อัตราส่วนกำไรจากการดำเนินงาน ตัวชี้วัดประเมินความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ

เราจะมาเรียนรู้เกี่ยวกับ 'อัตรากำไรจากการดำเนินงาน' ซึ่งเปรียบเสมือนหัวใจของธุรกิจ

อัตรากำไรจากการดำเนินงานคืออะไร

อัตรากำไรจากการดำเนินงานเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญตัวหนึ่งที่ใช้ในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ โดยคำนวณจากอัตราส่วนของกำไรจากการดำเนินงานต่อยอดขาย กล่าวคือ เป็นการนำ กำไรสุทธิที่ได้จากการขายสินค้าหรือบริการหลังจากหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงานออกไปหารด้วยยอดขายนั่นเอง

ตัวชี้วัดนี้มีประโยชน์อย่างมากในการวัดผลการดำเนินงานของธุรกิจ และมักถูกนำมาใช้โดยนักลงทุนหรือสถาบันการเงินในการประเมินสถานะทางการเงินของธุรกิจ อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจที่ดีขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันและศักยภาพในการเติบโตของธุรกิจนั้นๆ

โดยทั่วไปแล้ว อัตรากำไรจากการดำเนินงานจะแตกต่างกันไปตามแต่ละประเภทของธุรกิจ เช่น ในภาคการผลิตหรือการค้าปลีก อาจมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงกว่า 10% แต่ในภาคบริการหรือการเงินอาจมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ต่ำกว่า นอกจากนี้ อัตรากำไรจากการดำเนินงานยังอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามภาวะเศรษฐกิจ สภาพการแข่งขัน และอาจได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้นผ่านการปรับโครงสร้างธุรกิจหรือการลดค่าใช้จ่ายต่างๆ

วิธีการคำนวณอัตรากำไรจากการดำเนินงาน

สามารถคำนวณอัตรากำไรจากการดำเนินงานได้จากสูตรต่อไปนี้

• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน = (กำไรจากการดำเนินงาน / ยอดขาย) x 100

โดยที่กำไรจากการดำเนินงานหมายถึง ยอดขายหักต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร

ตัวอย่างเช่น หากธุรกิจหนึ่งมียอดขาย 1,000 ล้านบาท และมีกำไรจากการดำเนินงาน 200 ล้านบาท อัตรากำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจนั้นก็จะอยู่ที่ 20%

และหากยอดขายเท่าเดิม แต่กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 300 ล้านบาท อัตรากำไรจากการดำเนินงานก็จะเพิ่มขึ้นเป็น 30% ดังนั้น อัตรากำไรจากการดำเนินงานจึงเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่แสดงถึงผลลัพธ์สุดท้ายของการดำเนินงานของธุรกิจ

ความสำคัญและประโยชน์ของอัตรากำไรจากการดำเนินงาน

อัตรากำไรจากการดำเนินงานเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญตัวหนึ่งที่ใช้ในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ นักลงทุนใช้ตัวชี้วัดนี้ในการประเมินสถานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของธุรกิจ และธนาคารก็ใช้เป็นข้อมูลประกอบการพิจารณาสินเชื่อเช่นกัน

• ยิ่งสูง ยิ่งบ่งบอกถึงความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจมากขึ้น หมายความว่า ธุรกิจนั้นมีเทคโนโลยีหรือแบรนด์ที่แข็งแกร่ง จึงสามารถเรียกเก็บราคาจากลูกค้าได้สูงขึ้น หรือสามารถผลิตสินค้าได้ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า
• ช่วยให้สามารถประเมินความมั่นคงของธุรกิจได้เป็นอย่างดี แม้ว่ายอดขายจะผันผวนตามภาวะเศรษฐกิจ แต่หากอัตรากำไรจากการดำเนินงานยังคงอยู่ในระดับที่เหมาะสม ก็แสดงว่าธุรกิจนั้นมีความมั่นคงทางด้านรายได้
• สามารถนำไปใช้ในการคาดการณ์อนาคตได้ เช่น การวิเคราะห์แนวโน้มของอัตรากำไรจากการดำเนินงานในอดีตเพื่อคาดการณ์สถานการณ์ในอนาคต หรือการตั้งเป้าหมาย นอกจากนี้ ยังสามารถเปรียบเทียบกับอัตรากำไรจากการดำเนินงานเฉลี่ยของธุรกิจประเภทเดียวกัน เพื่อดูว่าธุรกิจนั้นอยู่ในระดับใด

น้ำหนักของอัตรากำไรจากการดำเนินงานในการวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ

ในงบการเงิน ตัวชี้วัดที่ใช้แสดงถึงความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจนั้นมีหลายตัว เช่น กำไรขั้นต้น กำไรก่อนหักภาษีเงินได้และส่วนแบ่งกำไร กำไรสุทธิ แต่ในบรรดาตัวชี้วัดเหล่านี้ อัตรากำไรจากการดำเนินงานถือเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุด เนื่องจากเหตุผลดังต่อไปนี้

• สะท้อนผลการดำเนินงานที่แท้จริงของธุรกิจ กำไรขั้นต้นเป็นยอดขายหักต้นทุนวัตถุดิบ ซึ่งไม่ได้คำนึงถึงค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร ทำให้ไม่สามารถสะท้อนผลการดำเนินงานที่แท้จริงได้ ในทางกลับกัน กำไรจากการดำเนินงานเป็นยอดขายหักต้นทุนขาย ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร จึงแสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่แท้จริงของธุรกิจ
• เป็นตัวชี้วัดที่ช่วยประเมินความยั่งยืนของธุรกิจได้ กำไรจากการดำเนินงานแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพของธุรกิจในส่วนของธุรกิจหลัก และเป็นกำไรก่อนหักค่าใช้จ่ายทางการเงินและภาษีเงินได้ จึงเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการประเมินความมั่นคงทางการเงินและโอกาสในการอยู่รอดของธุรกิจ
• ถือเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดสำหรับผู้ถือหุ้น กำไรสุทธิเป็นกำไรจากการดำเนินงานหักรายได้และค่าใช้จ่ายอื่นๆ รวมถึงภาษีเงินได้ ซึ่งแสดงถึงกำไรที่สามารถนำไปจ่ายเป็นเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น แต่เนื่องจากกำไรสุทธิอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกที่ไม่เกี่ยวข้องกับธุรกิจหลัก จึงเหมาะสมกว่าที่จะใช้อัตรากำไรจากการดำเนินงานในการประเมินความสามารถในการทำกำไรระยะยาวและศักยภาพในการเติบโตของธุรกิจมากกว่า

การเปรียบเทียบและวิเคราะห์อัตรากำไรจากการดำเนินงานตามประเภทของธุรกิจ

อัตรากำไรจากการดำเนินงานมีความแตกต่างกันอย่างมากตามแต่ละประเภทของธุรกิจ จากข้อมูลการวิเคราะห์สถานประกอบการปี 2564 ที่ธนาคารแห่งประเทศไทยได้เผยแพร่ พบว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานเฉลี่ยของนิติบุคคลที่ไม่ใช่สถาบันการเงินในประเทศไทยจำนวน 741,408 แห่งอยู่ที่ 6.6%

ภาคการผลิตมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 9.0% เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เนื่องจากการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานของอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และอุปกรณ์สื่อสาร (13.2%) และการกลั่นน้ำมัน (22.8%) ปรับตัวดีขึ้น

ในทางกลับกัน ภาคบริการมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 4.8% ลดลง 0.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สาเหตุมาจากอัตรากำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจที่ได้รับผลกระทบจากสถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด-19 เช่น ธุรกิจโรงแรมและภัตตาคาร (-26.9%) และธุรกิจศิลปะ กีฬา และนันทนาการ (-10.2%) ที่อยู่ในระดับต่ำ

ภาคการก่อสร้างก็ได้รับผลกระทบจากราคาต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงจาก 5.2% เหลือ 4.4%

ดังนั้น แม้ว่าจะเป็นธุรกิจในกลุ่มเดียวกัน แต่รายละเอียดของธุรกิจอาจมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่แตกต่างกัน ดังนั้นในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ จึงควรคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของแต่ละประเภทของธุรกิจด้วย

บทสรุป

วันนี้เราได้เรียนรู้เกี่ยวกับอัตรากำไรจากการดำเนินงาน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ