Operationele winstmarge: een indicator voor de winstgevendheid van een bedrijf

Het hart van een bedrijf, zo zou je kunnen zeggen, is de 'bedrijfswinstmarge'waarover we het vandaag gaan hebben.

Wat is de bedrijfswinstmarge?

De bedrijfswinstmarge is een van de belangrijkste indicatoren om de winstgevendheid van een bedrijf te beoordelen en geeft de verhouding weer tussen de bedrijfswinst en de omzet. Met andere woorden, het is de nettowinst die een bedrijf behaalt na aftrek van alle kosten die verband houden met de bedrijfsactiviteiten, gedeeld door de omzet.

Deze indicator is zeer nuttig om de bedrijfsprestaties te meten en wordt vaak gebruikt door investeerders en financiële instellingen om de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen. Een hogere bedrijfswinstmarge duidt op een betere winstgevendheid van het bedrijf, wat wijst op een sterke concurrentiepositie en een hoog groeipotentieel.

Over het algemeen varieert de bedrijfswinstmarge per sector. In sectoren als de productie-industrie of de detailhandel worden soms bedrijfswinstmarges van meer dan 10% gerealiseerd, terwijl in sectoren als de dienstverlening of de financiële sector de bedrijfswinstmarges vaak lager liggen. De bedrijfswinstmarge kan ook worden beïnvloed door economische schommelingen of concurrentieomstandigheden en kan worden verbeterd door middel van bedrijfsherstructureringen of kostenbesparingen.

Hoe wordt de bedrijfswinstmarge berekend?

De bedrijfswinstmarge kan worden berekend met behulp van de volgende formule:

• Bedrijfswinstmarge = (Bedrijfswinst / Omzet) x 100

Hierbij is de bedrijfswinst het verschil tussen de omzet en de kostprijs van de verkochte goederen en de verkoop- en administratiekosten.

Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf een omzet van € 1.000 miljoen heeft en een bedrijfswinst van € 200 miljoen. In dat geval is de bedrijfswinstmarge 20%.

Als de omzet gelijk blijft maar de bedrijfswinst stijgt naar € 300 miljoen, dan stijgt de bedrijfswinstmarge naar 30%. Omdat de bedrijfswinstmarge het eindresultaat van de bedrijfsactiviteiten weergeeft, is deze indicator zeer belangrijk.

Het belang en de toepassingen van de bedrijfswinstmarge

De bedrijfswinstmarge is een van de belangrijkste indicatoren om de winstgevendheid van een bedrijf te beoordelen. Investeerders baseren hun oordeel over de financiële gezondheid en de bedrijfsprestaties van een bedrijf op deze indicator. Banken gebruiken deze indicator ook als referentiepunt bij het beoordelen van kredietaanvragen.

• Hoe hoger de marge, hoe sterker de concurrentiepositievan het bedrijf. Dit betekent dat het bedrijf een sterke technologische voorsprong of een sterke merknaam heeft en daardoor hogere prijzen kan vragen of producten tegen lagere kosten kan produceren.
• De stabiliteit van het bedrijf kan worden vastgesteldaan de hand van de bedrijfswinstmarge. Zelfs als de omzet schommelt door economische omstandigheden, wijst een stabiele bedrijfswinstmarge op een stabiele winststructuur van het bedrijf.
• De bedrijfswinstmarge wordt gebruikt voor toekomstige voorspellingen. De historische ontwikkeling van de bedrijfswinstmarge kan worden geanalyseerd om toekomstige ontwikkelingen te voorspellen of doelen te stellen. Ook kan de bedrijfswinstmarge worden vergeleken met de gemiddelde bedrijfswinstmarge in de sector om de relatieve positie van het bedrijf te bepalen.

Het gewicht van de bedrijfswinstmarge in de analyse van de winstgevendheid van een bedrijf

Naast de bedrijfswinst zijn er nog andere indicatoren die de winstgevendheid van een bedrijf aangeven in de jaarrekening, zoals de brutowinst, de winst voor belastingen en de nettowinst. Maar de bedrijfswinstmarge wordt als de belangrijkste indicator beschouwd, omdat:

• De pure bedrijfsprestatiesworden weergegeven. De brutowinst is het verschil tussen de omzet en de kosten van de verkochte goederen, maar houdt geen rekening met de verkoop- en administratiekosten en geeft daarom niet de werkelijke prestaties van de bedrijfsactiviteiten weer. De bedrijfswinst daarentegen is het verschil tussen de brutowinst en de verkoop- en administratiekosten en geeft de werkelijke bedrijfsprestaties weer.
• De duurzaamheid van een bedrijf kan worden ingeschataan de hand van de bedrijfswinst. De bedrijfswinst laat zien hoe goed een bedrijf presteert in zijn kernactiviteiten en is de winst vóór aftrek van rentekosten en belastingen, dus een belangrijke indicator voor de financiële gezondheid en de overlevingskansen van een bedrijf.
• Het is de belangrijkste indicator vanuit het oogpunt van de aandeelhouder. De nettowinst is de winst die overblijft na aftrek van de bedrijfswinst, buitengewone baten en lasten en de belastingen, en geeft de winst weer die kan worden uitgekeerd aan aandeelhouders. Maar deze winst wordt beïnvloed door factoren die niets te maken hebben met de kernactiviteiten, dus voor de beoordeling van de winstgevendheid en de groeikansen van een bedrijf op de lange termijnis de bedrijfswinstmarge geschikter.

Vergelijkende analyse van de bedrijfswinstmarge per sector

De bedrijfswinstmarge verschilt sterk per sector. Uit de gegevens van de 'Bedrijfsanalyse 2021' van De Nederlandsche Bank blijkt dat de gemiddelde bedrijfswinstmarge van de 741.408 Nederlandse niet-financiële ondernemingen vorig jaar 6,6% bedroeg.

De industrie behaalde een bedrijfswinstmarge van 9,0%, een stijging van 0,5 procentpunt ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze verbetering was te danken aan de sterke export van halfgeleiders en de verbeterde bedrijfswinstmarges in belangrijke sectoren zoals elektronica, beeld en communicatieapparatuur (13,2%) en olieraffinage (22,8%).

De dienstensector daarentegen daalde met 0,7 procentpunt tot 4,8%. Dit was te wijten aan de lage bedrijfswinstmarges in sectoren die zwaar werden getroffen door de coronacrisis, zoals de horeca (-26,9%) en de kunst, sport en vrije tijd (-10,2%).

Ook in de bouwsector daalde de bedrijfswinstmarge van 5,2% naar 4,4%, onder andere door de stijging van de grondstofprijzen.

Zoals te zien is, kan de bedrijfswinstmarge per subsector verschillen, zelfs binnen dezelfde sector. Bij het beoordelen van de winstgevendheid van een bedrijf is het daarom belangrijk rekening te houden met de kenmerken van de sector.

Slotwoord

Vandaag hebben we de bedrijfswinstmarge besproken, een belangrijke indicator voor de winstgevendheid van een bedrijf.