Aandeleninvesteringen EPS

EPS

Een term die elke beginnende belegger wel eens heeft gehoord bij het beginnen met beleggen in aandelen: EPS. EPS staat voor winst per aandeel en is een van de belangrijkste indicatoren voor de evaluatie van de prestaties van een bedrijf.

Waarom is EPS belangrijk?

EPS is als het rapportcijfer van een bedrijf. Een hoge EPS geeft aan dat het bedrijf gezond groeit en voor beleggers wijst dit op de mogelijkheid van hogere dividenden of een stijging van de aandelenkoers. Omgekeerd kan een lage EPS een teken zijn dat de winstgevendheid van het bedrijf afneemt.

EPS-berekening: een eenvoudige uitleg

De berekening van de EPS is heel eenvoudig.

EPS = nettowinst / aantal uitgegeven aandelen

Nettowinst: De nettowinst die het bedrijf in een jaar heeft behaald.
Aantal uitgegeven aandelen: Het totale aantal aandelen dat door het bedrijf is uitgegeven.

Stel dat de nettowinst van een bedrijf €100 miljoen is en het aantal uitgegeven aandelen 100 miljoen is, dan is de EPS €1. Dit betekent dat elk aandeel van dit bedrijf een nettowinst van €1 heeft gegenereerd.

Is een aandeel met een hoge EPS een goed aandeel?

Aandelen met een hoge EPS duiden over het algemeen op een hoge winstgevendheid en groeipotentieel. Maar men kan niet zomaar stellen dat het altijd een goed aandeel is.

Kortetermijnfactoren: Een hoge EPS kan tijdelijk zijn door positieve kortermijnfactoren.
Overgewaardeerd: Een hoge EPS betekent niet altijd dat de aandelenkoers laag gewaardeerd is.

Moet ik geen aandelen kopen met een lage EPS?

Een lage EPS kan wijzen op een lage winstgevendheid of een gebrek aan groeipotentieel. Maar dit betekent niet automatisch dat het geen goede investering is.

Ondergewaardeerd: De markt kan de waarde van het bedrijf onderschatten, waardoor de aandelenkoers laag is.
Kentering: Het bedrijf had in het verleden een lage winstgevendheid, maar er is potentieel voor groei door nieuwe bedrijfsmodellen of technologieën.

Factoren die van invloed zijn op de EPS

De EPS wordt beïnvloed door verschillende factoren.

Omzet: Een hogere omzet leidt doorgaans tot een hogere EPS.
Kosten: Hogere verkoop- en administratiekosten, afschrijvingen etc. leiden tot een lagere EPS.
Belastingen: Hogere vennootschapsbelasting leidt tot een lagere nettowinst en dus tot een lagere EPS.
Aantal uitgegeven aandelen: Een toename van het aantal uitgegeven aandelen leidt tot een lagere EPS.

Waarop moet u letten bij het analyseren van de EPS?

Let niet teveel op kortetermijnfluctuaties: De EPS kan sterk fluctueren op korte termijn; het is belangrijk om de langetermijntrend te volgen.
Analyseer samen met andere indicatoren: Op basis van alleen de EPS is het moeilijk om de waarde van een bedrijf nauwkeurig te bepalen. Een gecombineerde analyse met andere indicatoren zoals de koers-winstverhouding (K/W) en de koers-boekwaardeverhouding (K/B) is nodig.
Houd rekening met de kenmerken van de sector: De betekenis van de EPS kan per sector verschillen; het is dus belangrijk om rekening te houden met de kenmerken van de sector.

EPS gebruiken in combinatie met andere indicatoren

K/W (Koers-Winstverhouding): De aandelenkoers gedeeld door de EPS; geeft aan hoe duur een aandeel wordt verhandeld.
K/B (Koers-Boekwaardeverhouding): De aandelenkoers gedeeld door de netto-activa per aandeel; geeft de waarde van het aandeel ten opzichte van de activa weer.

Het is raadzaam om verschillende indicatoren zoals EPS, K/W en K/B te combineren bij het nemen van beleggingsbeslissingen.

Conclusie

EPS is een belangrijke indicator voor het beoordelen van de winstgevendheid van een bedrijf. Maar op basis van alleen de EPS kan men niet alles van een bedrijf beoordelen; een gecombineerde analyse met andere indicatoren is nodig. Voordat u een beleggingsbeslissing neemt, is het raadzaam om voldoende informatie over het bedrijf te verzamelen en eventueel advies in te winnen bij een professional.

Disclaimer: Deze inhoud is geen beleggingsadvies en beleggingsbeslissingen dienen op eigen verantwoordelijkheid te worden genomen. Raadpleeg voor u investeert altijd een professional.