्रभावित कर सकते हैं।
• लागत में बदलाव: कच्चे माल की कीमतों, श्रम लागत, किराए आदि की लागत में वृद्धि या कमी से ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट प्रभावित होता है।
• बिक्री और प्रशासनिक व्यय में बदलाव: विज्ञापन, कमीशन, कर्मचारी लाभ आदि के बिक्री और प्रशासनिक व्यय में वृद्धि या कमी हो सकती है। संगठन का विस्तार या संकुचन, प्रबंधन रणनीतियों में बदलाव आदि बिक्री और प्रशासनिक व्यय में बदलाव को प्रभावित करने वाले कारक हैं।
• अन्य कारक: मुद्रा विनिमय दर में उतार-चढ़ाव, करों का भुगतान, मुकदमेबाजी आदि अन्य कारकों से भी ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट प्रभावित हो सकता है। ये कारक अप्रत्याशित और नियंत्रित करने में कठिन होते हैं, इसलिए कंपनी को हमेशा जोखिम प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए।

कारणों का पता लगाने के बाद, यह निर्धारित करना होगा कि प्रत्येक कारण निरंतर है या अस्थायी। यदि यह निरंतर है, तो कंपनी की संरचनात्मक समस्या होने की संभावना अधिक है, और मूल समाधान की आवश्यकता है। यदि यह अस्थायी है, तो यह एक अल्पकालिक समस्या हो सकती है, और स्थिति में सुधार होने तक इंतजार करना बेहतर हो सकता है।

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट का उपयोग करके स्टॉक निवेश रणनीतियाँ

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट स्टॉक निवेश में एक बहुत ही महत्वपूर्ण मीट्रिक है। इसका उपयोग करके विभिन्न निवेश रणनीतियाँ बनाई जा सकती हैं।

• विकास स्टॉक में निवेश: जिन कंपनियों का ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट लगातार बढ़ रहा है, उन्हें विकास स्टॉक के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। ऐसे स्टॉक का मूल्य आमतौर पर उच्च स्तर पर होता है, और लंबी अवधि में उच्च रिटर्न की उम्मीद की जा सकती है। हालांकि, विकास स्टॉक में उच्च अस्थिरता होती है, इसलिए निवेश करने से पहले पर्याप्त विश्लेषण और जोखिम प्रबंधन की आवश्यकता होती है।
• मूल्य स्टॉक में निवेश: जिन कंपनियों का ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट के सापेक्ष स्टॉक मूल्य कम है, उन्हें मूल्य स्टॉक के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। आप अपेक्षाकृत कम कीमत पर स्टॉक खरीद सकते हैं और लंबी अवधि के लिए होल्ड कर सकते हैं। हालांकि, मूल्य स्टॉक हमेशा एक अच्छा विकल्प नहीं होते हैं। यदि कंपनी की विकास क्षमता कम है या प्रतिस्पर्धी बढ़त कमजोर है, तो स्टॉक का मूल्य नहीं बढ़ सकता है।
• टर्नअराउंड स्टॉक में निवेश: जिन कंपनियों का ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट घाटे में है या घट रहा है, लेकिन पुनर्गठन या प्रबंधन नवाचार के माध्यम से प्रदर्शन में सुधार हो रहा है, उन्हें टर्नअराउंड स्टॉक के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। सफल टर्नअराउंड से स्टॉक मूल्य में वृद्धि हो सकती है। हालांकि, विफलता की स्थिति में, स्टॉक का मूल्य गिर सकता है और नुकसान भी हो सकता है, इसलिए सावधानी बरतनी चाहिए।
• डिवीडेंड स्टॉक में निवेश: जिन कंपनियों का ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट स्थिर है और उच्च लाभांश का भुगतान करती हैं, उन्हें लाभांश स्टॉक के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। इसका लाभ बैंक ब्याज से अधिक रिटर्न प्राप्त करना है। हालांकि, ब्याज दरों में वृद्धि जैसे कारकों के कारण लाभांश रिटर्न कम हो सकता है, इसलिए सावधानी बरतनी चाहिए।

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट पर आधारित उपरोक्त निवेश रणनीतियों के अलावा,पीई (प्राइस-अर्निंग रेशियो), पीबीआर (प्राइस-टू-बुक रेशियो) आदि जैसे वित्तीय अनुपातों पर भी विचार करेंइससे अधिक सटीक निवेश निर्णय लेने में मदद मिल सकती है।

ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट का उपयोग करके कंपनी की स्वास्थ्य स्थिति का आकलन करना

वित्तीय विवरणों में ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट कंपनी के प्रदर्शन के महत्वपूर्ण मीट्रिक में से एक है। इसका उपयोग करके, कंपनी की वित्तीय स्थिति और भविष्य की विकास क्षमता का आकलन किया जा सकता है।

• ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट की गणना कंपनी के बिक्री राजस्व में से उत्पादन लागत, बिक्री और प्रशासनिक व्यय को घटाकर की जाती है। दूसरे शब्दों में, यह दर्शाता है कि कंपनी ने उत्पादों या सेवाओं की बिक्री से वास्तव में कितना लाभ अर्जित किया है।
• ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट का उच्च होना यह दर्शाता है कि कंपनी अपने व्यवसाय को कुशलतापूर्वक संचालित कर रही है। दूसरी ओर, यदि ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट कम है या नुकसान हो रहा है, तो इसका मतलब है कि कंपनी का संचालन अकुशल है या प्रतिस्पर्धी बढ़त कमजोर है।
• ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट कंपनी के नकदी प्रवाह का अनुमान लगाने के लिए भी उपयोगी है। ऑपरेटिंग गतिविधियों से उत्पन्न नकदी का उपयोग कंपनी द्वारा धन जुटाने और निवेश करने के लिए किया जाता है। यदि ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट में गिरावट आती है या नुकसान हो रहा है, लेकिन कंपनी अत्यधिक ऋण का भुगतान कर रही है या बड़े पैमाने पर निवेश कर रही है, तो कंपनी की वित्तीय स्थिति खराब होने की संभावना है।
• ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट कंपनी की क्रेडिट रेटिंग का निर्धारण करने में भी महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां ​​ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट के आकार, स्थिरता और विकास क्षमता आदि पर विचार करती हैं और कंपनी की क्रेडिट रेटिंग प्रदान करती हैं। उच्च क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियों के लिए धन जुटाना आसान होता है और वे वित्तीय लागतों में कमी कर सकते हैं।

इसलिए, स्टॉक निवेशकों को जिस कंपनी में रुचि है, उसके ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट पर ध्यान देना चाहिए, और उसके आधार पर कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करना चाहिए और अपनी निवेश योजना बनानी चाहिए।

निष्कर्ष

आज हमने ऑपरेटिंग प्रॉफ़िट के बारे में जाना है, जो कंपनी की विकास क्षमता का आकलन करने वाला एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है।