कंपनियों द्वारा वर्तमान और भविष्य में धन कैसे जुटाया जाता है, यह दर्शाने वाला चार्ट - नकदी प्रवाह विवरण

हम यह जानने का प्रयास कर रहे हैं कि कंपनियां धन कैसे जुटाती हैं और अपने वर्तमान और भविष्य की योजना कैसे बनाती हैं। और इसके केंद्र में है 'नकदी प्रवाह विवरण' (कैश फ्लो स्टेटमेंट), जो कंपनी की जीवन शक्ति को दर्शाता है।

नकदी प्रवाह विवरण क्या है?

नकदी प्रवाह विवरण (Statement of Cash Flows) एक वित्तीय रिपोर्ट है जो किसी कंपनी के एक निश्चित समय अवधि के दौरान नकदी के प्रवाह और बहिर्वाह को दर्शाता है। यह रिपोर्ट कंपनी के धन जुटाने और संचालन के बारे में जानकारी प्रदान करती है, और निवेशकों और वित्तीय संस्थानों को कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।

नकदी प्रवाह विवरण तीन मुख्य क्षेत्रों में विभाजित है।

• संचालन गतिविधियाँ: इसमें उत्पाद बिक्री, सेवाएं प्रदान करना, रॉयल्टी आय आदि कंपनी की मुख्य आय अर्जित करने वाली गतिविधियाँ शामिल हैं। इन गतिविधियों से नकदी का प्रवाह बिक्री, ब्याज आय, लाभांश आय आदि से होता है, जबकि नकदी का बहिर्वाह कच्चे माल की खरीद, वेतन भुगतान, विज्ञापन व्यय आदि से होता है।
• निवेश गतिविधियाँ: यह कंपनी द्वारा संपत्तियों को प्राप्त करने या बेचने की गतिविधियों को दर्शाता है। इसमें भवन, उपकरण, स्टॉक आदि की खरीद या बिक्री शामिल है। निवेश गतिविधियों से नकदी का प्रवाह संपत्ति की बिक्री से प्राप्त धन, ऋण वसूली आदि से होता है, जबकि नकदी का बहिर्वाह संपत्ति अधिग्रहण लागत, सहायक कंपनियों में निवेश आदि से होता है।
• वित्तपोषण गतिविधियाँ: इसका अर्थ है कंपनी द्वारा धन जुटाना या चुकाना। इस क्षेत्र में शेयर जारी करना, बॉन्ड जारी करना, बैंक ऋण, लाभांश भुगतान आदि शामिल हैं। वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी का प्रवाह शेयर जारी करने, ऋण प्राप्त करने आदि से होता है, जबकि नकदी का बहिर्वाह लाभांश भुगतान, ऋण चुकौती आदि से होता है।

इन मदों को मिलाकर, नकदी प्रवाह विवरण कंपनी की समग्र नकदी स्थिति को दर्शाता है, और भविष्य में धन जुटाने की योजना बनाने में मदद करता है। इसके अलावा, यह प्रबंधन के लिए व्यावसायिक रणनीति बनाने और प्रदर्शन की निगरानी करने का एक उपयोगी उपकरण भी है।

धन जुटाने की मूल अवधारणा को समझना

धन जुटाना वह प्रक्रिया है जिसके द्वारा कंपनी अपने संचालन के लिए आवश्यक धन प्राप्त करती है। यह ऋण या पूंजी के रूप में हो सकता है।

• ऋण: इसका अर्थ है कंपनी द्वारा बैंकों या लेनदारों से उधार लिया गया धन। ऋण को एक निश्चित अवधि के भीतर चुकाना होता है, और उस पर ब्याज देना होता है। उच्च ऋण अनुपात कंपनी के वित्तीय जोखिम को बढ़ा सकता है, इसलिए सावधानी बरतने की आवश्यकता है।
• पूंजी: यह कंपनी के मालिकों द्वारा निवेश की गई राशि को संदर्भित करता है। पूंजी को चुकाने की आवश्यकता नहीं होती है, और कंपनी के मूल्य में वृद्धि के साथ लाभ प्राप्त किया जा सकता है। हालांकि, पूंजी जुटाने में समय और प्रयास की आवश्यकता होती है, और प्रतिस्पर्धा कठिन हो सकती है।

कंपनियां विभिन्न तरीकों से धन जुटाती हैं, और इसके प्रमुख तरीके हैं शेयर जारी करना, बॉन्ड जारी करना, बैंक ऋण और पट्टा (लीज)। प्रत्येक विधि के अपने फायदे और नुकसान हैं, और कंपनी को अपनी स्थिति और लक्ष्यों के आधार पर चुनाव करना चाहिए।

उदाहरण के लिए, शेयर जारी करने से बड़ी मात्रा में धन जुटाया जा सकता है, लेकिन कंपनी के स्वामित्व में कमी आ सकती है। दूसरी ओर, बॉन्ड जारी करने से स्थिर धन जुटाया जा सकता है, लेकिन ब्याज लागत भी लगती है। बैंक ऋण से जल्दी से धन जुटाया जा सकता है, लेकिन ऋण की शर्तें कठोर हो सकती हैं।

सफल धन जुटाना कंपनी के विकास और प्रगति के लिए बहुत महत्वपूर्ण है। इसलिए, कंपनी को धन जुटाने की रणनीति को ध्यान से बनाना चाहिए, और बाजार के रुझानों और नियामक वातावरण पर विचार करना चाहिए।

नकदी प्रवाह विवरण की संरचना और मुख्य तत्व

यह एक महत्वपूर्ण वित्तीय संकेतक है जो दर्शाता है कि वर्तमान और भविष्य में धन कैसे जुटाया और उपयोग किया जाता है। यह तालिका एक निश्चित अवधि के दौरान कंपनी के नकदी प्रवाह और बहिर्वाह पर नज़र रखती है और शुद्ध नकदी प्रवाह की गणना करती है।

यह तीन मुख्य भागों में विभाजित है: संचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह, निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह और वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह।

• संचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह: यह कंपनी की मुख्य आय अर्जित करने वाली गतिविधियों से उत्पन्न नकदी प्रवाह को दर्शाता है। इसमें बिक्री, लागत, ब्याज, कर आदि शामिल हैं। सकारात्मक संचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह दर्शाता है कि कंपनी लाभ कमा रही है, जबकि नकारात्मक नुकसान का संकेत देता है।
• निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह: यह कंपनी द्वारा संपत्तियों को खरीदने या बेचने की प्रक्रिया में उत्पन्न नकदी प्रवाह को मापता है। इसमें उपकरण खरीदना, अचल संपत्ति में निवेश, सहायक कंपनियों में हिस्सेदारी लेना आदि शामिल है। सकारात्मक निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह दर्शाता है कि कंपनी संपत्तियों को बेच रही है या निवेश से आय प्राप्त कर रही है, जबकि नकारात्मक का अर्थ है कि कंपनी संपत्तियां खरीद रही है या निवेश में नुकसान उठा रही है।
• वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह: यह कंपनी द्वारा धन जुटाने या चुकाने की प्रक्रिया में उत्पन्न नकदी प्रवाह को शामिल करता है। इसमें बैंक ऋण, बॉन्ड जारी करना, शेयर बेचना आदि शामिल हैं। सकारात्मक वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह दर्शाता है कि कंपनी धन जुटा रही है, जबकि नकारात्मक का अर्थ है कि कंपनी ऋण चुका रही है या लाभांश का भुगतान कर रही है।

नकदी प्रवाह विवरण के माध्यम से कंपनी की वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण

नकदी प्रवाह विवरण एक निश्चित अवधि के दौरान कंपनी के नकदी प्रवाह और बहिर्वाह को दर्शाता है। इसके माध्यम से कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण किया जा सकता है और भविष्य में धन जुटाने की योजना बनाने के लिए उपयोगी जानकारी प्राप्त की जा सकती है।

इसके मुख्य घटक इस प्रकार हैं:

• संचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह: यह उत्पाद बिक्री, सेवाएं प्रदान करना आदि मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों से उत्पन्न नकदी प्रवाह और बहिर्वाह को दर्शाता है।
• निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह: यह संपत्ति अधिग्रहण, बिक्री, निवेश आदि पूंजीगत व्यय और निवेश गतिविधियों से उत्पन्न नकदी प्रवाह को दर्शाता है।
• वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह: यह बैंक ऋण, बॉन्ड जारी करना, शेयर जारी करना आदि ऋण और पूंजी जुटाने की गतिविधियों से नकदी प्रवाह और बहिर्वाह को दर्शाता है।

इसके आधार पर, कंपनी की वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए नीचे दिए गए संकेतकों की गणना की जा सकती है:

• संचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह/बिक्री राजस्व अनुपात: यह बिक्री राजस्व के सापेक्ष संचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह का अनुपात है, जो जितना अधिक होगा उतना ही बेहतर होगा। इसका मतलब है कि कंपनी बिक्री से पर्याप्त नकदी उत्पन्न कर रही है।
• निवेश गतिविधियों से नकदी प्रवाह: यदि यह धनात्मक है, तो यह दर्शाता है कि कंपनी निवेश के माध्यम से लाभ कमा रही है या सक्रिय रूप से संपत्तियों को बेच रही है, और यदि यह ऋणात्मक है, तो इसका अर्थ है कि नए निवेश या संपत्ति अधिग्रहण के कारण नकदी का बहिर्वाह हो रहा है।
• वित्तपोषण गतिविधियों से नकदी प्रवाह: यदि यह धनात्मक है, तो यह दर्शाता है कि कंपनी बाहरी स्रोतों से धन जुटा रही है, और यदि यह ऋणात्मक है, तो इसका अर्थ है कि ऋण चुकौती या लाभांश भुगतान आदि के कारण नकदी का बहिर्वाह हो रहा है।

इन संकेतकों को समग्र रूप से देखकर, कंपनी की वित्तीय स्थिति और धन जुटाने की क्षमता का पता लगाया जा सकता है।

नकदी प्रवाह प्रबंधन का महत्व और अनुकूलन रणनीति

नकदी प्रवाह प्रबंधन कंपनी की वित्तीय स्थिरता और लाभप्रदता को निर्धारित करने वाले महत्वपूर्ण कारकों में से एक है।

• कंपनी की तरलता का पता लगानामें मदद करता है। यदि नकदी प्रवाह सुचारू नहीं है, तो कंपनी को ऋण चुकाने, स्टॉक खरीदने और परिचालन लागतों का भुगतान करने में कठिनाई हो सकती है, जिससे दिवालियापन या क्रेडिट रेटिंग में गिरावट आ सकती है।
• निवेश और विकास योजनाएँ बनानामें महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। पर्याप्त नकदी प्रवाह सुनिश्चित करने पर कंपनी नए व्यवसायों में प्रवेश कर सकती है, सुविधाओं का विस्तार कर सकती है और अनुसंधान और विकास आदि के लिए आवश्यक धन जुटा सकती है, जिससे प्रतिस्पर्धा को मजबूत किया जा सकता है और विकास को तेज किया जा सकता है।
• कर भुगतान और लाभांश भुगतान जैसे दायित्वों को पूरा करने के लिए आवश्यक धन प्रदान करना। यदि नकदी प्रवाह अपर्याप्त है, तो कंपनी को करों का भुगतान न करने, लाभांश का भुगतान न करने जैसी समस्याओं का सामना करना पड़ सकता है, जिससे शेयरधारकों का विश्वास कम हो सकता है और कंपनी की छवि पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

नकदी प्रवाह को अनुकूलित करने के लिए, बिक्री बढ़ाने, लागत कम करने और संपत्ति बेचने जैसे तरीकों का उपयोग किया जा सकता है। इसके अलावा, व्यवस्थित बजट प्रबंधन और व्यय पर नज़र रखने से अनावश्यक व्यय को कम किया जा सकता है और कुशल धन प्रबंधन को बढ़ावा दिया जा सकता है।

निष्कर्ष

अभी तक हमने वित्तीय विवरणों के प्रकार और प्रत्येक मद के अर्थ को देखा है।