Wiedza z zakresu rachunkowości finansowej, którą powinni znać inwestorzy – część dotycząca aktywów

Kiedy inwestujesz, musisz znać podstawy finansów i rachunkowości, w tym pojęcie aktywów. Rachunkowość finansowa może wydawać się skomplikowana, ale razem rozjaśnimy tę kwestię!

Aktywa

Definicja i znaczenie

W rachunkowości finansowej, która odgrywa kluczową rolę w analizie sytuacji finansowej i wyników operacyjnych przedsiębiorstwa, jednym z podstawowych pojęć są aktywa. Aktywa to zasoby, zarówno materialne, jak i niematerialne, o wartości ekonomicznej, należące do przedsiębiorstwa, od których oczekuje się, że przyniosą przyszłe korzyści ekonomiczne.

Charakterystyka aktywów

Wartość ekonomiczna: Aktywa muszą mieć mierzalną wartość ekonomiczną wyrażoną w jednostkach pieniężnych. Oznacza to, że wartość aktywów jest określana na podstawie cen rynkowych lub wartości godziwej.

Przyszłe korzyści ekonomiczne: Aktywa muszą generować przyszłe korzyści ekonomiczne dla przedsiębiorstwa. Korzyści ekonomiczne mogą przybierać różne formy, takie jak wzrost przychodów, redukcja kosztów lub wykorzystanie aktywów.

Własność: Aktywa muszą być własnością przedsiębiorstwa. Zasoby dzierżawione od innych podmiotów lub używane na podstawie umowy leasingu nie są klasyfikowane jako aktywa.

Aktywa o takich cechach są ujmowane po stronie debetowejw bilansie, a ich rodzaje są bardzo zróżnicowane, np.:

• Gotówka i środki pieniężne: obejmują walutę, rachunki bieżące, krótkoterminowe instrumenty finansowe o terminie zapadalności do 3 miesięcy, które można łatwo zamienić na gotówkę.
• Należności: wierzytelności powstające w wyniku dostarczenia towarów lub usług, za które nie otrzymano jeszcze zapłaty.
• Zapasy: towary lub produkty przeznaczone do sprzedaży, surowce itp., które są przechowywane w celu sprzedaży.
• Aktywa trwałe: grunty, budynki, maszyny, pojazdy itp., czyli aktywa o materialnej formie.
• Aktywa niematerialne: patenty, znaki towarowe, prawa autorskie itp., czyli aktywa bez materialnej formy.

Ponieważ aktywa przyczyniają się do generowania przyszłych przychodów przedsiębiorstwa, inwestorzy analizują ich wielkość i strukturę, aby ocenić stabilność finansową i potencjał wzrostu danego przedsiębiorstwa.

Klasyfikacja aktywów: aktywa obrotowe i aktywa trwałe

Aktywa dzieli się na aktywa obrotowe i aktywa trwałe, przy czym kryterium podziału stanowi okres 1 roku.

Aktywa obrotowe

Obejmują aktywa, które mają być zamienione na gotówkę lub zużyte w ciągu roku. Składają się głównie z aktywów pieniężnych i zapasów.

• Aktywa pieniężne: gotówka i środki pieniężne, krótkoterminowe papiery wartościowe, należności, zaliczki itp.
• Zapasy: towary, produkty, materiały w toku, surowce itp.

Zrozumienie aktywów obrotowych i kluczowe elementy, które powinni znać inwestorzy

Aktywa obrotowe odgrywają ważną rolę w krótkoterminowej działalności i finansowaniu przedsiębiorstwa. Inwestorzy mogą analizować aktywa obrotowe, aby ocenić sytuację finansową i perspektywy przyszłego rozwoju przedsiębiorstwa. Poniżej przedstawiono kluczowe elementy, które inwestorzy powinni znać, aby zrozumieć i analizować aktywa obrotowe.

• Gotówka i środki pieniężne: podstawowe aktywa obrotowe, które można natychmiast zamienić na gotówkę. Jest to ważny wskaźnik oceny zdolności płatniczej i płynności przedsiębiorstwa. Środki pieniężne obejmują również krótkoterminowe papiery wartościowe, które są trzymane w celu uzyskania dochodów z odsetek, dlatego należy je rozpatrywać łącznie.
• Należności: należności od klientów za sprzedaż na kredyt i weksle. Należy sprawdzić, jak szybko należności są regulowane, a także czy kwota odpisów aktualizujących jest odpowiednia. W ten sposób można ocenić ryzyko kredytowe i możliwość odzyskania należności przez przedsiębiorstwo.
• Zapasy: aktywa przeznaczone do sprzedaży lub w procesie produkcji. Analiza wielkości i rotacji zapasów pozwala ocenić efektywność działalności produkcyjnej i sprzedażowej przedsiębiorstwa. Ważne jest również sprawdzenie, czy zapasy nie są przeterminowane lub uszkodzone.
• Inne aktywa obrotowe: oprócz głównych pozycji wymienionych powyżej, istnieją również inne aktywa obrotowe, takie jak należności krótkoterminowe, zaliczki i pożyczki udzielone. Elementy te są związane ze specyfiką działalności przedsiębiorstwa, dlatego należy je analizować indywidualnie i łączyć z charakterem działalności danego przedsiębiorstwa.

Aktywa trwałe

Obejmują aktywa wykorzystywane przez dłuższy okres, tj. ponad rok, lub aktywa inwestycyjne. Dzielą się na aktywa inwestycyjne, aktywa trwałe, aktywa niematerialne i inne aktywa trwałe.

• Aktywa inwestycyjne: długoterminowe instrumenty finansowe, akcje, obligacje, udziały w innych spółkach itp.
• Aktywa trwałe: grunty, budynki, budowle, maszyny, urządzenia transportowe itp.
• Aktywa niematerialne: prawa autorskie, patenty, know-how itp.
• Inne aktywa trwałe: odroczony podatek dochodowy, kaucje, długoterminowe należności itp.

Tak sklasyfikowane aktywa są ważnymi wskaźnikami oceny płynności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Im więcej aktywów obrotowych, tym większa zdolność przedsiębiorstwa do finansowania krótkoterminowych zobowiązań, a odpowiednie zarządzanie aktywami trwałymi przyczynia się do długoterminowego rozwoju i rentowności przedsiębiorstwa.

Rodzaje aktywów trwałych i ich wpływ na inwestycje

Aktywa trwałe to aktywa, które przedsiębiorstwo posiada przez dłuższy czas, a ich analiza jest kluczowa dla inwestorów oceniających sytuację finansową i wyniki operacyjne firmy. Aktywa trwałe obejmują następujące rodzaje:

• Aktywa materialne: aktywa, które są wykorzystywane w działalności operacyjnej przedsiębiorstwa, np. grunty, budynki, maszyny i urządzenia. Wielkość i wartość księgowa aktywów materialnych są ważnymi wskaźnikami potencjału produkcyjnego i zdolności do generowania przychodów przedsiębiorstwa. Należy jednak pamiętać o kosztach związanych z nabyciem i konserwacją aktywów materialnych oraz o amortyzacji.
• Aktywa niematerialne: aktywa, które nie mają materialnej formy, np. patenty, prawa autorskie, znaki towarowe. Aktywa niematerialne są ważnym czynnikiem wpływającym na przyszłą konkurencyjność i pozycję rynkową przedsiębiorstwa, ale należy rozważyć koszty amortyzacji i ryzyko utraty wartości.
• Inwestycje: aktywa, które są zainwestowane w inne firmy lub instrumenty finansowe, np. akcje, obligacje, nieruchomości. Wartość inwestycji może się zmieniać, co ma bezpośredni wpływ na wyniki finansowe przedsiębiorstwa. Inwestorzy powinni dokładnie analizować strukturę portfela inwestycyjnego i strategię inwestycyjną przedsiębiorstwa.
• Inne aktywa trwałe: np. odroczony podatek dochodowy, kaucje, długoterminowe zaliczki. Te elementy są związane z konkretnymi okolicznościami przedsiębiorstwa, dlatego należy je analizować w kontekście sprawozdania finansowego.

Aktywa trwałe odzwierciedlają przeszłe wyniki i obecną sytuację przedsiębiorstwa, a także mogą wpływać na przyszłe przychody i przepływy pieniężne. Dlatego inwestorzy powinni rozumieć klasyfikację i metody wyceny aktywów trwałych oraz uwzględniać je przy kompleksowej ocenie sytuacji finansowej i strategii przedsiębiorstwa.

Metody wyceny aktywów i ich rola w sprawozdaniu finansowym

W sprawozdaniu finansowym aktywa są jednym z kluczowych elementów obrazujących sytuację finansową i wyniki operacyjne przedsiębiorstwa. Wycena aktywów to proces określania ich wartości, który może być przeprowadzony za pomocą różnych metod.

1.Historyczna wartość (Historical Cost): Metoda ta polega na wycenie aktywów na podstawie ich ceny nabycia. Zapewnia ona obiektywne dane, ale w przypadku zmian wartości aktywów w czasie może nie odzwierciedlać ich rzeczywistej wartości.

2.Bieżąca wartość (Current Cost): Aktywa są wyceniane na podstawie kosztów, jakie należałoby ponieść w celu ich nabycia w danym momencie. Metoda ta odzwierciedla bardziej aktualną wartość aktywów niż historyczna wartość, ale opiera się na szacunkach, co może prowadzić do błędów.

3.Wartość godziwa (Fair Value): Wycena opiera się na cenie rynkowej lub cenie, jaką można uzyskać za świadczoną usługę. Wartość godziwa najlepiej odzwierciedla aktualną wartość aktywów, ale w przypadku braku cen rynkowych konieczne jest stosowanie szacunków.

Wycenione w ten sposób aktywa pełnią w sprawozdaniu finansowym następujące funkcje:

• Bilans: przedstawia wielkość i strukturę aktywów, dostarczając cennych informacji na temat sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.
• Dzieli aktywa na obrotowe i trwałe, uwzględniając specyfikę i metody wyceny każdej kategorii.
• Rachunek zysków i strat: prezentuje przychody i koszty związane z rozporządzeniem lub użytkowaniem aktywów, dostarczając cennych informacji na temat wyników operacyjnych przedsiębiorstwa.
• Przykłady to zysk lub strata z zbycia aktywów, amortyzacja itp.

Dlatego inwestorzy powinni rozumieć metody wyceny aktywów i ich znaczenie w sprawozdaniu finansowym, aby skutecznie oceniać sytuację finansową i wyniki operacyjne przedsiębiorstwa.