Uno dei fondamenti dei bilanci è il'stato patrimoniale', vediamo cos'è, perché è importante e come leggerlo.

Cos'è lo stato patrimoniale?

Lo stato patrimoniale (Statement of Financial Position) è un prospetto che riporta la situazione finanziaria di un'azienda a un determinato punto nel tempo. In inglese è chiamato Balance Sheet, abbreviato in B/S.

È composto da tre elementi: attività, passività e patrimonio netto. Le attività rappresentano i beni tangibili e intangibili di proprietà dell'azienda, le passività rappresentano i debiti che l'azienda deve rimborsare e il patrimonio netto è la differenza tra le attività e le passività, ovvero il patrimonio netto dell'azienda. In altre parole, lo stato patrimoniale è un documento importante che consente di avere una panoramica della situazione finanziaria di un'azienda.

Nello stato patrimoniale, l'importo di ciascuna voce è riportato come totale, e il principio è quello di ordinare le attività e le passività in base alla liquidità. Questo consente di valutare la capacità di rimborso a breve termine e la capacità di finanziamento dell'azienda.

Comprendere le componenti dello stato patrimoniale

Come detto, lo stato patrimoniale è composto da tre componenti principali: attività, passività e patrimonio netto. Ciascun elemento svolge un ruolo fondamentale nella comprensione della situazione finanziaria di un'azienda.

• Attività: Rappresentano i beni tangibili e intangibili di proprietà dell'azienda, inclusi contanti e equivalenti di cassa, investimenti a breve termine, crediti commerciali, scorte, ecc. Le attività sono risorse che si prevede genereranno ricavi futuri per l'azienda.
• Passività: Rappresentano gli obblighi di un'azienda nei confronti dei creditori. Si tratta di prestiti bancari, debiti a breve termine, debiti verso fornitori, ecc. Le passività rappresentano l'onere finanziario di un'azienda e riportano la scadenza e il tasso di interesse.
• Patrimonio netto: È la differenza tra attività e passività e rappresenta il patrimonio netto dell'azienda. Nel caso di una società per azioni, rappresenta la quota degli azionisti. Il patrimonio netto è un indicatore importante per valutare la solidità finanziaria e le potenzialità di crescita a lungo termine di un'azienda.

Queste componenti sono strettamente interconnesse e lo stato patrimoniale consente di avere una panoramica completa della situazione finanziaria di un'azienda.

Attività: definizione e tipi

Le attività sono risorse di valore di proprietà di un'azienda, tangibili o intangibili, e sono generalmente classificate in base al seguente tipo.

• Attività correnti: Attività che possono essere convertite in contanti entro un anno, come contanti e equivalenti di cassa, investimenti a breve termine, crediti commerciali, scorte, ecc. Le attività correnti svolgono un ruolo fondamentale nella valutazione della capacità di finanziamento a breve termine e dei risultati operativi di un'azienda.
• Attività non correnti: Attività che possono essere convertite in contanti dopo un anno, come investimenti, immobilizzazioni materiali, immobilizzazioni immateriali, ecc. Le attività non correnti sono risorse che contribuiscono alla generazione di ricavi e alla crescita a lungo termine di un'azienda e svolgono un ruolo fondamentale nella valutazione della solidità finanziaria e delle prospettive a lungo termine di un'azienda.

Ad esempio, gli immobili o le attrezzature di proprietà di un'azienda sono attività tangibili che vengono utilizzate nelle operazioni di produzione e contribuiscono alla generazione di ricavi, mentre gli investimenti in titoli o azioni sono attività finanziarie che vengono investite in previsione di ricavi futuri.

Passività:

Le passività rappresentano i debiti che un'azienda deve rimborsare. Le passività sono uno dei modi in cui un'azienda finanzia le proprie attività e, sebbene forniscano all'azienda i fondi di cui ha bisogno, comportano anche un costo finanziario, come gli interessi.

È quindi necessario una gestione attiva delle passività perché hanno un impatto sulla situazione finanziaria e sulle prestazioni di un'azienda. Per mantenere un livello adeguato di passività, è necessario gestire in modo pianificato l'ammontare delle passività e le date di rimborso e assicurarsi di avere i fondi necessari per rimborsarle.

Per ridurre il costo degli interessi, è necessario lavorare per migliorare il proprio rating creditizio e negoziare le condizioni dei prestiti. Un debito eccessivo può peggiorare la situazione finanziaria di un'azienda e comportare rischi come il fallimento, quindi è necessario prestare attenzione.

Patrimonio netto

Il patrimonio netto rappresenta il patrimonio netto di un'azienda ed è calcolato sottraendo le passività dalle attività. Rappresenta la quota degli azionisti (proprietari) in un'azienda ed è uno dei fattori chiave che determinano la solidità finanziaria e la redditività di un'azienda.

Si compone principalmente di capitale sociale, riserve e utili. Il capitale sociale è l'importo iniziale investito nell'azienda, le riserve sono i fondi aggiuntivi raccolti attraverso l'emissione di azioni o aumenti di capitale che non sono classificati come capitale sociale, e gli utili sono gli utili generati dalle operazioni aziendali che non sono stati distribuiti come dividendi e sono stati reinvestiti nell'azienda.

Questi dati possono essere utilizzati per analizzare e valutare la situazione finanziaria e le performance aziendali, prevedere i flussi di cassa futuri e prendere decisioni di investimento.

Come creare e principi dello stato patrimoniale

Lo stato patrimoniale è un prospetto che riporta la situazione finanziaria di un'azienda a un determinato punto nel tempo, con le attività riportate nel lato sinistro e le passività e il patrimonio netto riportati nel lato destro. La creazione segue i seguenti principi:

• Principio di separazione: Attività, passività e patrimonio netto devono essere mostrati separatamente.
• Principio del valore totale: Attività, passività e patrimonio netto devono essere riportati al valore totale e le attività e le passività non devono essere compensate.
• Principio del periodo di un anno: Le attività e le passività sono classificate come attività correnti e non correnti, passività correnti e non correnti in base a un periodo di un anno.
• Principio di ordinamento della liquidità: Le attività sono ordinate in base alla loro liquidità, dalla più liquida alla meno liquida.
• Principio di separazione delle riserve: Il patrimonio netto è mostrato separatamente per capitale sociale, riserve e utili.

Questo consente di avere una chiara panoramica della situazione finanziaria di un'azienda e aumenta l'affidabilità e l'utilità delle informazioni contabili.

Fondamenti dell'analisi dello stato patrimoniale: valutazione della solidità finanziaria attraverso l'analisi dei rapporti

L'analisi dei rapporti è uno dei metodi più comuni per analizzare lo stato patrimoniale. Ciò consente di valutare la solidità finanziaria e la stabilità di un'azienda. I principali rapporti sono:

• Rapporto di liquidità: È il rapporto tra le attività correnti e le passività correnti e misura la capacità di un'azienda di soddisfare i propri obblighi a breve termine. Un rapporto di liquidità superiore al 100% è generalmente considerato positivo.
• Rapporto di indebitamento: È il rapporto tra il debito totale e il patrimonio netto e misura la capacità di un'azienda di soddisfare i propri obblighi a lungo termine. Un rapporto di indebitamento ragionevole varia a seconda del settore e delle dimensioni dell'azienda, ma un rapporto inferiore al 100% è generalmente considerato un buon livello.
• Rapporto di copertura degli interessi: È il rapporto tra l'utile operativo e il costo degli interessi e misura la capacità di un'azienda di coprire i propri costi di interesse con i propri utili operativi. Un rapporto di copertura degli interessi superiore a 1 indica che l'azienda è in grado di pagare gli interessi e realizzare ancora un profitto, mentre un rapporto inferiore a 1 indica che l'azienda potrebbe avere difficoltà a pagare gli interessi.
• Rapporto di liquidità corrente: È il rapporto tra le attività liquide e le passività correnti e misura la capacità di un'azienda di soddisfare i propri obblighi a breve termine con attività altamente liquide.

L'analisi di questi rapporti consente di ottenere una valutazione più oggettiva della situazione finanziaria di un'azienda.

Esempi di utilizzo dello stato patrimoniale

Lo stato patrimoniale fornisce informazioni utili sia agli investitori che ai manager. Diamo un'occhiata ai casi di utilizzo di ciascuno.

Innanzitutto, gli investitori possono utilizzare lo stato patrimoniale per comprendere la situazione finanziaria e i flussi di cassa di un'azienda. Ciò li aiuta a valutare il valore di investimento di un'azienda e a decidere se investire o meno.

Ad esempio, dallo stato patrimoniale è possibile verificare l'ammontare delle attività e delle passività di un'azienda e analizzarne i rapporti per valutare la solidità finanziaria di un'azienda. Inoltre, possono essere considerati altri indicatori di redditività, come le vendite e il reddito operativo, per prevedere le potenzialità di crescita future di un'azienda. Inoltre, è possibile fare riferimento al prospetto di rendicontazione finanziaria per comprendere i flussi di cassa di un'azienda e per riferimenti alla pianificazione del finanziamento.

Dal punto di vista dei manager, lo stato patrimoniale può essere utilizzato per comprendere la situazione finanziaria di un'azienda e per creare strategie aziendali. È utilizzato anche per la pianificazione del budget, la valutazione delle prestazioni e il miglioramento dell'efficienza delle operazioni. Aiuta a ridurre le spese inutili e a migliorare l'utilizzo del capitale. Inoltre, è possibile esaminare altri documenti, come il prospetto delle variazioni del patrimonio netto e le note, per comprendere a tutto tondo la situazione finanziaria di un'azienda.

Conclusione

Oggi abbiamo esaminato lo stato patrimoniale, che può essere considerato la parte più importante dei bilanci. Nel prossimo capitolo, esamineremo in dettaglio gli altri elementi, come il conto economico e il prospetto di rendicontazione finanziaria.