Se você é um daqueles que acompanha o mercado financeiro, provavelmente já ouviu falar do termo "Fat Finger". Esse é um tipo de erro que acontece no mercado financeiro, e vamos explorá-lo em detalhes, revelando sua natureza interessante e importante.

O que é um erro de "Fat Finger"?

"Fat Finger" é um tipo de erro que ocorre no mercado financeiro quando uma entrada de dados é feita de forma incorreta por causa de um erro humano. Esse erro, que pode acontecer na entrada do preço ou quantidade de uma ordem, é normalmente causado por operadores, gestores de operações ou outros profissionais do mercado financeiro, e pode resultar em consequências inesperadas.

Esse tipo de erro acontece com frequência quando os operadores digitam uma grande quantidade de dados em um teclado ou tela sensível ao toque, e acabam digitando um número ou um símbolo errado por causa de um deslizamento de dedo. Além disso, a falta de concentração em situações de estresse também pode contribuir para a ocorrência de erros.

Esses erros podem acontecer na negociação de diversos produtos financeiros, como ações, futuros, opções e moedas, e podem resultar em perdas financeiras significativas e instabilidade no mercado. Como resultado, as instituições financeiras têm reforçado seus sistemas e processos de controle interno, além de investir em treinamento e capacitação de seus funcionários.

Causas e exemplos de erros de "Fat Finger"

Causas principais

• Erro de entrada: Um dos erros mais comuns, quando um operador digita o preço ou a quantidade de uma ordem incorretamente. Em situações de negociação de alta velocidade, pode ser fácil cometer erros.
• Falta de familiaridade com o terminal: Erros que podem acontecer por falta de conhecimento sobre a interface ou os recursos do terminal. Isso pode acontecer, principalmente, quando são utilizados novos sistemas ou recursos complexos.
• Estresse e fadiga: Quando os operadores estão sobrecarregados de trabalho ou enfrentando prazos apertados, eles podem sofrer estresse e fadiga, o que pode levar a uma perda de concentração e aumentar as chances de erros.
• Erro do sistema: Embora seja raro, erros do sistema também podem levar a erros de "Fat Finger". Por exemplo, se o sistema de execução de ordens apresentar falhas ou se houver falhas de rede que causem atrasos ou cancelamentos de ordens.
• Conflito de interesses: Alguns operadores podem, intencionalmente, cometer erros de "Fat Finger" para obter vantagens. Por exemplo, um operador pode vender um grande volume de ações de uma empresa concorrente e depois comprar essas mesmas ações em sua própria conta a um preço mais alto para manipular o preço das ações.

Exemplos

Em fevereiro de 2018, um operador na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) estava negociando opções do índice Nikkei japonês e, por engano, confundiu 1 iene com 1 dólar, efetuando uma ordem de compra no valor de US$ 28 bilhões (cerca de R$ 140 bilhões). Apesar de a negociação não ter sido concluída, se tivesse sido, teria causado um grande impacto no mercado.

Impacto dos erros de "Fat Finger" no mercado financeiro

Esses erros podem ter um grande impacto no mercado financeiro, por algumas razões:

• Aumento da volatilidade dos preços: Erros de "Fat Finger" podem causar flutuações bruscas nos preços de ações, títulos, moedas, etc., o que pode aumentar o medo dos investidores e comprometer a estabilidade do mercado financeiro.
• Perdas na negociação: Quando um operador digita o preço ou a quantidade de uma ordem incorretamente e a negociação é concluída, ele pode incorrer em perdas significativas. Isso pode prejudicar as finanças das instituições financeiras e comprometer a confiança dos investidores.
• Aumento da regulamentação: Para prevenir erros de "Fat Finger", os órgãos reguladores do mercado financeiro têm aumentado a regulamentação. Por exemplo, têm sido implementados procedimentos de verificação antes da negociação e programas de treinamento e capacitação para operadores.
• Responsabilidade por indenização: Investidores que sofreram perdas por causa de erros de "Fat Finger" podem solicitar indenização às instituições financeiras. Isso pode gerar custos adicionais para as instituições financeiras e levar a litígios.

Esses eventos podem comprometer a estabilidade e a confiabilidade do mercado financeiro, por isso as instituições financeiras devem implementar sistemas robustos de controle interno e aprimorá-los continuamente para prevenir esse tipo de erro.

Análise de casos de erros de "Fat Finger"

Alguns dos casos mais conhecidos são:

• 6 de maio de 2010 - Grande queda do índice Dow Jones: Um operador, por engano, efetuou uma ordem de venda de 10 milhões de ações, em vez de 1 milhão de ações. Isso causou uma queda de mais de 9% no índice Dow Jones, gerando grande instabilidade no mercado.
• Dezembro de 2013 - Queda brusca do preço dos títulos do Tesouro americano: Um operador efetuou uma ordem de venda de US$ 10 bilhões em títulos do Tesouro americano, ao invés de US$ 1 bilhão. Isso causou uma queda brusca nos preços dos títulos do Tesouro, gerando grande impacto no mercado.
• 16 de março de 2020 - Grande perda do Royal Bank of Canada (RBC): Um funcionário, por engano, digitou o número "0" duas vezes no teclado, resultando em uma perda de 1,5 bilhão de dólares canadenses (cerca de R$ 6 bilhões).

Esses casos demonstram que, em mercados financeiros que movimentam grandes quantias, até mesmo pequenos erros podem causar grandes impactos. Portanto, os profissionais do mercado financeiro devem ter extremo cuidado e trabalhar com cautela.

Medidas das instituições financeiras para evitar erros de "Fat Finger"

Para evitar esse tipo de erro, as instituições financeiras têm implementado uma série de medidas. Entre as mais importantes estão:

• Implementação de sistemas de dupla verificação: Sistemas que exigem a verificação de ordens e transações duas ou mais vezes. Por exemplo, a validação automática de valores ou a necessidade de aprovação de um segundo operador.
• Estabelecimento de limites de negociação: Restrição da quantia ou do número de transações que um operador pode executar de uma só vez. Isso ajuda a evitar erros resultantes de ordens de grande porte.
• Implementação de sistemas de monitoramento: Monitoramento em tempo real das operações e detecção de quaisquer anomalias, permitindo a tomada de medidas imediatas.
• Treinamento intensivo:Treinamento para funcionários sobre os riscos e as características do mercado financeiro, com foco na prevenção de erros.

Essas medidas ajudam a prevenir erros de "Fat Finger" e a manter a estabilidade do mercado financeiro.

Como investidores individuais podem evitar erros de "Fat Finger"

Os investidores também podem tomar medidas para se proteger. Algumas dicas úteis são:

• Verificar as ordens antes de enviá-las: É importante verificar novamente valores, quantidades, etc., antes de enviar uma ordem. Também é uma boa prática usar os recursos de notificação dos aplicativos de corretora para acompanhar as ordens em tempo real.
• Fortalecer a segurança das senhas: As senhas devem ser alteradas periodicamente e mantidas em sigilo absoluto.
• Evitar o uso excessivo de alavancagem: A alavancagem pode aumentar os retornos, mas também aumenta as perdas, então deve ser usada com cautela.
• Investir apenas com dinheiro livre:Se precisar do dinheiro para outros fins, é necessário interromper os investimentos ou vender ativos, mesmo que isso signifique perder dinheiro.

Seguindo essas dicas, os investidores individuais podem prevenir erros de "Fat Finger" e investir com segurança.

Processo de recuperação do mercado após um erro de "Fat Finger"

Quando um erro desse tipo acontece, os órgãos reguladores do mercado financeiro atuam rapidamente para restaurar a estabilidade do mercado.

• Investigação e ações: Primeiro, é preciso investigar a causa do erro e tomar medidas contra a instituição responsável, como multas ou sanções.
• Proteção dos investidores: Oferecer indenização aos investidores prejudicados e tomar medidas para evitar mais perdas.

Em geral, o mercado se recupera rapidamente após um erro de "Fat Finger". No entanto, em casos graves, a recuperação pode levar mais tempo e exige esforço para restabelecer a confiança dos investidores.

Abordagens tecnológicas para a prevenção de erros de "Fat Finger" em mercados financeiros futuros

Desenvolvimento de abordagens tecnológicas diversas

• Sistemas automatizados: Implementação de sistemas automatizados de ordens e negociações para minimizar erros humanos e prevenir erros de "Fat Finger".
• Inteligência artificial: Uso de inteligência artificial avançada para detectar padrões anômalos nas transações e cancelar ou bloquear automaticamente transações suspeitas.

Espera-se que essas abordagens tecnológicas desempenhem um papel fundamental na prevenção de erros de "Fat Finger" nos mercados financeiros do futuro, contribuindo para a estabilidade e segurança do sistema financeiro.

É importante lembrar que, como demonstra o erro de "Fat Finger", mesmo um pequeno erro pode causar grandes perdas no mercado financeiro. Portanto, é fundamental ter cuidado e atenção em todas as operações.