ความรู้พื้นฐานสำหรับการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ อัตราส่วนเงินสดในมือคืออะไร?

อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน (Current Ratio) เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญเมื่อดูงบการเงิน ซึ่งเป็นแนวคิดที่ต้องจดจำให้ได้

อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนคืออะไร?

อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน (Quick ratio)เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่ใช้ประเมินศักยภาพในการชำระหนี้ระยะสั้นของธุรกิจ โดยหมายถึง 'อัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนเร็วต่อหนี้สินหมุนเวียน'โดยที่สินทรัพย์หมุนเวียนเร็ว หมายถึง เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลูกหนี้การค้า หลักทรัพย์ระยะสั้น ฯลฯ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ทันที และหนี้สินหมุนเวียน หมายถึง หนี้สินที่ต้องชำระภายใน 1 ปีนั่นเอง

พูดให้เข้าใจง่ายๆ อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน คือ ตัวชี้วัดที่แสดงให้เห็นว่าธุรกิจสามารถใช้เงินสดและลูกหนี้การค้าที่มีอยู่ ชำระหนี้ระยะสั้นได้เร็วแค่ไหน โดยทั่วไปแล้ว หากอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนมากกว่า 100% จะถือว่ามีความมั่นคง แต่หากต่ำกว่า 70% อาจมีความเสี่ยงที่จะประสบปัญหาในการชำระหนี้ระยะสั้น

ดังนั้น เพื่อการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ จึงจำเป็นต้องวิเคราะห์งบดุลของธุรกิจ รวมถึงอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน เพื่อประเมินศักยภาพในการชำระหนี้ระยะสั้นและความมั่นคง นอกจากนี้ อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนยังให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ในการวางแผนการจัดหาและใช้เงินทุนของธุรกิจอีกด้วย

ความสำคัญของอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน: ทำไมต้องรู้?

เหตุผลที่นักลงทุนควรทราบอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนก็เพราะว่า เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญอย่างยิ่งในการประเมินศักยภาพในการชำระเงินและเครดิตของธุรกิจนั่นเอง

ตัวอย่างเช่น หากอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนของธุรกิจต่ำ ก็ยิ่งมีความเสี่ยงที่จะประสบปัญหาในการชำระหนี้ระยะสั้น ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของเครดิตและต้นทุนในการจัดหาเงินทุนที่สูงขึ้น ในทางกลับกัน หากอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนสูง ก็แสดงให้เห็นว่าธุรกิจมีศักยภาพในการชำระหนี้ระยะสั้นที่ดี ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของธุรกิจในสายตาของนักลงทุน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การลงทุนในหุ้น สภาพการเงินของธุรกิจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้น ดังนั้น จึงควรใช้ตัวชี้วัดทางการเงิน เช่น อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน ในการตัดสินใจลงทุนอย่างจริงจัง ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนและเพิ่มผลตอบแทนให้สูงสุด

วิธีการคำนวณอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน

อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนคำนวณได้จากสูตรต่อไปนี้

• อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน = (สินทรัพย์หมุนเวียนเร็ว / หนี้สินหมุนเวียน) x 100

โดยที่'สินทรัพย์หมุนเวียนเร็ว'หมายถึง เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด หลักทรัพย์ระยะสั้น ลูกหนี้การค้า ฯลฯ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ทันที และ'หนี้สินหมุนเวียน'หมายถึง หนี้สินที่ต้องชำระภายใน 1 ปี

ในกรณีนี้ เราสามารถคูณทั้งตัวเศษและตัวส่วนด้วยสินทรัพย์รวม เพื่อหาอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนที่ปรับปรุงแล้ว ซึ่งเป็นการใช้เพื่อเปรียบเทียบเชิงสัมพัทธ์ เนื่องจากองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนเร็วและหนี้สินหมุนเวียนแตกต่างกันไปในแต่ละประเภทธุรกิจ

โดยทั่วไปแล้ว อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนที่คำนวณได้ หากมากกว่า 100% จะถือว่าอยู่ในระดับดี แต่หากต่ำกว่า 70% จะถือว่าไม่ดี อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่เกณฑ์ที่ตายตัว และอาจมีการปรับใช้แตกต่างกันไปตามประเภทธุรกิจและลักษณะเฉพาะของธุรกิจ

อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนกับสุขภาพทางการเงินของธุรกิจ

อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่ใช้ประเมินศักยภาพในการชำระหนี้ระยะสั้นของธุรกิจ โดยยิ่งสูง ยิ่งแสดงให้เห็นว่าสุขภาพทางการเงินของธุรกิจดี เหตุผลก็คือ

• สินทรัพย์หมุนเวียนเร็วเป็นสินทรัพย์ที่ธุรกิจสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ในระยะสั้น ดังนั้น อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนที่สูงจึงแสดงให้เห็นว่าธุรกิจมีความเสี่ยงต่ำที่จะประสบปัญหาในการชำระหนี้ระยะสั้น
• สินทรัพย์หมุนเวียนเร็วเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่แสดงถึงสภาพคล่องของธุรกิจ กล่าวคือ ธุรกิจที่มีอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนสูงจะมีสภาพคล่องสูง จึงสามารถรับมือกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจได้ดีกว่า
• สินทรัพย์หมุนเวียนเร็วมีบทบาทสำคัญในการยกระดับเครดิตของธุรกิจ สถาบันการเงินจะพิจารณาตัวชี้วัดทางการเงินของธุรกิจ รวมถึงอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน เมื่อพิจารณาสินเชื่อ ดังนั้น ธุรกิจที่มีอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนสูงจะได้รับเงื่อนไขที่เอื้ออำนวย เช่น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ต่ำหรือวงเงินกู้ที่สูงกว่า

ข้อจำกัดและข้อควรระวังของอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน

แม้ว่าอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนจะเป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ในการประเมินศักยภาพในการชำระหนี้ระยะสั้นของธุรกิจ แต่ก็มีข้อจำกัดและข้อควรระวังบางประการ

• สินทรัพย์หมุนเวียนเร็วไม่รวมสินทรัพย์คงคลังหรือเงินที่จ่ายล่วงหน้า ดังนั้น แม้ว่าอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนจะสูง ก็ไม่ได้หมายความว่าสภาพคล่องของธุรกิจจะสูงเสมอไป เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้ต้องใช้เวลาในการเปลี่ยนเป็นเงินสดหรืออาจมีมูลค่าผันผวน
• ระดับที่เหมาะสมของอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนอาจแตกต่างกันไปในแต่ละประเภทธุรกิจ ตัวอย่างเช่น ธุรกิจการผลิตที่มีสัดส่วนการซื้อวัตถุดิบสูง อาจมีอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนต่ำกว่า แต่ก็ยังมีศักยภาพในการชำระหนี้ที่เพียงพอ แต่ธุรกิจค้าปลีกจำเป็นต้องมีอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนที่สูงกว่าเพื่อให้การดำเนินงานมีความมั่นคง
• วิธีการประเมินมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียนเร็วและหนี้สินหมุนเวียนอาจทำให้เกิดการบิดเบือนอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน ตัวอย่างเช่น การพองตัวของสินทรัพย์หมุนเวียนเร็วหรือการลดหนี้สินหมุนเวียนอาจทำให้อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนสูงกว่าความเป็นจริง ดังนั้น จึงควรระมัดระวัง

การเปรียบเทียบกับอัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ: ความสำคัญสัมพัทธ์ของอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน

อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนเป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ในการประเมินศักยภาพในการชำระหนี้ระยะสั้นของธุรกิจ แต่ควรพิจารณาร่วมกับอัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ

ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนหนี้สินต่อสินทรัพย์ (Debt-to-asset ratio) เป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ในการประเมินศักยภาพในการชำระหนี้ระยะยาวของธุรกิจ และอัตราส่วนกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายต่อดอกเบี้ยจ่าย (Interest Coverage Ratio) เป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ในการประเมินศักยภาพในการชำระดอกเบี้ยของธุรกิจ อัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้การค้า (Accounts Receivable Turnover) เป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์ในการประเมินระยะเวลาในการเก็บเงินจากลูกหนี้ ซึ่งเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของสินทรัพย์หมุนเวียนเร็ว

ดังนั้น เพื่อการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ จึงควรพิจารณาอัตราส่วนทางการเงินต่างๆ รวมถึงอัตราส่วนเงินสดหมุนเวียน เพื่อประเมินสภาพการเงินและผลการดำเนินงานของธุรกิจอย่างครบถ้วน

สรุป

เนื่องจากเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่ใช้ประเมินความมั่นคงของธุรกิจ จึงควรจดจำและนำไปใช้ให้เกิดประโยชน์