Analiza finansowa przedsiębiorstwa i wskaźniki zdolności do spłaty zadłużenia: Wskaźnik pokrycia odsetek (interest coverage ratio) i powiązane wskaźniki

Współczynnik pokrycia odsetek (interest coverage ratio)

Jest to ważny wskaźnik w analizie finansowej przedsiębiorstwa. Ten wskaźnik, który jest ilorazem zysku operacyjnego i kosztów odsetkowych, służy do oceny zdolności firmy do spłaty zobowiązań. Formuła do jego obliczenia wygląda następująco:

Współczynnik pokrycia odsetek = (Zysk netto + Koszty odsetkowe + Podatek dochodowy) / Koszty odsetkowe

Na przykład, jeśli zysk netto spółki B wynosi 50 mld PLN, koszty odsetkowe 20 mld PLN, a podatek dochodowy 10 mld PLN, to współczynnik pokrycia odsetek spółki B będzie następujący:

Współczynnik pokrycia odsetek = (50 + 20 + 10)/20 = 4

Oznacza to, że spółka B posiada zysk operacyjny równy 4-krotności kosztów odsetkowych, co wskazuje na wysoką zdolność do spłaty zadłużenia. Generalnie, współczynnik pokrycia odsetek na poziomie 3 lub wyższym jest uważany za stabilny, natomiast współczynnik poniżej 1,5 jest uznawany za ryzykowny.

Wprowadzenie do głównych wskaźników finansowych dla współczynnika pokrycia odsetek i zdolności do spłaty długu

Oprócz współczynnika pokrycia odsetek, ważne są również inne wskaźniki zdolności do spłaty długu. Oznacza to, że należy również zwrócić uwagę na następujące wskaźniki dotyczące kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Opis wskaźnika zadłużenia, wskaźnika kapitałów własnych i wskaźnika płynności bieżącej dla oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa

Wskaźnik zadłużenia (Debt Ratio):

Jest to iloraz całkowitego zadłużenia i całkowitych aktywów, im niższy, tym lepsza kondycja finansowa i niższe ryzyko.

Wskaźnik kapitałów własnych (Equity Capital Ratio):

Jest to iloraz kapitałów własnych i całkowitych aktywów, im wyższy, tym większy stopień zabezpieczenia własnego, a im niższy, tym większe uzależnienie od kapitału zewnętrznego.

Wskaźnik płynności bieżącej (Current Ratio):

Jest to iloraz aktywów bieżących i pasywów bieżących, im wyższy, tym większa zdolność do spłaty zobowiązań krótkoterminowych, a im niższy, tym większe ryzyko niewypłacalności.

Te wskaźniki są wykorzystywane wspólnie w analizie finansowej przedsiębiorstwa, a inwestorzy powinni je dokładnie rozważyć.