A pénzügyi kimutatások egyik alapvető eleme a'Mérleg', amelyet most megvizsgálunk, megértsük, miért fontos, és hogyan kell olvasni.

Mi az a mérleg?

A mérleg (Statement of Financial Position) egy adott időpontban a vállalat pénzügyi helyzetét mutató kimutatás. Angolul Balance Sheet-nek hívják, rövidítve B/S-nek.

Három fő elemből áll: eszközök, kötelezettségek és saját tőke. Az eszközök a vállalat tulajdonában lévő anyagi és immateriális javakat jelentik, a kötelezettségek a vállalat által visszafizetendő adósságokat, a saját tőke pedig az eszközökből a kötelezettségek levonása után fennmaradó összeg, amely a vállalat nettó vagyonát jelenti. Tehát a mérleg egy fontos dokumentum, amely lehetővé teszi a vállalat pénzügyi helyzetének gyors áttekintését.

A mérlegben a tételek összegét összesítve tüntetik fel, és az eszközöket és a kötelezettségeket általában a likviditás növekvő sorrendjében rendezik. Ez segít a vállalat rövid távú fizetőképességének és tőkebevonási képességének értékelésében.

A mérleg összetevőinek megértése

Ahogy már említettük, a mérleg három fő összetevőből áll: eszközök, kötelezettségek és saját tőke. Mindegyik összetevő fontos szerepet játszik a vállalat pénzügyi helyzetének megértésében.

• Eszközök: A vállalat tulajdonában lévő anyagi és immateriális javakat jelentik, beleértve a készpénzt, a készleteket, a berendezéseket és az ingatlanokat. Az eszközök olyan forrásokat jelentenek, amelyekről a vállalat azt várja, hogy hozzájárulnak a jövőbeni nyereségtermeléshez.
• Kötelezettségek: A vállalat hitelezőknek való fizetési kötelezettségeit jelentik. Ide tartoznak a bankhitelek, a kifizetetlen követelések, a szállítói tartozás stb. A kötelezettségek a vállalat pénzügyi terheit jelentik, és a futamidő és a kamatláb is meg van határozva.
• Saját tőke: Az eszközökből a kötelezettségek levonása után fennmaradó összeg, amely a vállalat nettó vagyonát jelenti. Részvénytársaságok esetében a részvényesek tulajdonrészét jelenti, és saját tőkének is nevezik. A saját tőke fontos mérőszám a vállalat pénzügyi stabilitásának és hosszú távú növekedési potenciáljának értékeléséhez.

Ezek az összetevők szorosan összefüggenek egymással, és a mérleg lehetővé teszi a vállalat pénzügyi helyzetének átfogó elemzését.

Eszközök: meghatározás és típusok

Az eszközök a vállalat tulajdonában lévő anyagi és immateriális értékű forrásokat jelentik, és általában a következő típusokba sorolhatók.

• Forgóeszközök: Egy éven belül készpénzzé tehető eszközök, amelyek közé tartozik a készpénz és készpénz-ekvivalensek, a rövid lejáratú pénzügyi eszközök, a követelések és a készletek. A forgóeszközök fontos szerepet játszanak a vállalat rövid távú tőkebevonási képességének és üzleti tevékenységének eredményességének értékelésében.
• Nem forgóeszközök: Egy évnél hosszabb idő alatt készpénzzé tehető eszközök, amelyek közé tartozik a befektetések, az anyagi eszközök, az immateriális eszközök és egyéb nem forgóeszközök. A nem forgóeszközök olyan forrásokat jelentenek, amelyek a vállalat hosszú távú nyereségtermeléséhez és növekedéséhez járulnak hozzá, és fontos szerepet játszanak a vállalat pénzügyi stabilitásának és hosszú távú kilátásainak értékelésében.

Például a vállalat tulajdonában lévő épületek vagy gépek, mint anyagi eszközök, a vállalat termelési tevékenységében vesznek részt, és hozzájárulnak a nyereségtermeléshez, míg a pénzügyi termékek vagy részvények, mint befektetések, olyan eszközök, amelyeket a jövőbeni nyereség reményében fektettek be.

Kötelezettségek:

A kötelezettségek a vállalat által visszafizetendő adósságokat jelentik. A kötelezettségek a vállalat tőkebevonási módjai közé tartoznak, és lehetővé teszik a vállalat számára, hogy a szükséges tőkét biztosítsa, de ezzel egyidejűleg kamatfizetési kötelezettséget is vállal.

A kötelezettségek befolyásolják a vállalat pénzügyi helyzetét és üzleti eredményeit, ezért gondos kezelésre van szükség. A megfelelő szintű kötelezettségek fenntartásához a vállalatnak tervszerűen kell kezelnie a kötelezettségek nagyságát és a visszatérítési ütemtervet, valamint biztosítania kell a kötelezettségek visszafizetéséhez szükséges forrásokat.

A kamatfizetési terhek csökkentése érdekében a vállalatnak erőfeszítéseket kell tennie a hitelminősítésének fenntartásában, a hitelfeltételek tárgyalásában stb. A túlzott kötelezettségek rontják a vállalat pénzügyi helyzetét, és csődhöz vezethetnek, ezért óvatosnak kell lenni.

Saját tőke

A saját tőke a vállalat nettó vagyonát jelenti, és az eszközökből a kötelezettségek levonásával számítják ki. A vállalat tulajdonosainak (részvényeseknek) tulajdonrészét mutatja, és az egyik legfontosabb tényező a vállalat pénzügyi stabilitásának és jövedelmezőségének meghatározásában.

Alapvetően jegyzett tőkéből, tőketartalékból és eredménytartalékból áll. A jegyzett tőke a vállalat által kezdetben bevonzott tőkeösszeg, a tőketartalék a részvénykibocsátásból vagy tőkeemelésből származó, a jegyzett tőkén kívüli további tőkeösszeg. Az eredménytartalék a vállalat üzleti tevékenységéből származó nyereségből származó összeg, amelyet a vállalat nem oszt ki, hanem megtart.

Ezen információk alapján a vállalat pénzügyi helyzetét és üzleti eredményeit elemezni és értékelni lehet, valamint a jövőbeli pénzáramlást előre jelezni és beruházási döntéseket hozni.

A mérleg elkészítési módja és elvei

A mérleg egy adott időpontban a vállalat pénzügyi helyzetét mutató kimutatás, amelynek bal oldalán az eszközöket, jobb oldalán pedig a kötelezettségeket és a saját tőkét tüntetik fel. Az elkészítési mód a következő elvek betartásán alapul.

• Szembenállás elve: Az eszközöket, a kötelezettségeket és a saját tőkét külön-külön tüntetik fel.
• Összegzés elve: Az eszközöket, a kötelezettségeket és a saját tőkét összesítve tüntetik fel, az eszközöket és a kötelezettségeket nem lehet egymással szembeállítani.
• Egyéves elv: Az eszközöket és a kötelezettségeket egy év alapján forgóeszközökre és nem forgóeszközökre, forgókötelezettségekre és nem forgókötelezettségekre osztják.
• Likviditás szerinti sorrend elve: Az eszközöket likviditás szerinti növekvő sorrendben rendezik.
• Tartalék elválasztás elve: A saját tőkét jegyzett tőkére, tőketartalékba és eredménytartalékba osztják.

Ezáltal a vállalat pénzügyi helyzetét világosan lehet megérteni, és növeli a pénzügyi információk megbízhatóságát és hasznosságát.

A mérleg elemzésének alapjai: arányelemzés a pénzügyi stabilitás értékeléséhez

A mérleg elemzésének egyik legelterjedtebb módja az arányelemzés. Ezen keresztül lehet értékelni a vállalat pénzügyi stabilitását és biztonságát. A legfontosabb arányok a következők:

• Likviditási ráta: A forgóeszközök és a forgókötelezettségek aránya, amely a vállalat rövid távú adósságfizető képességét mutatja. Általában 100% felett jónak tekinthető.
• Adósság-saját tőke arány: Az összes kötelezettség és a saját tőke aránya, amely a vállalat hosszú távú adósságfizető képességét mutatja. A megfelelő adósság-saját tőke arány a vállalat ágazatától és méretétől függ, de általában 100% alatt elfogadható.
• Kamatfedezeti ráta: Az üzemi eredmény és a kamatfizetési kötelezettség aránya, amely azt mutatja, hogy a vállalat képes-e a kamatfizetési kötelezettségeinek eleget tenni. 1 felett azt jelenti, hogy a vállalat a kamatfizetés után is profitot tud elérni, 1 alatt pedig azt jelenti, hogy a kamatfizetés nehézséget jelent.
• Gyorslikviditási ráta: A gyorsan forgó eszközök és a forgókötelezettségek aránya, amely a likviditási ráta szigorúbb mércéje, és a vállalat rövid távú adósságfizető képességét méri.

Ezen arányok elemzésével lehet a vállalat pénzügyi helyzetét objektívebben értékelni.

A mérleg alkalmazásának példái

A mérleg hasznos információkat nyújt mind a befektetőknek, mind a menedzsmentnek. Vizsgáljuk meg az egyes alkalmazási példákat.

Először is a befektetők a mérleg segítségével megismerhetik a vállalat pénzügyi helyzetét és pénzáramlását. Ezen információk alapján értékelhetik a vállalat befektetési értékét, és dönthetnek a befektetésről.

Például a mérlegből megismerhetik a vállalat eszközeinek és kötelezettségeinek nagyságát, és ezek arányát elemezve értékelhetik a vállalat pénzügyi stabilitását. A bevételek és az üzemi eredmény, mint jövedelmezőségi mutatókat figyelembe véve, előre jelezhetik a vállalat jövőbeni növekedési potenciálját. Emellett a pénzáramlás kimutatásával megismerhetik a vállalat pénzbevételeit és kiadásait, és ezáltal a tőkebevonási tervükben is felhasználhatják az adatokat.

A menedzsment szempontjából a mérleg lehetővé teszi a vállalat pénzügyi helyzetének megismerését, és ezen információk alapján kidolgozhatnak üzleti stratégiákat. A mérleget felhasználják a költségvetés elkészítéséhez és az eredmények értékeléséhez. Segít a felesleges kiadások csökkentésében és a hatékony tőkebefektetésekben. Ezen kívül a tőkeváltozás kimutatásával és a mellékletekkel együtt a vállalat pénzügyi helyzetét átfogóan értékelhetik.

Összefoglalás

Ma megvizsgáltuk a pénzügyi kimutatások egyik legfontosabb elemét, a mérleget. Következő alkalommal a nyereség- és veszteségkimutatást, valamint a pénzáramlás kimutatást részletesen megvizsgáljuk.