Inwestycje w akcje: EPS

EPS

Każdy początkujący inwestor giełdowy słyszał o tym terminie – EPS. EPS to skrót od zysku na akcję (Earnings Per Share), jeden z podstawowych wskaźników oceny wyników firmy.

Dlaczego EPS jest ważny?

EPS to swego rodzaju świadectwo firmy. Wysoki EPS oznacza, że firma zdrowo się rozwija, co dla inwestorów może oznaczać wzrost dywidendy lub ceny akcji. Z kolei niski EPS może sygnalizować spadek rentowności firmy.

Jak obliczyć EPS: proste wyjaśnienie

Obliczenie EPS jest bardzo proste.

EPS = Zysk netto / Liczba akcji

• Zysk netto: Czysty zysk firmy w ciągu roku.
• Liczba akcji: Łączna liczba akcji wydanych przez firmę.
  

Na przykład, jeśli zysk netto firmy wynosi 100 milionów złotych, a liczba akcji to 100 milionów, to EPS wynosi 1 zł. Oznacza to, że każda akcja tej firmy wygenerowała 1 zł zysku netto.

Czy akcje o wysokim EPS są dobrymi akcjami?

Akcje o wysokim EPS zazwyczaj oznaczają wysoką rentowność i potencjał wzrostu. Jednak nie można jednoznacznie stwierdzić, że są to zawsze dobre akcje.

• Czynniki krótkoterminowe: Wysoki EPS może być tymczasowy i wynikać z krótkoterminowych czynników sprzyjających.
• Przecena: Wysoki EPS nie zawsze oznacza, że akcje są niedowartościowane.

Czy akcji o niskim EPS nie warto inwestować?

Akcje o niskim EPS mogą oznaczać niską rentowność lub brak potencjału wzrostu. Jednak nie oznacza to automatycznie, że nie mają one wartości inwestycyjnej.

• Niedowartościowanie: Rynek może niedoceniać wartości firmy, co skutkuje niską ceną akcji.
• Punkt zwrotny w rozwoju: Firma, która wcześniej miała niską rentowność, może odnotować wzrost dzięki nowym modelom biznesowym lub technologiom.

Czynniki wpływające na EPS

Na EPS wpływa wiele czynników.

• Przychody: Wzrost przychodów zazwyczaj prowadzi do wzrostu EPS.
• Koszty: Wzrost kosztów sprzedaży, administracji i amortyzacji zmniejsza EPS.
• Podatki: Wyższa stawka podatku dochodowego od osób prawnych zmniejsza zysk netto i w konsekwencji EPS.
• Liczba akcji: Wzrost liczby akcji zmniejsza EPS.

Na co zwrócić uwagę analizując EPS

• Nie skupiaj się zbyt mocno na krótkoterminowych wahaniach: EPS może podlegać dużym wahaniom w krótkim okresie, dlatego ważne jest, aby śledzić długoterminowe trendy.
• Analizuj wraz z innymi wskaźnikami: Sam EPS nie wystarcza do dokładnej oceny wartości firmy. Należy go analizować w połączeniu z innymi wskaźnikami, takimi jak PER i PBR.
• Uwzględnij specyfikę branży: Znaczenie EPS może różnić się w zależności od branży, dlatego należy uwzględnić te specyfiki podczas analizy.

Wykorzystanie EPS wraz z innymi wskaźnikami

• PER (wskaźnik ceny do zysku): Stosunek ceny akcji do EPS, wskazujący, jak drogo akcje są obecnie sprzedawane.
• PBR (wskaźnik ceny do wartości księgowej): Stosunek ceny akcji do wartości księgowej na akcję, wskazujący na wartość akcji w stosunku do aktywów.

Zaleca się kompleksową analizę różnych wskaźników, takich jak EPS, PER i PBR, przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.

Podsumowanie

EPS to ważny wskaźnik oceny rentowności firmy. Jednak nie można na jego podstawie ocenić samej firmy, konieczna jest analiza w połączeniu z innymi wskaźnikami. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej należy zebrać jak najwięcej informacji o firmie i rozważyć konsultację z ekspertem.

Zastrzeżenie: Niniejszy materiał nie stanowi porady inwestycyjnej, a decyzje inwestycyjne podejmowane są na własne ryzyko. Przed inwestowaniem skonsultuj się z ekspertem.