Анализ финансового состояния компании и показатели способности обслуживания долга: коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio) и связанные показатели

Коэффициент покрытия процентов (interest coverage ratio)

Это важный показатель в финансовом анализе компании. Этот показатель, представляющий собой отношение операционной прибыли к процентным расходам, используется для оценки способности компании обслуживать свои долги. Формула для его расчета выглядит следующим образом:

Коэффициент покрытия процентов = (Чистая прибыль + Процентные расходы + Расходы на налог на прибыль) / Процентные расходы

Например, если чистая прибыль компании B составляет 50 млрд рублей, процентные расходы — 20 млрд рублей, а расходы на налог на прибыль — 10 млрд рублей, то коэффициент покрытия процентов компании B будет следующим:

Коэффициент покрытия процентов = (50 + 20 + 10)/20 = 4

Таким образом, компания B имеет операционную прибыль, в 4 раза превышающую процентные расходы, что свидетельствует о ее высокой способности обслуживать долги. Обычно коэффициент покрытия процентов 3 и выше считается стабильным уровнем, а коэффициент покрытия процентов менее 1,5 — рискованным.

Коэффициент покрытия процентов и основные финансовые показатели для оценки способности обслуживать долги

Помимо коэффициента покрытия процентов, важны и другие показатели способности обслуживать долги. То есть для оценки финансового состояния компании необходимо также обращать внимание на следующие показатели:

Описание коэффициента долговой нагрузки, коэффициента собственного капитала и коэффициента текущей ликвидности для оценки финансового состояния компании

Коэффициент долговой нагрузки (Debt Ratio):

Представляет собой отношение общей суммы долга к общей сумме активов. Чем ниже значение, тем выше финансовая устойчивость и ниже риск.

Коэффициент собственного капитала (Equity Capital Ratio):

Представляет собой отношение собственного капитала к общей сумме активов. Чем выше значение, тем выше уровень обеспечения собственными средствами, и тем ниже зависимость от внешних заимствований.

Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio):

Представляет собой отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Чем выше значение, тем выше способность компании погашать краткосрочные долги, и тем ниже риск банкротства.

Эти показатели используются совместно при финансовом анализе компании, и инвесторам следует внимательно их рассматривать.