Wanneer u investeert, is het erg belangrijk om de financiële overzichten te bekijken. We gaan in op een van de belangrijkste financiële overzichten, namelijk 'eigen vermogen'. We zullen uitleggen wat eigen vermogen is en waarom het belangrijk is.

Definitie en componenten van eigen vermogen

Eigen vermogen is het verschil tussen de activa en passiva van een bedrijf. Dit is de netto waarde van een bedrijf. Eigen vermogen is een belangrijke indicator voor de financiële gezondheid van een bedrijf. Deze indicator is een van de belangrijkste aspecten om te overwegen bij het beleggen in aandelen.

Eigen vermogen is opgebouwd uit de volgende componenten:

• Geplaatst kapitaal: Dit is het bedrag dat door investeerders in het bedrijf is geïnvesteerd bij de oprichting. Het geplaatst kapitaal wordt verkregen door het uitgeven van aandelen. De waarde wordt berekend door de nominale waarde van een aandeel te vermenigvuldigen met het aantal uitgegeven aandelen.
• Agio: Dit zijn de winsten die zijn gegenereerd door transacties in het eigen vermogen. Als aandelen bijvoorbeeld worden uitgegeven tegen een prijs die hoger is dan de nominale waarde, wordt het verschil geboekt als agio.
• Winstreserve: Dit is het bedrag dat is ingehouden uit de winsten uit bedrijfsactiviteiten nadat dividenden zijn uitgekeerd. Winstreserve is een belangrijke indicator voor de financiële gezondheid van een bedrijf en is een belangrijke factor bij het beleggen in aandelen.
• Aanpassingen aan eigen vermogen: Dit zijn posten die niet behoren tot het geplaatst kapitaal, agio of winstreserve en die dienen om het totale eigen vermogen te corrigeren. Voorbeelden zijn het inkopen van eigen aandelen, de winst of het verlies op de emissie van aandelen en de winst of het verlies op de herstructurering van eigen vermogen.
• Overige totale winst of verlies: Dit is de som van de winst of het verlies uit andere bronnen gedurende een bepaalde periode.
• Niet-controlerende participaties: Dit is het aandeel in de participatie van een dochteronderneming dat niet in handen is van de moedermaatschappij.

Als u deze componenten van eigen vermogen begrijpt, kunt u de financiële gezondheid van een bedrijf beter beoordelen. Dit kan u helpen om betere beslissingen te nemen bij het beleggen in aandelen.

De relatie tussen eigen vermogen en beleggen in aandelen

Eigen vermogen speelt een belangrijke rol bij het beleggen in aandelen. Dit komt omdat aandelen een onderdeel vormen van het eigen vermogen van een bedrijf.

Beleggers in aandelen kunnen door te investeren in het eigen vermogen van een bedrijf profiteren van de groei van het bedrijf. De grootte en samenstelling van het eigen vermogen spelen een belangrijke rol bij het bepalen van de waarde van een aandeel.

Als een bedrijf bijvoorbeeld een groot geplaatst kapitaal heeft, dan is het bedrijf stabieler en is de kans groter dat de waarde van het aandeel stijgt. Een groot agio en winstreserve geven aan dat een bedrijf een goede financiële gezondheid heeft. Dit is een factor die de waarde van een aandeel kan verhogen.

Daarentegen is eigen vermogen dat wordt geëlimineerd of een te hoge schuld een indicatie dat het bedrijf een slechte financiële gezondheid heeft. Dit is een factor die de waarde van een aandeel kan verlagen, dus let hier op.

Het is daarom belangrijk om de omvang en samenstelling van het eigen vermogen van een bedrijf te analyseren voordat u in aandelen belegt. Dit helpt u om betere beslissingen te nemen en een stabielere en hogere winst te behalen.

Hoe u eigen vermogen in financiële overzichten kunt vinden

U kunt eigen vermogen op de volgende manieren vinden in financiële overzichten:

• Balans controleren: De balans toont de activa, passiva en het eigen vermogen van een bedrijf. Eigen vermogen bevindt zich aan de rechterkant van de balans en bestaat uit het geplaatst kapitaal, agio en winstreserve.
• Geplaatst kapitaal: Dit is het bedrag dat is geïnvesteerd bij de oprichting van het bedrijf. Dit wordt berekend door het totale aantal uitgegeven aandelen te vermenigvuldigen met de nominale waarde van een aandeel.
• Agio: Dit is winst die is gegenereerd door transacties in het eigen vermogen, zoals de winst op de uitgifte van aandelen boven de nominale waarde.
• Winstreserve: Dit is het ingehouden winstbedrag dat niet is uitgekeerd als dividend, maar binnen het bedrijf wordt aangehouden.

U kunt de financiële gezondheid van een bedrijf beoordelen en deze informatie gebruiken om te beleggen in aandelen. Houd er echter rekening mee dat financiële overzichten historische gegevens bevatten, dus wees voorzichtig bij het gebruiken ervan om de toekomst te voorspellen.

Veranderingen in eigen vermogen analyseren

Het analyseren van veranderingen in eigen vermogen is een belangrijk aspect van beleggen in aandelen. Dit kan u helpen om te beoordelen hoe de financiële gezondheid van een bedrijf verandert en om te voorspellen welke factoren de toekomstige aandelenkoers kunnen beïnvloeden.

U kunt veranderingen in eigen vermogen op de volgende manieren analyseren:

• Veranderingen in het geplaatst kapitaal controleren: Aan de hand van de veranderingen in het geplaatst kapitaal kunt u beoordelen of een bedrijf extra aandelen heeft uitgegeven of een kapitaalvermindering heeft doorgevoerd. Als het aantal uitgegeven aandelen toeneemt, kan de waarde van de aandelen dalen. Als er een kapitaalvermindering plaatsvindt, kan de waarde van de aandelen stijgen.
• Veranderingen in agio controleren: Aan de hand van de veranderingen in agio kunt u beoordelen of een bedrijf een emissie van aandelen tegen een hogere waarde heeft doorgevoerd (een aandelenemissie) of een emissie van aandelen tegen een lagere waarde (een aandelenemissie).
• Veranderingen in winstreserve controleren: Aan de hand van de veranderingen in winstreserve kunt u beoordelen hoeveel winst een bedrijf heeft gegenereerd en hoeveel dividend er is uitgekeerd. Als de winstreserve toeneemt, betekent dit dat de financiële gezondheid van een bedrijf verbetert, waardoor de kans op een stijging van de aandelenkoers toeneemt.

Het regelmatig analyseren van de veranderingen in het eigen vermogen van een bedrijf en het vaststellen van de trend kan u helpen om betere beslissingen te nemen bij het beleggen in aandelen.

Eigen vermogen gebruiken voor beleggingsbeslissingen

Door de eigenvermogensposten in financiële overzichten te bekijken, kunt u de financiële gezondheid en stabiliteit van een bedrijf beoordelen. We geven u een aantal tips die u kunnen helpen bij het nemen van beleggingsbeslissingen op basis van deze informatie.

• Een bedrijf met een groot eigen vermogen is over het algemeen stabieler. Als een bedrijf voldoende eigen vermogen heeft, is de kans kleiner dat het in de problemen komt door een economische neergang of verhoogde concurrentie.
• Bij het beoordelen van de samenstelling van het eigen vermogen moet u het geplaatst kapitaal, agio en winstreserve onderscheiden. Geplaatst kapitaal is het bedrag dat door de aandeelhouders is geïnvesteerd. Agio is winst die is gegenereerd door transacties in het eigen vermogen, zoals de winst op de uitgifte van aandelen boven de nominale waarde. Winstreserve is het winstbedrag dat niet is uitgekeerd als dividend, maar binnen het bedrijf wordt aangehouden. Als een bedrijf een grote winstreserve heeft, is dit een indicatie dat het bedrijf veel groeipotentieel heeft.
• U moet de veranderingen in het geplaatst kapitaal, agio en winstreserve in de afgelopen 1-2 jaar controleren door middel van de veranderingen in eigen vermogen. Als een bedrijf een verlies heeft geleden, kan dit betekenen dat de prestaties van het bedrijf niet goed zijn, dus wees voorzichtig.
• U kunt de financiële structuur van een bedrijf beoordelen door de eigenvermogensratio te berekenen. De meest gebruikte eigenvermogensratio's zijn de schuldenratio (schulden/eigen vermogen) en de eigenvermogensratio (eigen vermogen/totaal vermogen). Een schuldenratio van 100% of lager en een eigenvermogensratio van 50% of hoger worden over het algemeen als stabiel beschouwd.

Gebruik deze informatie over eigen vermogen om de financiële gezondheid van een bedrijf waarin u wilt investeren grondig te beoordelen.

Voorzorgsmaatregelen en fouten bij het eigen vermogen

We gaan in op enkele voorzorgsmaatregelen die u moet nemen bij het analyseren van de eigenvermogensposten en enkele veelgemaakte fouten.

• Het is gevaarlijk om alleen op basis van het totale eigen vermogen een oordeel te vellen. Het totale eigen vermogen is gewoon de som van alle items. U moet ook de details bekijken. Zorg er met name voor dat u weet of er een winstreserve is en of er een verlies is. Een bedrijf met een verlies heeft mogelijk een lagere winstgevendheid in de toekomst.
• Controleer altijd of er sprake is van een eigen vermogen dat is geëlimineerd. Eigen vermogen dat is geëlimineerd betekent dat een bedrijf door voortdurende verliezen geen winstreserve meer heeft en zelfs het ingelegde kapitaal begint te verbruiken. Als een bedrijf in eigen vermogen dat is geëlimineerd terechtkomt, zal de kredietwaardigheid van het bedrijf dalen. Dit maakt het moeilijker om financiering te verkrijgen, zoals bankleningen of obligaties.
• Verwar het geplaatst kapitaal, agio en winstreserve niet. Geplaatst kapitaal is het bedrag dat door de aandeelhouders is geïnvesteerd. Agio is winst die is gegenereerd door transacties in het eigen vermogen, zoals de winst op de uitgifte van aandelen boven de nominale waarde. Winstreserve is het winstbedrag dat niet is uitgekeerd als dividend, maar binnen het bedrijf wordt aangehouden.
• Het is gebruikelijk om fouten te maken door de veranderingen in eigen vermogen niet te controleren. In de veranderingen in eigen vermogen wordt de verandering in het geplaatst kapitaal, agio en winstreserve weergegeven. Controleer dit zorgvuldig om te voorkomen dat u verkeerde beslissingen neemt.

Door rekening te houden met de bovenstaande voorzorgsmaatregelen bij het analyseren van de eigenvermogensposten, kunt u betere beslissingen nemen bij het beleggen.