Apa itu laba bersih?

Laba bersih adalah salah satu metrik keuangan terpenting bagi investor saham. Ini mengacu pada keuntungan akhir yang tersisa setelah biaya dan pajak dikurangi dari pendapatan yang diperoleh perusahaan selama periode tertentu. Sederhananya, ini adalah ukuran berapa banyak uang yang dihasilkan perusahaan dalam setahun.

Alasan mengapa hal ini penting adalah karena laba bersih memainkan peran kunci dalam mengevaluasi kinerja keuangan perusahaan. Laba bersih yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan sedang beroperasi secara efisien dan menghasilkan banyak keuntungan. Di sisi lain, laba bersih yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan mengalami kesulitan atau biaya melebihi pendapatan.

Sangat penting untuk mempertimbangkan laba bersih saat membuat keputusan investasi. Perusahaan yang menghasilkan laba bersih tinggi lebih mungkin untuk tumbuh dan berkembang di masa depan. Namun, ini saja tidak cukup. Anda harus menganalisisnya bersama dengan metrik keuangan lainnya dan mempertimbangkan prospek dan daya saing perusahaan.

Cara Menghitung Laba Bersih

Laba bersih dihitung dengan mengurangi biaya pokok penjualan, biaya penjualan dan administrasi, pendapatan dan biaya non-operasional, dan pajak penghasilan dari pendapatan. Berikut adalah penjelasan tentang setiap item.

• Pendapatan: Merupakan pendapatan yang diperoleh perusahaan dari penjualan barang atau jasa.
• Biaya Pokok Penjualan: Merupakan biaya yang dikeluarkan untuk memproduksi atau membeli barang atau jasa. Untuk manufaktur, ini termasuk biaya bahan, tenaga kerja, dan overhead manufaktur.
• Biaya Penjualan dan Administrasi: Merupakan biaya yang dikeluarkan untuk menjual barang atau jasa atau untuk mengoperasikan perusahaan. Ini termasuk gaji, biaya iklan, sewa, dan penyusutan.
• Pendapatan Non-Operasional: Merupakan pendapatan yang dihasilkan dari aktivitas selain aktivitas operasional. Ini termasuk pendapatan bunga, pendapatan dividen, dan pendapatan sewa.
• Biaya Non-Operasional: Merupakan biaya yang dikeluarkan dari aktivitas selain aktivitas operasional. Ini termasuk biaya bunga, kerugian valuta asing, dan sumbangan.
• Pajak Penghasilan: Merupakan pajak yang dikenakan pada keuntungan yang diperoleh perusahaan.

Misalnya, jika pendapatan Perusahaan A adalah Rp100 juta, biaya pokok penjualan adalah Rp50 juta, biaya penjualan dan administrasi adalah Rp20 juta, pendapatan non-operasional adalah Rp10 juta, biaya non-operasional adalah Rp30 juta, dan pajak penghasilan adalah Rp10 juta, maka laba bersihnya adalah Rp100 juta - Rp50 juta - Rp20 juta + Rp10 juta - Rp30 juta - Rp10 juta = Rp20 juta.

Dalam laporan keuangan, laba bersih ditampilkan di bagian bawah laporan laba rugi, dan satuannya adalah rupiah atau jutaan rupiah.

Analisis Penyebab Fluktuasi Laba Bersih

Laba bersih adalah salah satu metrik utama yang menunjukkan kinerja keuangan perusahaan, dan ini merupakan informasi yang sangat penting bagi investor saham. Oleh karena itu, menganalisis penyebab fluktuasi laba bersih merupakan proses yang harus dilalui sebelum berinvestasi saham.

Penyebab yang paling mendasar adalah perubahan dalam pendapatan. Jika pendapatan perusahaan meningkat, ini menunjukkan bahwa produk atau layanan perusahaan tersebut populer di pasar, yang merupakan sinyal positif. Di sisi lain, jika pendapatan menurun, ini menunjukkan bahwa produk atau layanan perusahaan tersebut kehilangan daya saing di pasar, yang merupakan sinyal negatif.

Selanjutnya adalah perubahan dalam biaya. Umumnya, peningkatan biaya akan menurunkan laba bersih, dan penurunan biaya akan meningkatkan laba bersih. Namun, dalam beberapa kasus, peningkatan biaya dapat membantu perusahaan tumbuh. Misalnya, peningkatan biaya penelitian dan pengembangan dapat dilihat sebagai investasi untuk pertumbuhan di masa depan.

Selain itu, fluktuasi nilai tukar, fluktuasi suku bunga, dan masalah politikjuga dapat memengaruhi laba bersih, jadi berhati-hatilah. Faktor eksternal ini sulit diprediksi, jadi sebelum berinvestasi saham, Anda harus mempertimbangkan faktor internal dan eksternal perusahaan.

Keterkaitan dengan Metrik Keuangan Lainnya

Laba bersih adalah salah satu metrik utama yang menunjukkan kinerja keuangan perusahaan, jadi ada hubungan erat dengan metrik keuangan lainnya.

Yang paling penting adalah Return on Equity (ROE). ROE adalah hasil bagi laba bersih dengan ekuitas, yang menunjukkan seberapa efisien perusahaan menggunakan ekuitasnya.

Misalnya, jika laba bersih sebuah perusahaan adalah Rp10 miliar dan ekuitasnya adalah Rp100 miliar, maka ROE-nya adalah 10%. Ini berarti perusahaan menghasilkan keuntungan Rp1 miliar untuk setiap Rp10 miliar ekuitas yang diinvestasikan, yang menunjukkan bahwa efisiensi operasional perusahaan tinggi.

Debt to Equity Ratiojuga berhubungan erat dengan laba bersih. Rasio utang terhadap ekuitas adalah hasil bagi total utang perusahaan dengan ekuitas, yang merupakan metrik penting untuk mengevaluasi stabilitas keuangan perusahaan.

Jika rasio utang terhadap ekuitas perusahaan tinggi, ini menunjukkan bahwa perusahaan mengalami kesulitan dalam memperoleh pendanaan atau mengalami banyak biaya keuangan seperti bunga, yang dapat menyebabkan penurunan laba bersih. Sebaliknya, jika rasio utang terhadap ekuitas rendah, dapat diharapkan laba bersih yang tinggi.

Penilaian Nilai Perusahaan melalui Laba Bersih

Laba bersih adalah salah satu metrik utama yang menunjukkan kinerja keuangan perusahaan, dan merupakan informasi yang sangat penting bagi investor saham. Dengan ini, Anda dapat menilai apakah harga saham perusahaan tersebut adil atau tidak. Berikut adalah beberapa pedoman yang dapat digunakan untuk membantu penilaian:

• Perbandingan dengan PER (Price-to-Earnings Ratio). PER adalah hasil bagi harga saham saat ini dengan laba per saham (EPS), yang menunjukkan berapa kali lipat harga saham perusahaan relatif terhadap laba per sahamnya. Jika PER Perusahaan A adalah 10 kali lipat, dan PER Perusahaan B adalah 5 kali lipat, ini berarti harga saham Perusahaan B lebih murah. Jika laba bersih kedua perusahaan serupa, maka berinvestasi pada Perusahaan B mungkin lebih menguntungkan.
• Perbandingan dengan PBR (Price-to-Book Ratio). PBR adalah hasil bagi kapitalisasi pasar dengan aset bersih, yang merupakan metrik yang dapat digunakan untuk menentukan apakah saham perusahaan tersebut dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah dibandingkan dengan nilai aset bersihnya. Dengan kata lain, jika PBR kurang dari 1, ini menunjukkan bahwa harga sahamnya lebih rendah dari nilai aset bersihnya (nilai likuidasi), dan jika PBR kurang dari 0,5, maka saham tersebut dianggap layak untuk dipertimbangkan untuk dibeli.
• Rasio EV/EBITDA (Enterprise Value/Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)juga berhubungan. Ini adalah hasil bagi nilai pasar perusahaan (EV) dengan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA), yang menunjukkan seberapa besar arus kas yang dapat dihasilkan perusahaan dengan menggunakan ekuitas dan utang. Rasio ini dapat bervariasi antar negara dan perusahaan, jadi disarankan untuk membandingkan perusahaan dalam industri yang sama. Umumnya, semakin rendah rasio ini, semakin rendah nilai pasar perusahaan relatif terhadap arus kas yang dihasilkan dari operasi, yang menunjukkan bahwa perusahaan tersebut mungkin undervalued dan berpotensi untuk mengalami kenaikan harga saham di masa depan.

Keterbatasan dan Pertimbangan Laba Bersih

Seperti yang telah disebutkan, laba bersih adalah salah satu metrik penting yang menunjukkan kinerja keuangan perusahaan, tetapi memiliki beberapa keterbatasan dan pertimbangan.

Pertama, laba bersih dapat bervariasi tergantung pada metode akuntansi yang digunakan. Misalnya, laba bersih dapat dipengaruhi oleh kapan biaya diakui atau bagaimana persediaan dinilai. Karena alasan ini, laba bersih dapat bervariasi di antara perusahaan dalam industri yang sama.

Selanjutnya, laba bersih memiliki keterbatasan dalam memprediksi profitabilitas di masa depan. Karena laba bersih adalah metrik yang menunjukkan kinerja masa lalu, ia kurang akurat dalam memprediksi perubahan lingkungan eksternal seperti fluktuasi ekonomi atau munculnya pesaing. Oleh karena itu, berinvestasi hanya berdasarkan laba bersih dapat berisiko.

Terakhir, laba bersih dapat dipengaruhi oleh faktor-faktor sesaat. Misalnya, jika sebuah perusahaan melakukan restrukturisasi besar-besaran atau menjual aset, laba bersihnya dapat meningkat untuk sementara, tetapi ini tidak mencerminkan kinerja operasional sebenarnya dari perusahaan tersebut. Demikian pula, fluktuasi nilai tukar atau bencana alam yang tidak terduga dapat menyebabkan fluktuasi besar dalam laba bersih.

Oleh karena itu, investor saham harus mempertimbangkan berbagai metrik keuangan, termasuk laba bersih, dan menganalisis prospek bisnis dan strategi manajemen perusahaan untuk membuat keputusan investasi.

Kesimpulan

Pada artikel ini, kita telah mempelajari tentang laba bersih, salah satu istilah keuangan dasar yang harus dipahami oleh investor saham.