Wat is de nettowinst?

De nettowinst is een van de belangrijkste financiële indicatoren voor aandeelhouders. Dit is de uiteindelijke winst die een bedrijf behaalt na aftrek van kosten en belastingen van de inkomsten over een bepaalde periode. Eenvoudiger gezegd, het is een indicator die aangeeft hoeveel geld een bedrijf in een jaar heeft verdiend.

De reden waarom het belangrijk is, is dat de nettowinst een cruciale rol speelt bij het beoordelen van de prestaties van een bedrijf. Hoe hoger de winst, hoe efficiënter het bedrijf wordt beheerd en hoe meer winst het maakt. Aan de andere kant, als het laag is, betekent dit dat het bedrijf te maken heeft met moeilijkheden of dat de kosten de inkomsten overstijgen.

Het is erg belangrijk om rekening te houden met de nettowinst bij het nemen van beleggingsbeslissingen. Bedrijven met een hoge nettowinst hebben waarschijnlijk een grotere kans om in de toekomst te groeien en te ontwikkelen. Maar dat alleen is niet genoeg. Het moet worden geanalyseerd samen met andere financiële indicatoren en rekening worden gehouden met de vooruitzichten en het concurrentievermogen van het bedrijf.

Hoe de nettowinst wordt berekend

De nettowinst wordt berekend door de omzet te verminderen met de kostprijs van de omzet, de verkoop- en administratiekosten, de overige baten en lasten en de vennootschapsbelasting. Hieronder vindt u een beschrijving van elk item.

• Omzet: Dit is de inkomsten die een bedrijf behaalt door de verkoop van producten of diensten.
• Kostprijs van de omzet: Dit zijn de kosten die worden gemaakt voor de productie of aankoop van producten of diensten. Voor de productie-industrie omvatten deze kosten onder andere de materiaal- en loonkosten, en de fabricagekosten.
• Verkoop- en administratiekosten: Dit zijn de kosten die worden gemaakt voor de verkoop van producten of diensten of voor het runnen van een bedrijf. Dit omvat salarissen, reclamekosten, huur, afschrijvingen, enz.
• Overige baten: Dit zijn inkomsten die voortvloeien uit activiteiten die geen betrekking hebben op de bedrijfsvoering. Dit omvat rente-inkomsten, dividendinkomsten, huuropbrengsten, enz.
• Overige lasten: Dit zijn kosten die voortvloeien uit activiteiten die geen betrekking hebben op de bedrijfsvoering. Dit omvat rentelasten, valutaverliezen, donaties, enz.
• Vennootschapsbelasting: Dit is de belasting die een bedrijf moet betalen over zijn winst.

Stel dat de omzet van bedrijf A €100 miljoen is, de kostprijs van de omzet €50 miljoen, de verkoop- en administratiekosten €20 miljoen, de overige baten €10 miljoen, de overige lasten €30 miljoen en de vennootschapsbelasting €10 miljoen. De nettowinst is dan €100 miljoen - €50 miljoen - €20 miljoen + €10 miljoen - €30 miljoen - €10 miljoen = €20 miljoen.

In de financiële overzichten wordt de nettowinst onderaan de winst- en verliesrekening getoond en wordt deze uitgedrukt in euro of miljoenen euro.

Analyse van de oorzaken van de verandering in de nettowinst

De nettowinst is een van de belangrijkste indicatoren voor de prestaties van een bedrijf en is zeer belangrijke informatie voor aandeelhouders. Daarom is het analyseren van de oorzaken van de verandering in de nettowinst een stap die moet worden genomen voordat u in aandelen investeert.

De meest basale oorzaak is verandering in de omzet. Als de omzet van een bedrijf is gestegen, betekent dit dat de producten of diensten van het bedrijf populair zijn op de markt, wat een positief teken is. Aan de andere kant, als de omzet daalt, betekent dit dat de producten of diensten van het bedrijf hun concurrentievermogen op de markt verliezen, wat een negatief teken is.

Daarnaast is er verandering in kosten. Over het algemeen zal de nettowinst dalen wanneer de kosten stijgen en zal de nettowinst stijgen wanneer de kosten dalen. In sommige gevallen kan een stijging van de kosten echter gunstig zijn voor de groei van een bedrijf. Bijvoorbeeld, een toename van onderzoeks- en ontwikkelingskosten kan worden gezien als een investering in toekomstige groei.

Daarnaast kan wisselkoersfluctuaties, rentefluctuaties, politieke kwesties, enz.ook van invloed zijn op de nettowinst, dus wees voorzichtig. Deze externe factoren zijn moeilijk te voorspellen, dus u moet rekening houden met zowel interne als externe factoren voordat u in aandelen investeert.

Het verband met andere financiële indicatoren

De nettowinst is een van de belangrijkste indicatoren voor de prestaties van een bedrijf en is daarom nauw verbonden met andere financiële indicatoren.

Een van de belangrijkste is eigen vermogen rendement (ROE). ROE is de nettowinst gedeeld door het eigen vermogen, wat aangeeft hoe efficiënt een bedrijf zijn eigen vermogen gebruikt.

Stel dat een bedrijf met een nettowinst van €1 miljard een eigen vermogen heeft van €10 miljard. De ROE is dan 10%. Dit betekent dat het bedrijf €1 miljard winst heeft behaald met een investering van €10 miljard eigen vermogen. Dit geeft aan dat het bedrijf zeer efficiënt wordt beheerd.

Solvabiliteitis ook nauw verbonden met de nettowinst. Solvabiliteit is de totale schulden van een bedrijf gedeeld door het eigen vermogen. Dit is een belangrijke indicator voor het beoordelen van de financiële stabiliteit van een bedrijf.

Als de solvabiliteit van een bedrijf hoog is, betekent dit dat het bedrijf te maken heeft met financiële moeilijkheden of dat het bedrijf hoge financieringskosten maakt, zoals rentekosten. Dit kan leiden tot een daling van de nettowinst. In het tegenovergestelde geval is een hoge nettowinst te verwachten.

Bedrijfswaardering met behulp van de nettowinst

De nettowinst is een van de belangrijkste indicatoren voor de prestaties van een bedrijf en is zeer belangrijke informatie voor aandeelhouders. Met behulp van de nettowinst kan worden bepaald of de aandelenkoers van het bedrijf redelijk is. Enkele nuttige criteria die kunnen worden gebruikt om dit te beoordelen zijn:

• Vergelijking met de koers-winstverhouding (K/W). De K/W is de huidige aandelenkoers gedeeld door de winst per aandeel (EPS). Dit geeft aan hoeveel keer de aandelenkoers van een bedrijf hoger is dan de winst per aandeel. Als de K/W van bedrijf A 10 keer is en die van bedrijf B 5 keer, betekent dit dat de aandelenkoers van bedrijf B relatief goedkoper is. Als de nettowinst van beide bedrijven ongeveer hetzelfde is, kan het voordeliger zijn om in bedrijf B te investeren.
• Vergelijking met de koers-boekwaardeverhouding (K/B). De K/B is de marktkapitalisatie gedeeld door het eigen vermogen. Dit is een indicator die laat zien of de aandelenkoers van een bedrijf hoger of lager is dan de boekwaarde. Met andere woorden, als de K/B lager is dan 1, betekent dit dat de aandelenkoers lager is dan de boekwaarde (liquideringswaarde), en als deze lager is dan 0,5, wordt dit beschouwd als een aandeel waarover u actief zou moeten nadenken.
• EV/EBITDA (Enterprise Value / Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) ratio. Dit is de marktwaarde van het bedrijf (EV) gedeeld door de winst voor belastingen en afschrijvingen (EBITDA), wat aangeeft hoeveel cashflow een bedrijf kan genereren met behulp van eigen en vreemd vermogen. Dit kan per land en bedrijf verschillen, dus het is het beste om bedrijven in dezelfde branche te vergelijken. Over het algemeen betekent een lagere ratio dat de marktwaarde van het bedrijf lager is dan de cashflow die het bedrijf genereert uit zijn bedrijfsactiviteiten, wat kan worden gezien als een onderwaardering van het bedrijf, waardoor de kans op toekomstige koersstijgingen groter is.

Beperkingen en aandachtspunten bij de nettowinst

Zoals hierboven vermeld, is de nettowinst een belangrijke indicator voor de prestaties van een bedrijf, maar er zijn enkele beperkingen en aandachtspunten.

Ten eerste, kan de nettowinst variëren, afhankelijk van de gebruikte boekhoudmethoden . De nettowinst kan bijvoorbeeld veranderen, afhankelijk van het moment waarop een bedrijf kosten registreert of de manier waarop het voorraden waardeert. Om deze reden kan de nettowinst variëren tussen bedrijven in dezelfde branche.

Ten tweede, is er een limiet aan de voorspellende kracht van de nettowinst in termen van toekomstige winstgevendheid. De nettowinst is een indicator van de prestaties uit het verleden, dus de voorspellende kracht is beperkt als het gaat om externe factoren zoals economische fluctuaties of de opkomst van concurrenten. Daarom kan het riskant zijn om alleen op basis van de nettowinst te investeren in aandelen.

Ten derde, kan de nettowinst worden vertekend door tijdelijke factoren. Als een bedrijf bijvoorbeeld een grote reorganisatie uitvoert of activa verkoopt, kan de nettowinst tijdelijk stijgen. Dit is echter niet gerelateerd aan de werkelijke prestaties van het bedrijf. Evenzo kan de nettowinst sterk worden beïnvloed door onvoorziene gebeurtenissen zoals wisselkoersfluctuaties of natuurrampen.

Aandeelhouders moeten daarom rekening houden met een reeks financiële indicatoren, inclusief de nettowinst, en moeten hun beleggingsbeslissingen nemen door een analyse te maken van de bedrijfsvooruitzichten en de bedrijfsstrategie van het bedrijf.

Conclusie

Vandaag hebben we gekeken naar de nettowinst, een van de basisfinanciële termen die u moet kennen bij het investeren in aandelen.