株式投資 EPS

EPS

株式投資を始める初心者投資家なら、誰でも一度は聞いたことがあるであろう用語、それがEPSです。EPSは1株当たり当期純利益の略で、企業の業績を評価する最も基本的な指標の一つです。

EPS、なぜ重要なのでしょうか？

EPSはまるで企業の成績表のようです。高いEPSは企業が健全に成長していることを意味し、投資家にとっては配当増加や株価上昇につながる可能性を示唆します。逆に低いEPSは企業の収益性が低下しているサインかもしれません。

EPS計算方法：簡単に見てみましょう

EPSを計算する方法は非常に簡単です。

EPS = 当期純利益 ÷ 発行済株式数

• 当期純利益： 企業が1年間で稼いだ純粋な利益です。
• 発行済株式数： 会社が発行した株式の総数です。
  

例えば、ある会社の当期純利益が100億円であり、発行済株式数が1億株であれば、EPSは100円になります。つまり、この会社の株式1株当たり100円の純利益を生み出したという意味です。

EPSが高い株、良い株でしょうか？

EPSが高い株は、一般的に高い収益性と成長可能性を意味します。しかし、必ずしも良い株と断言することはできません。

• 短期的な要因： 短期的な好材料によって一時的にEPSが高くなる可能性があります。
• 高評価： EPSが高いからといって、常に株価が低評価されているわけではありません。

EPSが低い株、投資すべきではないでしょうか？

EPSが低い株は、低い収益性や成長潜在力の不足を意味する可能性があります。しかし、必ずしも投資価値がないわけではありません。

• 低評価： 市場が企業の価値を正しく評価しておらず、株価が低評価されている可能性があります。
• 成長転換点： 過去には収益性が低かったものの、新しいビジネスモデルや技術導入によって成長を遂げる可能性もあります。

EPSに影響を与える要因

EPSは様々な要因によって影響を受けます。

• 売上高： 売上高が増加すれば、一般的にEPSも増加します。
• 費用： 販売費や管理費、減価償却費などの費用が増加すると、EPSは減少します。
• 税金： 法人税率が高くなると純利益が減少し、結果的にEPSも減少します。
• 発行済株式数： 発行済株式数が増加すると、EPSは減少します。

EPS分析時の注意点

• 短期的な変動にこだわりすぎないでください： EPSは短期的に変動が激しい可能性があるため、長期的なトレンドを把握することが重要です。
• 他の指標と合わせて分析しましょう： EPSだけでは企業の価値を正確に評価することは困難です。PER、PBRなどの他の指標と合わせて総合的に分析する必要があります。
• 産業特性を考慮しましょう： 産業によってEPSの意味合いが異なる可能性があるため、各産業の特性を考慮して分析する必要があります。

EPS、他の指標と合わせて活用する

• PER（株価収益率）： 株価をEPSで割った値で、株がどれだけ高値で取引されているかを示します。
• PBR（株価純資産倍率）： 株価を1株当たり純資産で割った値で、株の資産に対する価値を示します。

EPS、PER、PBRなど様々な指標を総合的に分析して投資判断を下すことが重要です。

結論

EPSは企業の収益性を評価する重要な指標です。しかし、EPSだけでは企業の全てを判断することはできず、他の指標と合わせて総合的に分析する必要があります。投資を決定する前に必ず企業に関する十分な情報を収集し、専門家の助けを求めるのも良い方法です。

免責事項：本内容は投資助言ではなく、投資決定はご自身の判断と責任において行われるべきです。投資前に必ず専門家にご相談ください。