Tudo o que você precisa saber sobre o Lucro Bruto nas Demonstrações Financeiras para Investidores em Ações

No mundo dos investimentos, um indicador importante que não pode ser ignorado é o lucro operacional. Se você é um investidor em ações, precisa conhecer o lucro operacional, vamos aprender juntos.

O que é Lucro Operacional?

O lucro operacional é um dos indicadores importantes para avaliar o desempenho de uma empresa. Ele representa o valor obtido pela empresa pela venda de produtos ou serviços, menos o custo dos produtos vendidos, despesas de vendas e despesas administrativas. Em outras palavras, é um indicador que mostra o lucro real que a empresa gerou.

O lucro operacional desempenha um papel crucial na avaliação da lucratividade de uma empresa. Em geral, quanto maior o lucro operacional, maior a lucratividade da empresa. Por outro lado, se o lucro operacional for baixo ou a empresa estiver registrando prejuízo, isso indica que sua situação financeira é instável.

Também fornece informações úteis para prever a capacidade de crescimento futuro da empresa. As empresas que apresentam um lucro operacional em constante crescimento possuem competitividade no mercado e alta probabilidade de crescimento futuro. Em contraste, se o lucro operacional estiver diminuindo, a competitividade da empresa pode estar enfraquecendo e pode ser difícil crescer no futuro.

É um dos elementos básicos que devem ser verificados na análise das demonstrações financeiras e os investidores em ações devem sempre verificar o lucro operacional da empresa em que pretendem investir.

Como encontrar o lucro operacional nas demonstrações financeiras

Para encontrar o lucro operacional nas demonstrações financeiras, você precisa consultar a demonstração do resultado da empresa.

A demonstração do resultado é uma tabela que mostra o desempenho financeiro de uma empresa em um determinado período, e os principais indicadores, como receita, lucro operacional e lucro líquido, são listados na parte superior. Entre eles, o lucro operacional é calculado subtraindo-se o custo dos produtos vendidos e as despesas de vendas e administrativas da 'receita bruta'.

Ao procurar por esse indicador, é importante verificar se cada item está corretamente separado. Algumas empresas podem apresentar itens diferentes dependendo do método de contabilidade, portanto, é aconselhável entender os padrões contábeis da empresa com antecedência.

Através disso, você pode facilmente encontrar as informações que está procurando e, posteriormente, analisar a solidez financeira e a capacidade de crescimento da empresa com base nesses dados.

Método de cálculo da margem de lucro operacional e pontos de análise

A margem de lucro operacional é um indicador que representa a proporção do lucro operacional em relação à receita em percentagem, e desempenha um papel importante na avaliação da lucratividade de uma empresa. A fórmula é a seguinte.

• Margem de lucro operacional = (Lucro operacional / Receita) x 100

Ao analisar a margem de lucro operacional, os seguintes pontos devem ser considerados.

• Comparação com a média do setor:É necessário verificar se a margem de lucro operacional da empresa é maior ou menor do que a média do setor. Se for maior do que a média do setor, a empresa pode ser considerada competitiva, mas se for menor, pode haver necessidade de melhorias.
• Análise de tendências:A análise da tendência da margem de lucro operacional ao longo do tempo pode ajudar a entender o potencial de crescimento da empresa. Se a tendência for de alta, pode ser considerado um sinal positivo, mas se for de baixa, pode ser um sinal negativo.
• Comparação com os concorrentes:Comparando a margem de lucro operacional da empresa com a dos seus concorrentes no mesmo setor, é possível entender a posição relativa da empresa. Se estiver em uma posição favorável, há uma alta probabilidade de aumentar a participação de mercado, mas se estiver em uma posição desfavorável, pode ser necessário fortalecer sua competitividade.
• Consideração de ganhos não operacionais:A margem de lucro operacional não considera ganhos não operacionais, portanto, é necessário considerá-los em conjunto. Se as despesas não operacionais, como custos de juros ou impostos corporativos, forem altas, a lucratividade real pode ser menor.
• Remover fatores únicos:A margem de lucro operacional pode variar devido a fatores temporários, portanto, é importante remover esses fatores e entender a lucratividade real.

Análise das causas da variação do lucro operacional

Um dos elementos mais importantes na análise das demonstrações financeiras é a identificação das causas da variação do lucro operacional. Isso fornece informações muito importantes para prever o desempenho futuro da empresa e tomar decisões de investimento.

As principais causas da variação do lucro operacional são:

• Variação da receita:A receita pode aumentar ou diminuir devido a variações na quantidade vendida ou no preço de venda. As flutuações econômicas, o surgimento de concorrentes, as mudanças nas estratégias de marketing etc. podem afetar a variação da receita.
• Variação do custo:O aumento ou a queda no custo de matérias-primas, mão de obra, aluguel etc. afeta o lucro operacional.
• Variação de despesas administrativas e de vendas:As despesas administrativas e de vendas, como despesas com publicidade, comissões e benefícios dos funcionários, podem aumentar ou diminuir. A expansão ou redução da organização e as mudanças nas estratégias de gestão são fatores que influenciam a variação das despesas administrativas e de vendas.
• Outros fatores:A flutuação cambial, o pagamento de impostos e litígios etc. também podem afetar o lucro operacional. Como esses fatores são difíceis de prever e controlar, as empresas devem sempre se concentrar na gestão de riscos.

Depois de identificar as causas, é necessário distinguir se cada causa é permanente ou temporária. Se a causa for permanente, é provável que seja um problema estrutural da empresa, e uma solução fundamental é necessária. Se a causa for temporária, é provável que seja um problema de curto prazo, e pode ser melhor esperar que a situação melhore.

Estratégia de investimento em ações usando o lucro operacional

O lucro operacional é um dos indicadores mais importantes no investimento em ações. Com base nisso, várias estratégias de investimento podem ser elaboradas.

• Investimento em ações de crescimento:As empresas com lucro operacional em constante crescimento são classificadas como ações de crescimento. O preço das ações dessas empresas geralmente é alto e é possível esperar um alto retorno no longo prazo. No entanto, as ações de crescimento são voláteis, portanto, é necessária uma análise completa e gestão de riscos antes de investir.
• Investimento em ações de valor:As empresas com preço das ações baixo em relação ao lucro operacional são classificadas como ações de valor. É possível adotar uma estratégia de compra de ações a um preço relativamente baixo e mantê-las por um longo período. No entanto, as ações de valor nem sempre são uma boa escolha. Se a empresa não tiver potencial de crescimento ou sua competitividade for baixa, o preço das ações pode não aumentar.
• Investimento em ações turnaround:As empresas que estavam registrando prejuízo operacional ou lucro operacional em queda, mas que estão melhorando seus resultados por meio de reestruturação ou inovação de gestão, são classificadas como ações turnaround. O sucesso de um turnaround tem uma alta probabilidade de levar a um aumento no preço das ações. No entanto, se falhar, o preço das ações pode cair e as perdas podem aumentar, portanto, cuidado é necessário.
• Investimento em ações que pagam dividendos:As empresas com lucro operacional estável e que pagam altos dividendos são classificadas como ações que pagam dividendos. Existe a vantagem de obter um retorno maior do que os juros bancários. No entanto, é necessário ter cuidado, pois a taxa de dividendos pode diminuir devido a fatores como aumento das taxas de juros.

Além das estratégias de investimento com base no lucro operacional mencionadas acima,considerar indicadores financeiros, como PER (Price Earning Ratio) e PBR (Price Book Ratio), em conjuntopode levar a decisões de investimento mais sofisticadas.

Avaliação da solidez financeira da empresa com o lucro operacional

Nas demonstrações financeiras, o lucro operacional é um dos indicadores-chave do desempenho de uma empresa. Com base nisso, é possível avaliar a solidez financeira e o potencial de crescimento futuro da empresa.

• O lucro operacional é calculado subtraindo-se o custo dos produtos vendidos, as despesas de vendas e as despesas administrativas da receita da empresa. Em outras palavras, ele representa o lucro real que a empresa obteve pela venda de produtos ou serviços.
• Um alto lucro operacional indica que a empresa está operando seu negócio de forma eficiente. Por outro lado, se o lucro operacional for baixo ou a empresa estiver registrando prejuízo, pode indicar que a operação é ineficiente ou que a competitividade está diminuindo.
• O lucro operacional também é útil para prever o fluxo de caixa de uma empresa. Isso ocorre porque o dinheiro gerado pelas operações é usado para financiar e investir na empresa. Se o lucro operacional diminuir ou a empresa registrar prejuízo, mas ainda assim pagar dívidas excessivas ou fazer grandes investimentos, a situação financeira da empresa pode piorar.
• O lucro operacional também desempenha um papel importante na determinação da classificação de crédito de uma empresa. As agências de classificação de crédito consideram o tamanho, a estabilidade e o crescimento do lucro operacional para atribuir uma classificação de crédito à empresa. As empresas com altas classificações de crédito podem obter financiamento mais facilmente e reduzir os custos financeiros.

Portanto, os investidores em ações devem examinar cuidadosamente o lucro operacional das empresas em que estão interessados, avaliar sua solidez financeira com base nisso e desenvolver planos de investimento.

Conclusão

Hoje, aprendemos sobre o lucro operacional, um indicador que pode ser usado para verificar o potencial de crescimento de uma empresa.