Vállalati pénzügyi elemzés és adósságfizető képesség mutatója: Kamatfedezeti ráta (interest coverage ratio) és kapcsolódó mutatók

Kamatfedezeti ráta (interest coverage ratio)

Fontos mutató a vállalati pénzügyi elemzésben. Ez a mutató a működési eredmény és a kamatkiadások hányadosa, és a vállalat adósság visszafizetési képességének értékelésére szolgál. A számításához használt képlet a következő:

Kamatfedezeti ráta = (Adózott eredmény + Kamatkiadások + Szövetkezeti adó) / Kamatkiadások

Például, ha a B vállalat adózott eredménye 50 milliárd forint, a kamatkiadása 20 milliárd forint, és a társasági adója 10 milliárd forint, akkor a B vállalat kamatfedezeti rátája a következő:

Kamatfedezeti ráta = (50 + 20 + 10)/20 = 4

Ez azt jelenti, hogy a B vállalat a kamatkiadások négyszeresének megfelelő működési eredménnyel rendelkezik, és magas adósság visszafizetési képességgel rendelkezik. Általában a 3-nál nagyobb kamatfedezeti ráta stabil szintet, az 1,5-nél kisebb kamatfedezeti ráta pedig kockázatos szintet jelez.

Kamatfedezeti ráta és az adósság visszafizetési képességhez kapcsolódó főbb pénzügyi mutatók bemutatása

A kamatfedezeti ráta mellett az adósság visszafizetési képesség mutatója is fontos. Vagyis a vállalat pénzügyi egészségi állapotának értékelése érdekében a következő mutatókat is figyelembe kell venni.

A vállalati pénzügyi egészséghez kapcsolódó adósságmutató, saját tőke arány és forgóeszköz-arány magyarázata

Adósságmutató (Debt Ratio):

A teljes adósság és a teljes eszközök hányadosa, minél alacsonyabb, annál jobb a pénzügyi egészség és alacsonyabb a kockázat.

Saját tőke arány (Equity Capital Ratio):

A saját tőke és a teljes eszközök hányadosa, minél magasabb, annál nagyobb a saját források aránya, és minél alacsonyabb, annál nagyobb a külső források aránya.

Forgóeszköz-arány (Current Ratio):

A forgóeszközök és a forgókötelezettségek hányadosa, minél magasabb, annál jobb a rövid távú adósság visszafizetési képesség, és minél alacsonyabb, annál nagyobb a csődveszély.

Ezek a mutatók együttesen használhatók a vállalati pénzügyi elemzésben, és a befektetőknek gondosan figyelembe kell venniük őket.