O que é Fat Finger (Dedão Gordo), um dos acidentes que ocorrem no mercado financeiro?

Se você acompanha o mercado financeiro, provavelmente já ouviu falar do termo 'Fat Finger' (Dedão Gordo). Ele se refere a um tipo de incidente que ocorre nesse mercado. Vamos explorar esse fenômeno interessante e muito importante em detalhes.

O que é um incidente de 'Fat Finger'?

Um dos incidentes que ocorrem no mercado financeiro é o 'Fat Finger' (Dedão Gordo), que se caracteriza por erros humanos no preço ou quantidade de uma ordem. Esses erros geralmente são cometidos por traders, operadores ou outros profissionais do setor financeiro e podem resultar em consequências inesperadas.

Normalmente, esses erros ocorrem quando se digita uma grande quantidade de dados usando teclado ou tela touch, e o dedo escorrega, inserindo um número ou símbolo incorreto. Além disso, em situações de tensão ou estresse, a concentração pode diminuir, levando a erros.

Esses incidentes podem ocorrer em diversos tipos de ativos financeiros, como ações, futuros, opções e moedas estrangeiras, e podem levar a perdas financeiras significativas ou causar instabilidade no mercado. Como resultado, as instituições financeiras estão aprimorando seus sistemas de controle interno e procedimentos, além de dedicar mais esforços à capacitação e treinamento de seus funcionários.

Causas e Exemplos de Incidentes de 'Fat Finger'

Causas Principais

• Erro de digitação:Uma das causas mais comuns, em que o trader digita o preço ou a quantidade incorretamente. Em situações de negociação urgente, a velocidade da digitação pode aumentar o risco de erros.
• Falta de habilidade no manuseio do terminal:Erros decorrentes da falta de familiaridade com a interface ou funcionalidades do terminal. Isso é mais comum quando se utiliza um sistema novo ou com funções complexas.
• Estresse e Fadiga:Carga de trabalho excessiva ou pressão por prazos podem causar estresse e fadiga nos traders, levando à perda de concentração e maior probabilidade de erros.
• Erro do sistema:Embora raro, erros do sistema podem causar incidentes de 'Fat Finger'. Por exemplo, falhas no sistema de execução de ordens, problemas de rede que atrasam ou cancelam ordens.
• Conflito de interesses:Alguns traders podem provocar intencionalmente incidentes de 'Fat Finger' para obter lucro próprio. Por exemplo, vendendo a descoberto ações de um concorrente e, em seguida, comprando as mesmas ações em sua própria conta a um preço alto para manipular o preço das ações.

Exemplos

Em fevereiro de 2018, na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), um trader cometeu um erro ao negociar opções do índice Nikkei japonês, confundindo 1 iene com 1 dólar, e enviou uma ordem de compra de US$ 28 bilhões (cerca de R$ 150 bilhões). A transação não foi concretizada, mas se tivesse sido, teria causado grande impacto no mercado.

Impacto de Incidentes de 'Fat Finger' no Mercado Financeiro

Podem ter um grande impacto no mercado financeiro. Os motivos são os seguintes:

• Aumento da volatilidade dos preços:Incidentes de 'Fat Finger' podem causar flutuações abruptas nos preços de ações, títulos, moedas estrangeiras, etc. Isso aumenta a insegurança dos investidores e pode comprometer a estabilidade do mercado financeiro.
• Perdas em negociações:Se um trader inserir o preço ou a quantidade incorretamente e confirmar a negociação, pode resultar em grandes perdas. Isso pode enfraquecer o estado financeiro das instituições financeiras e reduzir a confiança dos investidores.
• Reforço da regulamentação:Para evitar incidentes de 'Fat Finger', os órgãos reguladores estão reforçando as regras do mercado financeiro. Por exemplo, implementando procedimentos de verificação prévia às negociações, e intensificando o treinamento e a capacitação dos traders.
• Questões de responsabilidade por indenização:Investidores que sofreram perdas em decorrência de incidentes de 'Fat Finger' podem solicitar indenização às instituições financeiras. Isso aumenta a responsabilidade financeira das instituições e pode gerar disputas judiciais.

Essa série de eventos pode prejudicar a estabilidade e a credibilidade do mercado financeiro, por isso, cada instituição financeira deve implementar e aprimorar continuamente um sistema de controle interno rigoroso para evitar esses incidentes.

Análise de Casos Notáveis de 'Fat Finger'

Alguns casos notáveis são:

• Queda acentuada do índice Dow Jones em 6 de maio de 2010:Ocorreu quando um trader, por engano, enviou uma ordem de venda de 10 milhões de ações, em vez de 1 milhão. Isso fez com que o índice Dow Jones caísse mais de 9% em instantes, causando grande instabilidade no mercado.
• Queda brusca no preço dos títulos do Tesouro Americano em dezembro de 2013:Causada por um trader que, por engano, emitiu uma ordem de venda de US$ 10 bilhões em títulos do Tesouro, em vez de US$ 1 bilhão. Isso levou a uma queda acentuada no preço dos títulos e gerou grande impacto no mercado.
• Prejuízo significativo do Royal Bank of Canada (RBC) em 16 de março de 2020:Um funcionário digitou o número '0' duas vezes no teclado, resultando em uma perda de CA$ 1,5 bilhão (cerca de R$ 7,5 bilhões).

Esses exemplos demonstram que, em mercados financeiros onde os valores são muito altos, até mesmo um pequeno erro pode ter consequências graves. Portanto, os profissionais do setor financeiro devem estar sempre atentos e agir com cautela em suas operações.

Medidas das Instituições Financeiras para Prevenir Incidentes de 'Fat Finger'

Para evitar esses incidentes, as instituições financeiras estão adotando diversas medidas. As principais são:

• Implementação de sistemas de dupla verificação:Sistemas que exigem a confirmação de ordens ou transações duas ou mais vezes. Por exemplo, verificação automática de erros em valores ou quantidades, ou a necessidade de aprovação de um segundo operador.
• Definição de limites para transações:Limitar o valor ou a quantidade que um trader pode negociar em uma única operação. Isso ajuda a evitar erros em negociações de grande volume.
• Criação de sistemas de monitoramento:Monitorar as operações em tempo real e identificar qualquer comportamento incomum. Isso permite tomar medidas imediatas caso sejam detectados sinais de um possível incidente.
• Aprimoramento da capacitação:Oferecer treinamento aos funcionários sobre as características e riscos do mercado financeiro, além de ensiná-los a evitar erros.

Com essas medidas, é possível reduzir a ocorrência de incidentes de 'Fat Finger' e manter a estabilidade do mercado financeiro.

Como o Investidor Individual Pode Evitar Incidentes de 'Fat Finger'

Os investidores também podem tomar medidas para se proteger desses incidentes. Veja alguns exemplos:

• Criar o hábito de confirmar as ordens:Verificar novamente o valor, quantidade e outros detalhes da ordem antes de enviá-la. Além disso, usar os recursos de notificação do aplicativo da corretora para acompanhar a execução da ordem em tempo real é uma boa prática.
• Reforçar a segurança das senhas:Mudar as senhas periodicamente e evitar compartilhá-las com outras pessoas.
• Evitar o uso excessivo de alavancagem:A alavancagem pode aumentar a rentabilidade, mas também amplifica as perdas, por isso deve ser usada com cautela.
• Investir apenas com recursos sobrando:Se precisar do dinheiro urgentemente, pode ser necessário interromper os investimentos ou aceitar perdas para vender os ativos.

Seguindo essas dicas, os investidores podem reduzir o risco de incidentes de 'Fat Finger' e investir com mais segurança.

Processo de Recuperação do Mercado após Incidentes de 'Fat Finger'

Quando ocorre um incidente, os órgãos reguladores agem rapidamente para estabilizar o mercado.

• Identificação e medidas corretivas: Primeiramente, identificam-se as causas e aplicam-se medidas corretivas, como penalidades ou multas à instituição responsável.
• Proteção ao investidor: Oferecem-se compensações aos investidores prejudicados e medidas para evitar danos adicionais.

Em geral, o mercado se recupera rapidamente após esses esforços. No entanto, em casos de incidentes de grande porte, a recuperação pode levar mais tempo, e a reconstrução da confiança dos investidores exige grande esforço.

Abordagem Tecnológica para a Prevenção de Incidentes de 'Fat Finger' em Mercados Financeiros Futuros

Desenvolvimento de Várias Abordagens Tecnológicas

• Sistemas automatizados: Implementar sistemas automatizados para ordens e negociações minimiza erros humanos e previne incidentes de 'Fat Finger'.
• Tecnologia de inteligência artificial: Utilizar inteligência artificial avançada para detectar comportamentos suspeitos em negociações e cancelar ou bloquear automaticamente transações.

Essas abordagens tecnológicas prometem desempenhar um papel fundamental na prevenção de incidentes de 'Fat Finger' e no aumento da estabilidade do sistema financeiro em mercados futuros.

É essencial ter cuidado, pois incidentes de 'Fat Finger' (Dedão Gordo), como os que ocorrem no mercado financeiro, podem resultar em grandes perdas devido a um pequeno erro.