Comprendere la differenza tra profitto netto e utile prima delle tasse

Il profitto netto e l'utile prima delle tasse sono due termini che compaiono spesso quando si leggono i bilanci, ma in realtà sono concetti distinti. Entrambi sono indicatori della redditività di un'azienda, ma differiscono per il metodo di calcolo e il significato.

• Utile prima delle tasseè il valore che si ottiene sottraendo dal fatturato il costo del venduto, le spese di vendita e amministrazione, i ricavi non operativi, e aggiungendo poi le spese non operative e l'imposta sul reddito. In altre parole, rappresenta il guadagno prima di pagare le tasse.
• Profitto nettoè il valore che si ottiene sottraendo l'imposta sul reddito dall'utile prima delle tasse. Rappresenta il profitto finale che un'azienda ha a disposizione dopo aver pagato tutti i costi.

Pertanto, confrontando i due indicatori è possibile valutare il livello di carico fiscale di un'azienda e l'entità del profitto effettivo. Se l'utile prima delle tasse è elevato mentre il profitto netto è basso, significa che l'azienda ha un carico fiscale elevato. Al contrario, se il profitto netto è elevato mentre l'utile prima delle tasse è basso, significa che l'azienda ha registrato costi non operativi elevati o ha beneficiato di vantaggi fiscali.

Valutazione della solidità finanziaria mediante l'analisi dei principali rapporti finanziari

Quando si analizza il conto economico, è possibile utilizzare i principali rapporti finanziari per valutare in modo più oggettivo la situazione finanziaria di un'azienda. Tra i rapporti finanziari più comuni, ricordiamo:

• Rapporti di redditività: Sono indicatori che mostrano quanto un'azienda è in grado di generare profitti in modo efficiente. Tra i rapporti di redditività più importanti, ricordiamo la redditività delle attività (ROA), la redditività del patrimonio netto (ROE) e il margine di profitto operativo. Questi indicatori permettono di valutare la redditività dell'azienda e di confrontarla con quella dei competitor.
• Rapporti di solidità finanziaria: Sono indicatori che mostrano la solidità finanziaria di un'azienda. Tra i rapporti di solidità finanziaria più importanti, ricordiamo il rapporto di indebitamento, il rapporto di liquidità corrente e il rapporto di liquidità immediata. Questi indicatori permettono di valutare la capacità dell'azienda di rimborsare i debiti e il rischio di insolvenza a breve termine.
• Rapporti di attività: Sono indicatori che mostrano quanto un'azienda è in grado di utilizzare le proprie attività in modo efficiente. Tra i rapporti di attività più importanti, ricordiamo il ciclo di conversione del capitale circolante e il turnover del magazzino. Questi indicatori permettono di valutare l'utilizzo delle attività da parte dell'azienda e di individuare eventuali aree di miglioramento.
• Rapporti di crescita: Sono indicatori che mostrano la tendenza di crescita di un'azienda. Tra i rapporti di crescita più importanti, ricordiamo il tasso di crescita del fatturato, il tasso di crescita dell'utile operativo e il tasso di crescita del profitto netto. Questi indicatori permettono di valutare la crescita dell'azienda e di prevedere le sue prospettive future.

Analizzando in modo completo questi rapporti finanziari, è possibile valutare in modo più preciso la situazione finanziaria e la performance gestionale di un'azienda. Questi risultati possono quindi essere utilizzati per formulare strategie aziendali e per prendere decisioni di investimento.

Metodo di analisi delle variazioni nel conto economico

Quando si analizza il conto economico, è importante identificare le variazioni. Questo consente di valutare in modo più preciso la performance gestionale e la situazione finanziaria dell'azienda.

Ecco alcuni metodi per analizzare le variazioni:

• Analisi della variazione del fatturato: Un elemento fondamentale. L'aumento del fatturato indica un miglioramento della redditività dell'azienda e un maggiore potenziale di crescita. Al contrario, la diminuzione del fatturato indica un calo della redditività dell'azienda e un possibile rischio. È importante considerare i fattori stagionali, le variazioni economiche e l'emergere di competitor.
• Analisi della variazione dei costi: Un elemento fondamentale insieme al fatturato, in quanto influenza direttamente la redditività dell'azienda. È importante identificare le variazioni del costo del lavoro, del costo delle materie prime, delle spese pubblicitarie, ecc. e analizzarne le cause. Ciò consente di ridurre i costi e di migliorare la redditività.
• Analisi della variazione dei ricavi e dei costi non operativi: È importante identificare le variazioni dei ricavi da interessi, dei costi di interessi, dei ricavi da dividendi, ecc. Questo aiuta a valutare la solidità finanziaria dell'azienda e a formulare piani di finanziamento.
• Analisi della variazione dell'imposta sul reddito: L'imposta sul reddito è un fattore chiave che determina la redditività finale di un'azienda. È importante identificare le variazioni dell'imposta sul reddito, ad esempio a causa di verifiche fiscali o di modifiche legislative.
• Analisi della variazione del profitto netto: Infine, è importante identificare le variazioni del profitto netto. Questo richiede un'analisi completa di tutti gli elementi menzionati sopra. Consentendo di valutare la performance gestionale dell'azienda e di prevedere le sue prospettive future.

Esercitazione e riepilogo di lettura del conto economico con casi reali

Ora analizziamo un conto economico reale per imparare a leggerlo. Ecco il conto economico dell'azienda fittizia A per il 2021.

Voce di conto

Importo

Fatturato 100.000.000 €

Costo del venduto 60.000.000 €

Margine lordo 40.000.000 €

Spese di vendita e amministrazione 20.000.000 €

Utile operativo 20.000.000 €

Ricavi non operativi 5.000.000 €

Costi non operativi 3.000.000 €

Utile prima delle tasse 22.000.000 €

Imposta sul reddito 4.400.000 €

Profitto netto 17.600.000 €

Ecco un riepilogo breve del conto economico:

- Il fatturato del 2021 è stato di 100 milioni di euro e il costo del venduto è stato di 60 milioni di euro.
- Il margine lordo è stato di 40 milioni di euro (fatturato - costo del venduto).
- Le spese di vendita e amministrazione sono state di 20 milioni di euro.
- L'utile operativo è stato di 20 milioni di euro (margine lordo - spese di vendita e amministrazione).
- I ricavi non operativi sono stati di 5 milioni di euro e i costi non operativi sono stati di 3 milioni di euro.
- L'utile prima delle tasse è stato di 22 milioni di euro (utile operativo + ricavi non operativi - costi non operativi).
- L'imposta sul reddito è stata di 4,4 milioni di euro e il profitto netto è stato di 17,6 milioni di euro (utile prima delle tasse - imposta sul reddito).

Conclusione

Oggi abbiamo imparato come utilizzare il conto economico per valutare la redditività di un'azienda. Il conto economico è una delle parti più importanti dei bilanci, quindi è importante comprenderlo bene. Spero che questa guida vi sia stata utile e che possiate utilizzare le informazioni apprese per migliorare la vostra comprensione dei bilanci aziendali.