O que é o lucro líquido?

O lucro líquido é um dos indicadores financeiros mais importantes para os investidores em ações. Refere-se ao lucro final que uma empresa obtém após deduzir despesas e impostos da receita obtida em um determinado período. Em termos simples, é um indicador que mostra quanto dinheiro a empresa ganhou em um ano.

A importância do lucro líquido reside no fato de que desempenha um papel fundamental na avaliação do desempenho gerencial da empresa. Um lucro líquido alto significa que a empresa está sendo gerenciada de forma eficiente e gerando lucro considerável. Por outro lado, um lucro líquido baixo indica que a empresa está enfrentando dificuldades ou que suas despesas estão superando suas receitas.

É crucial levar em consideração o lucro líquido ao tomar decisões de investimento. As empresas que geram altos lucros líquidos têm maior probabilidade de crescer e progredir no futuro. No entanto, isso não é suficiente. Você precisa analisar outros indicadores financeiros, bem como as perspectivas e a competitividade da empresa.

Como calcular o lucro líquido

O lucro líquido é calculado deduzindo o custo das mercadorias vendidas, as despesas de vendas e administrativas, as receitas e despesas não operacionais e o imposto de renda da receita. Abaixo está uma explicação de cada item.

• Receita: Refere-se à receita que uma empresa obtém com a venda de bens ou serviços.
• Custo das mercadorias vendidas: Refere-se às despesas incorridas para produzir ou adquirir bens ou serviços. Para empresas manufatureiras, isso inclui o custo de materiais, mão de obra e custos de fabricação.
• Despesas de vendas e administrativas: Refere-se às despesas incorridas para vender bens ou serviços ou para operar a empresa. Isso inclui salários, despesas de publicidade, aluguéis, depreciação, etc.
• Receitas não operacionais: Refere-se à receita obtida de atividades que não sejam atividades operacionais. Isso inclui receitas de juros, receitas de dividendos, receitas de aluguel, etc.
• Despesas não operacionais: Refere-se às despesas incorridas de atividades que não sejam atividades operacionais. Isso inclui despesas de juros, perdas cambiais, doações, etc.
• Imposto de renda: Refere-se ao imposto cobrado sobre o lucro que uma empresa obteve.

Por exemplo, se a receita da Empresa A for de R$ 100 milhões, o custo das mercadorias vendidas for de R$ 50 milhões, as despesas de vendas e administrativas forem de R$ 20 milhões, as receitas não operacionais forem de R$ 10 milhões, as despesas não operacionais forem de R$ 3 milhões e o imposto de renda for de R$ 10 milhões, o lucro líquido será de R$ 100 milhões - R$ 50 milhões - R$ 20 milhões + R$ 10 milhões - R$ 3 milhões - R$ 10 milhões = R$ 27 milhões.

Nas demonstrações financeiras, o lucro líquido é apresentado na parte inferior da demonstração do resultado do período e é expresso em reais ou milhões de reais.

Análise das causas da variação do lucro líquido

O lucro líquido é um dos principais indicadores do desempenho gerencial de uma empresa e é uma informação muito importante para os investidores em ações. Portanto, a análise das causas da variação do lucro líquido é um passo essencial antes de investir em ações.

A causa mais básica é a variação da receita. Se a receita de uma empresa aumentar, isso significa que seus produtos ou serviços estão se tornando populares no mercado, o que é um sinal positivo. Por outro lado, se a receita diminuir, isso significa que os produtos ou serviços da empresa estão perdendo competitividade no mercado, o que é um sinal negativo.

Em seguida, temos a variação das despesas. Em geral, o aumento das despesas diminui o lucro líquido e a diminuição das despesas aumenta o lucro líquido. No entanto, em alguns casos, o aumento das despesas pode realmente ajudar a empresa a crescer. Por exemplo, o aumento dos gastos com pesquisa e desenvolvimento pode ser visto como um investimento para o crescimento futuro.

Além disso, você precisa estar atento a flutuações cambiais, flutuações de taxas de juros, questões políticas, etc., que podem afetar o lucro líquido. Esses fatores externos são difíceis de prever, por isso, antes de investir em ações, você precisa considerar os fatores internos e externos da empresa.

Relação com outros indicadores financeiros

O lucro líquido é um dos principais indicadores do desempenho gerencial de uma empresa, por isso está intimamente relacionado a outros indicadores financeiros.

Dentre eles, o mais importante é Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). O ROE é calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido, mostrando como a empresa está usando seu patrimônio líquido de forma eficiente.

Por exemplo, se o lucro líquido de uma empresa for de R$ 10 bilhões e seu patrimônio líquido for de R$ 100 bilhões, seu ROE será de 10%. Isso significa que a empresa gerou R$ 1 bilhão de lucro a cada R$ 10 bilhões investidos em patrimônio líquido, mostrando que a empresa é muito eficiente em seu gerenciamento.

A relação dívida-patrimônio líquidotambém está intimamente relacionada ao lucro líquido. A relação dívida-patrimônio líquido é calculada dividindo o passivo total da empresa pelo seu patrimônio líquido, e é um indicador importante para avaliar a solidez financeira da empresa.

Se a relação dívida-patrimônio líquido de uma empresa for alta, isso significa que a empresa está tendo dificuldades para obter financiamento ou que está incorrendo em altos custos financeiros, como juros, o que pode reduzir seu lucro líquido. Por outro lado, se a relação dívida-patrimônio líquido for baixa, isso pode significar que a empresa tem uma boa capacidade de geração de lucros.

Avaliação do valor da empresa por meio do lucro líquido

O lucro líquido é um dos principais indicadores do desempenho gerencial de uma empresa e é uma informação muito importante para os investidores em ações. Através dele, é possível determinar se o preço das ações da empresa é justo. Aqui estão alguns critérios úteis para avaliação:

• Comparação com o P/L (Preço/Lucro). O P/L é calculado dividindo o preço atual da ação pelo lucro por ação (EPS), mostrando quantas vezes o preço da ação é maior que o lucro por ação. Se o P/L da Empresa A for de 10x e o P/L da Empresa B for de 5x, isso significa que o preço da ação da Empresa B é relativamente mais barato. Nesse caso, se os lucros líquidos das duas empresas forem semelhantes, investir na Empresa B pode ser mais vantajoso.
• Comparação com o P/VP (Preço/Valor Patrimonial). O P/VP é calculado dividindo o valor de mercado da empresa pelo seu patrimônio líquido, e é um indicador que pode ser usado para verificar se o preço da ação da empresa está supervalorizado ou subvalorizado em relação ao seu valor patrimonial. Em outras palavras, se o P/VP for menor que 1, isso significa que o preço da ação é menor que o valor patrimonial da empresa (valor de liquidação), e se for menor que 0,5, isso significa que a ação é considerada um bom investimento.
• Relação EV/EBITDA (Valor da Empresa/Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização). Existe uma relação com isso. Esta é uma medida que divide o valor de mercado da empresa (EV) pelo lucro operacional (EBITDA) da empresa, e mostra o quanto a empresa pode gerar fluxo de caixa usando seu próprio capital e capital de terceiros. Essa relação pode variar de país para país e de empresa para empresa, portanto, é melhor comparar empresas dentro do mesmo setor. Em geral, quanto menor essa relação, menor o valor de mercado da empresa em relação ao fluxo de caixa gerado por suas operações, o que significa que a empresa pode ser subvalorizada e ter maior potencial de alta nas ações no futuro.

Limitações e pontos importantes a serem considerados sobre o lucro líquido

Como mencionado acima, o lucro líquido é um indicador importante do desempenho gerencial de uma empresa, mas possui algumas limitações e pontos importantes a serem considerados.

Primeiro, o lucro líquido pode variar dependendo do método contábil usado . Por exemplo, o lucro líquido pode variar dependendo do momento em que as despesas são reconhecidas ou do método usado para avaliar os estoques. Isso significa que, mesmo para empresas do mesmo setor, o lucro líquido pode variar.

Em segundo lugar, o lucro líquido tem limites na previsão de lucratividade futura. O lucro líquido é um indicador de desempenho passado, portanto, não prevê mudanças no ambiente externo, como flutuações econômicas ou o surgimento de concorrentes. Por esse motivo, investir em ações com base apenas no lucro líquido pode ser arriscado.

Por último, o lucro líquido pode ser distorcido por fatores temporários. Por exemplo, se uma empresa realizar uma grande reestruturação ou vender ativos, seu lucro líquido pode aumentar temporariamente, mas isso não tem nada a ver com seu desempenho gerencial real. Da mesma forma, o lucro líquido pode variar significativamente devido a eventos imprevisíveis, como flutuações cambiais ou desastres naturais.

Portanto, os investidores em ações devem levar em consideração uma variedade de indicadores financeiros, incluindo o lucro líquido, bem como analisar as perspectivas de negócios e a estratégia gerencial da empresa para tomar decisões de investimento.

Conclusão

Hoje, discutimos o lucro líquido, um dos termos financeiros básicos que você deve conhecer ao investir em ações.