'A nettó profitabilitás'szót hallottál már? Ez az egyik legfontosabb mutató, amelyet a vállalatok pénzügyi helyzetének ellenőrzésekor használnak. Könnyen megérthetjük.

A nettó profitabilitás alapfogalmának bemutatása

A vállalati elemzésben a nettó profitabilitás (Net Profit Ratio) a vállalat jövedelmezőségét mérő fontos mutató az egyik. Ez a mutató azt mutatja meg, hogy a vállalat mennyi nyereséget szerez a bevételeiből, és a nettó nyereség a bevételhez viszonyított arányát jelenti, amelyet a nettó nyereség a bevételhez való osztásával számítanak ki. Más szóval, "Nettó nyereség / Bevétel"képlettel fejezhető ki.

Ez a mutató hasznos információt nyújt a befektetőknek és a menedzsmentnek a vállalat pénzügyi helyzetének és üzleti eredményeinek értékeléséhez. A magas nettó profitabilitás azt jelenti, hogy a vállalat több nyereséget szerez a bevételéből, ami a vállalat versenyképességét és jövedelmezőségét jelzi. A alacsony nettó profitabilitás viszont azt jelenti, hogy a vállalat kevesebb nyereséget szerez a bevételéből, vagy akár veszteséges is lehet, ami azt jelzi, hogy javulásra van szükség.

Mivel az iparágakban a nettó profitabilitás átlagos értéke eltérő, célszerű összehasonlítani a vállalat nettó profitabilitását az adott iparág átlagos értékével, hogy meg lehessen értékelni a vállalat relatív jövedelmezőségét. Ugyanazon az iparágon belül összehasonlítható a versenytársak nettó profitabilitásával, hogy felmérjék a vállalat erősségeit és gyengeségeit.

A nettó profitabilitás mérésének módja

A korábban említett módon a nettó profitabilitást a nettó nyereség bevételhez való osztásával számítják ki. Ekkor a számlálóban szereplő nettó nyereség a vállalat üzleti tevékenységéből származó végső nyereséget jelenti, amelyet a bruttó árbevételből levonják az értékesítési és adminisztrációs költségeket, a pénzügyi költségeket, az adókat stb..

A nevezőben szereplő bevétel a vállalat által egy adott időszakban értékesített termékek vagy szolgáltatások összértéke. Általában negyedéves vagy éves bontásban teszik közzé, és változhat a vállalat méretétől vagy az iparágtól függően.

Például, ha az A vállalat múlt negyedévi bevétele 100 millió forint volt, a nettó nyeresége pedig 20 millió forint, akkor a vállalat nettó profitabilitása 20% [(20 millió forint / 100 millió forint)]. Ennek a kiszámított nettó profitabilitásnak köszönhetően könnyen meg lehet állapítani a vállalat jövedelmezőségét.

A nettó profitabilitás elemzésének jelentősége

A nettó profitabilitás elemzése rendkívül fontos mutató a vállalat pénzügyi helyzetének és üzleti eredményeinek értékeléséhez. Ez a vállalat jövedelmezőségét jelző legfontosabb mutató, amely hasznos információt nyújt a befektetőknek és a hitelezőknek a vállalat értékeléséhez.

• A nettó profitabilitás tükrözi a vállalat termelékenységét és hatékonyságát. Más szóval, a magas nettó profitabilitással rendelkező vállalatok versenyképes termékeket vagy szolgáltatásokat gyártanak, és a vezetők hatékonyan irányítják a vállalatot. A alacsony nettó profitabilitás viszont azt jelzi, hogy a vállalat termelékenysége alacsony, és a menedzsment nem hatékony.
• A nettó profitabilitás felhasználható a vállalat jövőbeni növekedési potenciáljának előrejelzéséreis. A nettó profitabilitása folyamatosan növekvő vállalatoknak valószínűleg a jövőben is lesz növekedési potenciáljuk. Ha viszont a nettó profitabilitás csökken vagy stagnál, az azt jelentheti, hogy a vállalat növekedési kilátásai gyengék.
• A nettó profitabilitás szoros kapcsolatban van a vállalat stabilitásávalis. A magas és stabil nettó profitabilitással rendelkező vállalatok jobban tudnak reagálni a gazdasági ingadozásokra, és előnyösebb helyzetben lehetnek a finanszírozás és a befektetés terén.

A nettó profitabilitás a vállalati teljesítmény értékelésére gyakorolt ​​hatása

Először is, a nettó profitabilitás fontos szerepet játszik a vállalat általános üzleti teljesítményének értékelésében. A bevételhez viszonyított nettó nyereség arányát mutató nettó profitabilitás az egyik mutató, amely azt mutatja, hogy a vállalat mennyire hatékonyan működik. Általában a magasabb nettó profitabilitás azt jelenti, hogy a vállalat üzleti teljesítménye jobb.

Másrészt, a nettó profitabilitás fontos szerepet játszik a vállalat hitelképességének értékelésében a pénzügyi piacon. A magas nettó profitabilitás azt jelenti, hogy a vállalat stabil és jövedelmező, így a pénzügyi intézmények hajlamosak lehetnek alacsonyabb kamatlábakkal adni kölcsönt az ilyen vállalatoknak, vagy magasabb áron jegyezni a részvényeit. Az ellenkező esetben negatív hatással lehet.

Végül a nettó profitabilitás fontos szempont a vállalat akvizíciójával vagy befektetéssel kapcsolatos stratégiai döntések során. A magas nettó profitabilitással rendelkező vállalatok vonzóak lehetnek az akvizíció szempontjából, és a befektetők is kedvelik őket, így előnyösek a tőkebevonásban. Ezért a vállalat elemzése során a nettó profitabilitás meghatározása fontos tényező.

A nettó profitabilitás változásának okainak elemzése

A nettó profitabilitás változásának számos oka lehet. Nézzük meg a főbb okokat:

• A bevétel változása. A bevétel növekedése növelheti a nettó profitabilitást, míg a bevétel csökkenése csökkentheti a nettó profitabilitást.
• A költségstruktúra változása. A fix és változó költségek arányának és méretének változása befolyásolhatja a nettó profitabilitást. A fix költségek a termelés mennyiségétől függetlenül állandóan keletkeznek, míg a változó költségek a termelés mennyiségével változnak. Ha a fix költségek aránya magas, akkor a bevétel kismértékű növekedése is jelentős mértékben növelheti a nettó profitabilitást, míg a változó költségek aránya magasabb esetben a bevétel jelentős mértékű növekedése sem feltétlenül eredményez nagy mértékű növekedést a nettó profitabilitásban.
• A nem működési eredmények változása is befolyásolhatja a nettó profitabilitást. A kamatköltségek, a devizaárfolyam-változásból adódó nyereségek vagy veszteségek, a részesedési eredmények stb., a nem szokásos profit- vagy veszteségtételek, befolyásolhatják az időszak nettó eredményét.

Ezért a vállalat elemzése során ezeket a tényezőket komplex módon kell figyelembe venni, hogy meg lehessen állapítani a nettó profitabilitás változásának okait.

Összehasonlítás az iparági átlagos nettó profitabilitással

A vállalat nettó profitabilitásának értékelése során fontos szempont az iparági átlagos nettó profitabilitással való összehasonlítás. Ennek a következő okai vannak:

• Az iparági átlagos nettó profitabilitás az adott iparág általános jövedelmezőségét mutatja. Ha egy adott vállalat nettó profitabilitása az iparági átlagnál magasabb, az azt jelenti, hogy a vállalat a versenytársaihoz képest viszonylag magasabb jövedelmezőséget ér el. Ha viszont a nettó profitabilitás az iparági átlagnál alacsonyabb, akkor valószínűleg a vállalat a versenytársaihoz képest viszonylag alacsonyabb jövedelmezőséggel működik.
• Az iparági átlaggal való összehasonlítás lehetővé teszi a vállalat üzleti teljesítményének relatív értékelését. A vállalat üzleti teljesítményének értékelése kizárólag az abszolút számok alapján nem mindig lehetséges, ezért célszerű összehasonlítani az iparági átlaggal, hogy meghatározzák a relatív helyzetét.
• Az iparágakban jelentős különbségek lehetnek a nettó profitabilitásban, ezért az objektív összehasonlításhoz mindenképpen figyelembe kell venni az iparági átlagot. Ez lehetővé teszi a vállalat objektívebb szemszögből történő elemzését.

A nettó profitabilitás elemzésének esettanulmánya

Az A és B vállalat ugyanazon az iparágon belül működik, és mindkét vállalat közzétette a legutóbbi negyedéves pénzügyi jelentését. Tegyük fel, hogy az A vállalat nettó profitabilitása 15%, a B vállalaté pedig 10%.

Először is, ha összehasonlítjuk a két vállalat nettó profitabilitását, akkor láthatjuk, hogy az A vállalat nettó profitabilitása 5 százalékponttal magasabb, mint a B vállalaté. Ez azt jelenti, hogy az A vállalat a bevételéhez viszonyítva több nettó nyereséget termel. Más szóval, az A vállalat valószínűleg hatékonyabban működik, mint a B vállalat, vagy olyan termékeket vagy szolgáltatásokat kínál, amelyek magasabb bevételt generálnak.

Másodszor, a különbség okainak feltárásához további elemzésekre van szükség. Például megvizsgálható, hogy az A vállalat magasabb árakat alkalmaz-e, mint a B vállalat, vagy kevesebbet költ-e hirdetésre és marketingre, esetleg hatékonyabban kezeli a munkaerő-költségeket.

Ezzel megállapítható a vállalatok erősségei és gyengeségei, és a kapott információk felhasználhatók a jövőbeni stratégiák kidolgozásához. Ez segíthet a jövőbeni pénzügyi előrejelzésekben és a befektetési döntésekben is.

Összefoglaló

Ebben a cikkben megvizsgáltuk a pénzügyi kimutatások egyik elemének, a nettó profitabilitásnak a megértését. A nettó profitabilitás a vállalat jövedelmezőségét jelző mutató, ezért a befektetőknek tisztában kell lenniük ezzel a fogalommal.