Um dos indicadores importantes no mundo dos investimentos, o lucro operacional, é algo que os investidores de ações devem conhecer. Vamos descobrir juntos sobre o lucro operacional.

O que é lucro operacional?

O lucro operacional é um dos indicadores importantes na avaliação do desempenho de uma empresa. Ele se refere ao valor obtido ao deduzir o custo das mercadorias vendidas, as despesas de venda e as despesas administrativas da receita gerada pela empresa pela venda de produtos ou serviços. Ou seja, é um indicador que mostra o lucro real que a empresa está gerando.

O lucro operacional desempenha um papel importante na determinação da lucratividade de uma empresa. Geralmente, quanto maior o lucro operacional, maior a lucratividade da empresa. Por outro lado, se o lucro operacional for baixo ou a empresa estiver tendo um prejuízo, isso significa que a situação financeira da empresa é instável.

Ele também fornece informações úteis para prever o potencial de crescimento futuro da empresa. As empresas com lucro operacional em crescimento contínuo têm uma posição competitiva no mercado e têm maior probabilidade de crescer no futuro. Em caso contrário, a competitividade da empresa pode diminuir e o crescimento pode ser difícil no futuro.

É um dos elementos básicos que devem ser verificados na análise das demonstrações financeiras, e os investidores de ações devem verificar o lucro operacional da empresa em que pretendem investir.

Como encontrar o lucro operacional nas demonstrações financeiras

Para encontrar o lucro operacional nas demonstrações financeiras, você deve verificar a demonstração do resultado do exercício da empresa.

A demonstração do resultado do exercício é um quadro que mostra o desempenho da empresa durante um determinado período, e na parte superior estão listados indicadores importantes como receita, lucro operacional e lucro líquido. Dentre eles, o lucro operacional é calculado subtraindo as despesas de vendas e administrativas do lucro bruto.

Ao procurar esses indicadores, é preciso ter cuidado para verificar se os itens estão devidamente separados. Dependendo do método de contabilidade usado, o item pode ser apresentado de forma diferente, por isso é aconselhável entender os padrões de contabilidade da empresa.

Isso ajudará você a encontrar facilmente as informações que está procurando e, em seguida, analisar a solidez financeira e o potencial de crescimento da empresa usando essas informações.

Método de cálculo da margem de lucro operacional e pontos de análise

A margem de lucro operacional é um indicador que mostra a proporção do lucro operacional em relação à receita em uma porcentagem, e desempenha um papel importante na determinação da lucratividade de uma empresa. A fórmula é a seguinte:

• Margem de lucro operacional = (Lucro operacional / Receita) x 100

Ao analisar a margem de lucro operacional, você deve considerar os seguintes pontos.

• Comparação com a média do setor: É necessário verificar se a margem de lucro operacional da empresa é maior ou menor do que a média do setor. Se for maior do que a média do setor, isso pode ser considerado uma indicação de competitividade, mas se for menor, pode ser necessária uma melhoria.
• Análise de tendências: A análise da tendência da margem de lucro operacional ao longo do tempo pode ajudar a determinar o potencial de crescimento da empresa. Uma tendência ascendente pode ser vista como um sinal positivo, enquanto uma tendência descendente pode ser vista como um sinal negativo.
• Comparação com os concorrentes: Comparando a margem de lucro operacional com a dos concorrentes no mesmo setor, você pode determinar a posição relativa da empresa. Se estiver em uma posição superior, é provável que aumente a participação de mercado, mas se estiver em uma posição inferior, pode ser necessário esforçar-se para melhorar a competitividade.
• Consideração de ganhos e perdas não operacionais: A margem de lucro operacional não leva em consideração os ganhos e perdas não operacionais, por isso é necessário considerá-los em conjunto. Se as despesas não operacionais, como juros ou impostos de renda, forem altas, a lucratividade real pode ser menor.
• Exclusão de fatores não recorrentes: A margem de lucro operacional pode variar devido a fatores não recorrentes, por isso é importante determinar a lucratividade real excluindo-os.

Análise das causas da variação do lucro operacional

Um dos elementos mais importantes na análise das demonstrações financeiras é a identificação das causas da variação do lucro operacional. Isso fornece informações muito importantes para prever o desempenho futuro da empresa e tomar decisões de investimento.

As principais causas da variação do lucro operacional são as seguintes.

• Variação da receita: A receita pode aumentar ou diminuir devido a variações no volume de vendas ou no preço. Mudanças no ciclo econômico, entrada de concorrentes ou mudanças nas estratégias de marketing podem afetar a receita.
• Variação do custo: O aumento ou a redução do custo dos materiais, mão de obra ou aluguéis afetará o lucro operacional.
• Variação das despesas administrativas: As despesas administrativas, como custos de publicidade, comissões, benefícios sociais, etc., podem aumentar ou diminuir. O aumento ou redução da organização ou as mudanças nas estratégias de gestão são fatores que afetam a variação das despesas administrativas.
• Outros fatores: Outros fatores, como flutuações cambiais, pagamento de impostos, processos judiciais, etc., também podem afetar o lucro operacional. Esses fatores costumam ser difíceis de prever e controlar, por isso as empresas devem estar sempre atentas à gestão de riscos.

Depois de identificadas as causas, é necessário distinguir entre causas persistentes e transitórias. Se as causas forem persistentes, é provável que haja um problema estrutural na empresa, exigindo uma solução fundamental. Se as causas forem transitórias, é provável que sejam questões de curto prazo e pode ser melhor esperar que a situação melhore.

Estratégias de investimento usando o lucro operacional

O lucro operacional é um dos indicadores mais importantes no investimento em ações. Você pode usar isso para criar uma variedade de estratégias de investimento.

• Investimento em ações de crescimento: As empresas com lucro operacional em crescimento contínuo são classificadas como ações de crescimento. O preço das ações dessas empresas geralmente é alto e espera-se que tenham um alto retorno no longo prazo. No entanto, as ações de crescimento são voláteis, por isso é necessária análise e gerenciamento de riscos antes de investir.
• Investimento em ações de valor: As empresas com preço de ações baixo em relação ao lucro operacional são classificadas como ações de valor. Você pode investir comprando ações a um preço relativamente baixo e mantendo-as por longo prazo. No entanto, as ações de valor nem sempre são a melhor escolha. Se a empresa tiver baixo potencial de crescimento ou competitividade fraca, o preço das ações pode não aumentar.
• Investimento em ações de turnaround: As empresas que estão tendo um prejuízo ou cujo lucro operacional está diminuindo e que estão melhorando o desempenho por meio de reestruturações ou reformas de gestão são classificadas como ações de turnaround. Turnarounds bem-sucedidos podem levar a um aumento do preço das ações. No entanto, se falharem, o preço das ações pode cair e as perdas podem aumentar, por isso é necessário cuidado.
• Investimento em ações que pagam dividendos: As empresas com lucro operacional estável que pagam altos dividendos são classificadas como ações que pagam dividendos. Há a vantagem de obter retornos maiores do que os juros bancários. No entanto, é necessário ter cuidado, pois a taxa de dividendos pode diminuir devido a fatores como aumentos de juros.

Além das estratégias de investimento baseadas no lucro operacional,Use indicadores financeiros como PER (razão preço-lucro) e PBR (razão preço-valor patrimonial líquido) em conjuntoIsso ajudará você a tomar decisões de investimento mais precisas.

Usando o lucro operacional para avaliar a solidez de uma empresa

O lucro operacional é um dos principais indicadores de desempenho de uma empresa nas demonstrações financeiras. Você pode usá-lo para avaliar a solidez e o potencial de crescimento futuro da empresa.

• O lucro operacional é calculado subtraindo o custo dos produtos vendidos, as despesas de vendas e as despesas administrativas da receita da empresa. Em outras palavras, mostra quanto lucro a empresa realmente gerou pela venda de produtos ou serviços.
• Um alto lucro operacional indica que a empresa está operando seus negócios de forma eficiente. Por outro lado, se o lucro operacional for baixo ou a empresa estiver tendo prejuízo, isso pode indicar que a empresa está operando ineficientemente ou que sua competitividade está diminuindo.
• O lucro operacional também é útil para prever o fluxo de caixa de uma empresa. Isso ocorre porque o caixa gerado pelas operações é usado para financiar a empresa e para investimentos. Se a empresa estiver tendo um lucro operacional diminuído ou prejuízo e ainda estiver pagando uma dívida excessiva ou fazendo grandes investimentos, a situação financeira da empresa pode piorar.
• O lucro operacional desempenha um papel importante na determinação da classificação de crédito de uma empresa. As agências de classificação de crédito consideram o tamanho, a estabilidade e o potencial de crescimento do lucro operacional para atribuir uma classificação de crédito a uma empresa. As empresas com altas classificações de crédito podem obter financiamento com mais facilidade e reduzir os custos financeiros.

Portanto, os investidores de ações devem examinar cuidadosamente o lucro operacional da empresa em que estão interessados e usar essa informação para avaliar a solidez da empresa e fazer um plano de investimento.

Conclusão

Hoje, examinamos o lucro operacional, um indicador que pode ser usado para verificar o potencial de crescimento de uma empresa.