उद्यम की लाभप्रदता का मूल्यांकन करने वाला संकेतक: परिचालन लाभ मार्जिन

कंपनी के दिल को कहा जा सकता है 'ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन'के बारे में जानेंगे।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन क्या है

कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करने वाला एक प्रमुख संकेतक है, जो राजस्व के सापेक्ष परिचालन लाभ के अनुपात को दर्शाता है। दूसरे शब्दों में, कंपनी द्वारा उत्पादों या सेवाओं की बिक्री से अर्जित राजस्व में से सभी परिचालन लागतों को घटाने के बाद बचा हुआ शुद्ध लाभ को राजस्व से विभाजित करने पर प्राप्त मानहोता है।

यह कंपनी के प्रबंधन प्रदर्शन को मापने के लिए एक बहुत ही उपयोगी संकेतक है, और निवेशक और वित्तीय संस्थान कंपनी की वित्तीय स्थिति का आकलन करते समय इसका उपयोग करते हैं। ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन जितना अधिक होगा, कंपनी की लाभप्रदता उतनी ही बेहतर मानी जाएगी, जो कंपनी की प्रतिस्पर्धा और विकास क्षमता को दर्शाता है।

आमतौर पर, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन उद्योगों में भिन्न होता है, और विनिर्माण या खुदरा जैसे उद्योगों में 10% से अधिक उच्च ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन दर्ज किया जा सकता है, लेकिन सेवा या वित्त जैसे उद्योगों में अपेक्षाकृत कम ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन देखा जाता है। इसके अलावा, यह आर्थिक उतार-चढ़ाव या प्रतिस्पर्धी परिस्थितियों के अनुसार भी बदलता रहता है, और कंपनी के पुनर्गठन या लागत में कमी जैसे प्रयासों से इसे बेहतर बनाया जा सकता है।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन की गणना कैसे करें

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है।

• ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन = (ऑपरेटिंग प्रॉफिट / राजस्व) x 100

यहां, ऑपरेटिंग प्रॉफिट राजस्व में से लागत मूल्य, बिक्री व्यय और प्रशासनिक व्यय को घटाकर प्राप्त किया जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का राजस्व 1,000 करोड़ रुपये है और ऑपरेटिंग प्रॉफिट 200 करोड़ रुपये है, तो कंपनी का ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 20% होगा।

यदि राजस्व समान रहता है, लेकिन ऑपरेटिंग प्रॉफिट 300 करोड़ रुपये तक बढ़ जाता है, तो ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 30% तक बढ़ जाएगा। इस प्रकार, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन कंपनी की गतिविधियों के परिणामस्वरूप प्राप्त अंतिम लाभ को दर्शाता है, इसलिए इसका महत्व बहुत अधिक है।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन का महत्व और उपयोगिता

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करने वाले प्रमुख संकेतकों में से एक है। निवेशक कंपनी की वित्तीय स्थिति और प्रबंधन प्रदर्शन का आकलन करने के लिए इसका उपयोग करते हैं और ऋण स्वीकृति के समय बैंक भी इसे संदर्भ के रूप में उपयोग करते हैं।

• जितना अधिक होगा,कंपनी की प्रतिस्पर्धाउतनी ही अधिक मानी जाएगी। इसका मतलब है कि कंपनी के पास उच्च तकनीकी क्षमता या ब्रांड मूल्य है जिसके कारण वह ग्राहकों से अधिक कीमत वसूल सकती है या कम लागत पर उत्पादन कर सकती है।
• स्थिरता का आकलन करनेमें सहायक है। यदि आर्थिक उतार-चढ़ाव के कारण राजस्व में परिवर्तन होता है, लेकिन ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन एक निश्चित स्तर पर बना रहता है, तो इसका मतलब है कि कंपनी के पास स्थिर लाभ संरचना है।
• भविष्य के पूर्वानुमान में उपयोगकिया जाता है। भविष्य की स्थिति का अनुमान लगाने या लक्ष्य निर्धारित करने के लिए पिछले ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन के रुझान का विश्लेषण किया जाता है। साथ ही, उद्योग के औसत से तुलना करके कंपनी की सापेक्ष स्थिति का भी पता लगाया जा सकता है।

कंपनी की लाभप्रदता विश्लेषण में ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन का महत्व

वित्तीय विवरण में, कंपनी की लाभप्रदता को दर्शाने वाले संकेतकों में ऑपरेटिंग प्रॉफिट के अलावा, सकल लाभ, कॉर्पोरेट टैक्स से पहले लाभ और शुद्ध लाभ शामिल हैं। लेकिन, इनमें से ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन को सबसे महत्वपूर्ण संकेतक माना जाता है, इसके पीछे निम्नलिखित कारण हैं।

• शुद्ध परिचालन प्रदर्शनको दर्शाता है। सकल लाभ राजस्व में से कच्चे माल की लागत आदि को घटाकर प्राप्त किया जाता है, और इसमें बिक्री और प्रशासनिक व्यय शामिल नहीं होते हैं, इसलिए यह वास्तविक परिचालन गतिविधियों के प्रदर्शन को सही ढंग से प्रतिबिंबित नहीं करता है। दूसरी ओर, ऑपरेटिंग प्रॉफिट सकल लाभ में से वेतन, विज्ञापन, किराया आदि बिक्री और प्रशासनिक व्यय को घटाकर प्राप्त किया जाता है, जो कंपनी के वास्तविक परिचालन प्रदर्शन को दर्शाता है।
• कंपनी की स्थिरता का आकलनकरने वाला संकेतक है। ऑपरेटिंग प्रॉफिट दर्शाता है कि कंपनी अपने मुख्य व्यवसाय में कितनी अच्छी तरह से प्रदर्शन कर रही है, और यह ब्याज व्यय या कॉर्पोरेट टैक्स आदि को घटाने से पहले का लाभ है, इसलिए यह कंपनी की वित्तीय स्वास्थ्य और उत्तरजीविता का आकलन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
• Shareholders के दृष्टिकोण से सबसे महत्वपूर्ण संकेतक माना जा सकता है। शुद्ध लाभ ऑपरेटिंग प्रॉफिट में से गैर-परिचालन लाभ और हानि और कॉर्पोरेट टैक्स आदि को घटाकर प्राप्त किया जाता है, जो शेयरधारकों के लिए लाभांश वितरण योग्य लाभ को दर्शाता है, लेकिन यह मुख्य व्यवसाय से असंबंधित कारकों से प्रभावित होता है, इसलिए कंपनी की दीर्घकालिक लाभप्रदता और विकास क्षमता का आकलनकरने के लिए ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन अधिक उपयुक्त माना जा सकता है।

उद्योग-वार ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन की तुलनात्मक विश्लेषण

ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन उद्योगों में काफी भिन्न होता है। भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा जारी '2021 का कॉर्पोरेट प्रदर्शन विश्लेषण' रिपोर्ट के अनुसार, पिछले वर्ष देश के गैर-वित्तीय लाभकारी निगमों में से 741,408 की औसत ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 6.6% दर्ज किया गया था।

विनिर्माण क्षेत्र में यह 9.0% था, जो पिछले वर्ष की तुलना में 0.5% अधिक था। सेमीकंडक्टर निर्यात में तेजी और इलेक्ट्रॉनिक्स, वीडियो, संचार उपकरण (13.2%) और पेट्रोलियम रिफाइनिंग (22.8%) जैसे प्रमुख उद्योगों में ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन में सुधार के कारण यह वृद्धि हुई।

दूसरी ओर, सेवा क्षेत्र में यह 4.8% था, जो पिछले वर्ष की तुलना में 0.7% कम था। कोविड-19 महामारी के कारण होटल, रेस्तरां (-26.9%), कला, खेल, मनोरंजन (-10.2%) जैसे उद्योगों में ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन कम रहा।

निर्माण क्षेत्र में भी कच्चे माल की कीमतों में वृद्धि के कारण ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन 5.2% से घटकर 4.4% हो गया।

इस प्रकार,एक ही उद्योग के भीतर भी उप-उद्योगों के अनुसार ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन भिन्न हो सकता है, इसलिए कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करते समय उद्योग-विशिष्ट विशेषताओं पर ध्यानदेना आवश्यक है।

निष्कर्ष

आज हमने कंपनी की लाभप्रदता का आकलन करने वाले संकेतक, ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन के बारे में जाना।