A befektetések során rendkívül fontos pénzügyi kimutatások között a 'tőke'ről szeretnénk egyszerű és könnyen érthető magyarázatot adni. Megnézzük, mi a tőke, és miért fontos.

A tőke meghatározása és alkotóelemei

A tőke a vállalat eszközeinek és kötelezettségeinek különbsége. Más szóval, a vállalat által birtokolt nettó vagyon. A tőke a vállalat pénzügyi helyzetének fontos mutatója, és a részvénybefektetés során mindenképpen figyelembe kell venni.

A tőke a következő alkotóelemekből áll:

• Tőke: A vállalat alapításakor a befektetők által befektetett összeget jelenti. A tőke a részvénykibocsátás útján kerül beszerzésre, és a részvény névértékének a kibocsátott részvények számával való szorzásával számítják ki.
• Tőketartalék: A tőke műveletek során keletkező többletet jelenti. Például, ha a részvénykibocsátás során a kibocsátási ár magasabb a névértéknél, akkor a különbözet a tőketartalékba kerül.
• Eredménykimutatás: A működési tevékenységből származó nyereségből a kifizetett osztalék és más kiadások levonása után fennmaradó összeget jelenti. Az eredménykimutatás a vállalat pénzügyi helyzetének egészségét jelző mutató, és a részvénybefektetés során fontos mérlegelési szempont.
• Tőkeállítás: Olyan elemeket tartalmaz, amelyek nem tartoznak a tőkéhez, a tőketartalékhoz és az eredménykimutatáshoz, és amelyek a teljes tőke összegének beállítására szolgálnak. Például a saját részvények megszerzése, a részvénykedvezmény-kibocsátás költsége, a csökkentés veszteségei tartoznak ide.
• Egyéb átfogó eredményfelhalmozás: Az adott időszakban felmerült egyéb átfogó eredmények összegét jelenti.
• Nem ellenőrzött érdekeltség: Az irányított vállalatban a többségi tulajdonos által nem birtokolt részesedést jelenti.

A tőke alkotóelemeinek megértésével pontosabban tudjuk megérteni a vállalat pénzügyi helyzetét, és racionálisabb döntéseket hozhatunk a részvénybefektetésben.

A tőke és a részvénybefektetés kapcsolata

A tőke nagyon fontos szerepet játszik a részvénybefektetésben, mivel a részvény a vállalat tőkéjének egyik alkotóeleme.

A részvénybefektetők a vállalat tőkéjében való részvétellel profitálhatnak a vállalat növekedéséből. A tőke mérete és összetétele fontos szerepet játszik a részvény értékének meghatározásában.

Például, ha a vállalat tőkéje magas, akkor a vállalat stabilitása is magasabb, és a részvény értéke is nagyobb valószínűséggel fog emelkedni. A magas tőketartalék és eredménykimutatás a vállalat egészséges pénzügyi helyzetét jelzi, ami a részvény értékét növelő tényező.

Másrészt, a tőkeveszteség vagy a túlzott adósság a vállalat pénzügyi helyzetének instabilitását jelzi, ami a részvény értékét csökkentő tényező, ezért óvatosan kell eljárni.

Ezért a részvénybefektetés során alaposan meg kell vizsgálni a vállalat tőkéjének méretét és összetételét, és ennek alapján kell meghozni a befektetési döntést. Ez segít a stabilabb és magasabb hozam elérésében.

A tőke azonosítása a pénzügyi kimutatásokban

A tőke azonosításának módja a pénzügyi kimutatásokban a következő:

• Mérleg ellenőrzése: A mérleg a vállalat eszközeinek, kötelezettségeinek és tőkéjének bemutatása. A tőke a jobb oldalon található, és a tőke, a tőketartalék és az eredménykimutatás alkotja.
• Tőke: A vállalat alapításakor befektetett összeg, ami a kibocsátott részvények számának és a részvény névértékének szorzata.
• Tőketartalék: A részvénykibocsátás többlete, a tőkecsökkentésből származó nyereség és más tőkeműveletek során keletkezett többlet.
• Eredménykimutatás: A működési tevékenységből származó nyereség, amelyet nem osztaltak ki, és a vállalatban maradt.

Ennek alapján megismerhetjük a vállalat pénzügyi helyzetét, és felhasználhatjuk a részvénybefektetés során. Fontos azonban megjegyezni, hogy a pénzügyi kimutatások a múltbeli adatokat mutatják, ezért óvatosan kell eljárni, amikor a jövőt próbáljuk megjósolni.

A tőke változásának elemzése

A tőke változásának elemzése fontos tényező a részvénybefektetés során. Ezzel a módszerrel meg tudjuk állapítani, hogy a vállalat pénzügyi helyzete hogyan változott, és megjósolhatjuk, hogy milyen tényezők befolyásolhatják a jövőbeni részvényárat.

A tőke változásának elemzésének módszere a következő:

• Tőke változásainak ellenőrzése: A tőke változásainak ellenőrzésével megállapíthatjuk, hogy a vállalat kibocsátott-e új részvényeket vagy végrehajtott-e tőkecsökkentést. Ha a kibocsátott részvények száma nő, akkor a részvény értéke csökkenhet, míg a tőkecsökkentés esetén a részvény értéke emelkedhet.
• Tőketartalék változásainak ellenőrzése: A tőketartalék változásainak ellenőrzésével megállapíthatjuk, hogy a vállalat végrehajtott-e tőkeemelést vagy ingyenes részvénykibocsátást.
• Eredménykimutatás változásainak ellenőrzése: Megismerhetjük, hogy mennyi nyereséget generált a vállalat a működési tevékenységekből, és mennyi az osztalék. Ha az eredménykimutatás növekszik, akkor a vállalat pénzügyi helyzete javul, és a részvényárat is növelheti.

Ha rendszeresen elemezzük a vállalat tőke változásait, és megértjük a trendeket, akkor segít a részvénybefektetés során meghozott döntésekben.

A tőke információk felhasználása a befektetési döntésekben

A pénzügyi kimutatásokban szereplő tőke elemek megvizsgálásával megismerhetjük a vállalat pénzügyi stabilitását és egészségét. A következő tippek felhasználhatók a befektetési döntésekben:

• Ha a tőke összege magas, akkor a vállalat stabilabbnak tekinthető. Ha a vállalat rendelkezik elegendő saját tőkével, akkor kevésbé valószínű, hogy a gazdasági visszaesés vagy a fokozott verseny miatt pénzügyi nehézségekbe ütközik.
• A tőkeösszetétel vizsgálatakor meg kell különböztetni a tőkét, a tőketartalékot és az eredménykimutatást. A tőke a részvényesek által befektetett összeget jelenti, a tőketartalék a részvénykibocsátás többletét vagy az újraértékelési tartalékot, amelyek nem a működési tevékenységből származnak. Az eredménykimutatás a működési tevékenységből származó nyereség, amelyet nem osztottak ki, és a vállalatban maradt. Ha az eredménykimutatás magas, akkor a vállalat növekedési potenciálja is magasabbnak tekinthető.
• A tőke változásait mutató táblázatban ellenőrizni kell a tőke, a tőketartalék és az eredménykimutatás változásait az elmúlt 1-2 évben. Ha veszteség merült fel, akkor óvatosnak kell lenni, mivel ez a vállalat gyenge teljesítményének jele lehet.
• A tőkearányok kiszámításával meg lehet becsülni a vállalat pénzügyi szerkezetét. A leggyakoribb tőkearányok közé tartozik az adósság-tőke arány (adósság / tőke) és a saját tőke arány (tőke / teljes eszköz). Általában az adósság-tőke arány 100% alatt, a saját tőke arány pedig 50% felett tekinthető stabilnak.

Használja ki ezeket a tőke információkat a vállalat pénzügyi helyzetének alapos megismeréséhez a befektetések során.

Tőkekapcsolatú figyelmeztetések és hibák elkerülése

Nézzük meg a tőke elemzésének figyelmeztetéseit és a gyakori hibákat.

• A tőkeösszeg alapján történő ítélet meghozása kockázatos. A teljes tőke összege egyszerűen a különféle tételek összege, ezért meg kell vizsgálni a részleteket is. Különösen fontos megvizsgálni, hogy van-e elegendő eredménykimutatás vagy van-e veszteség. A veszteséges vállalatok esetében nagyobb a valószínűsége a jövőbeni nyereségesség romlásának.
• Mindenképpen ellenőrizni kell a tőkeveszteséget. A tőkeveszteség akkor következik be, amikor a vállalat veszteségei olyan nagyok, hogy az eredménykimutatás kimerül, és a befizetett tőke is kimerül. Ha a tőkeveszteség megkezdődik, akkor a vállalat hitelképessége csökken, és nehezebb lesz pénzt szerezni a banktól vagy a kötvénykibocsátások útján.
• Ügyeljen arra, hogy ne keverje össze a tőkét, a tőketartalékot és az eredménykimutatást. A tőke a részvényesek által befektetett összeget jelenti, a tőketartalék a részvénykibocsátás többletét vagy az újraértékelési tartalékot, amelyek nem a működési tevékenységből származnak. Az eredménykimutatás a működési tevékenységből származó nyereség, amelyet nem osztottak ki, és a vállalatban maradt.
• Sokan hibáznak, mert nem vizsgálják meg alaposan a tőke változásait mutató táblázatot. A tőke változásait mutató táblázatban szerepel a tőke, a tőketartalék és az eredménykimutatás változásainak teljes összegzése, ezért ezeket alaposan meg kell vizsgálni, hogy elkerüljük a rossz döntéseket.

Ha figyelembe vesszük a fenti figyelmeztetéseket a tőke elemzése során, akkor pontosabb befektetési döntéseket hozhatunk.