การลงทุนในหุ้น EPS

EPS

สำหรับนักลงทุนมือใหม่ที่เริ่มต้นลงทุนในหุ้น คงเคยได้ยินคำศัพท์นี้กันมาบ้างแล้ว นั่นคือ EPS EPS ย่อมาจากกำไรสุทธิต่อหุ้น (Earnings Per Share) ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดพื้นฐานที่สุดในการประเมินผลประกอบการของบริษัท

ทำไม EPS ถึงสำคัญ?

EPS เปรียบเสมือนรายงานผลการเรียนของบริษัท EPS สูงหมายความว่าบริษัทเติบโตอย่างแข็งแกร่งและมั่นคง ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลหรือราคาหุ้นสำหรับนักลงทุน ในทางกลับกัน EPS ต่ำอาจเป็นสัญญาณว่าผลกำไรของบริษัทลดลง

วิธีการคำนวณ EPS: เรียนรู้ได้อย่างง่ายดาย

วิธีการคำนวณ EPS นั้นง่ายมาก

EPS = กำไรสุทธิ / จำนวนหุ้นที่จำหน่าย

• กำไรสุทธิ: กำไรสุทธิที่บริษัทได้รับในรอบ 1 ปี
• จำนวนหุ้นที่จำหน่าย: จำนวนหุ้นทั้งหมดที่บริษัทได้ออกจำหน่าย
  

ตัวอย่างเช่น หากบริษัทมีกำไรสุทธิ 10,000 ล้านบาท และมีจำนวนหุ้นที่จำหน่าย 100 ล้านหุ้น EPS จะเท่ากับ 100 บาทต่อหุ้น นั่นหมายความว่าหุ้นหนึ่งหุ้นของบริษัทนี้สร้างกำไรสุทธิได้ 100 บาท

หุ้นที่มี EPS สูง ถือเป็นหุ้นที่ดีหรือไม่?

โดยทั่วไปแล้ว หุ้นที่มี EPS สูงแสดงถึงความสามารถในการทำกำไรและศักยภาพในการเติบโตที่สูง แต่ไม่สามารถสรุปได้ว่าเป็นหุ้นที่ดีเสมอไป

• ปัจจัยระยะสั้น: ปัจจัยบวกในระยะสั้นอาจทำให้ EPS เพิ่มสูงขึ้นชั่วคราว
• ราคาสูงเกินไป: แม้ว่า EPS จะสูง แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าราคาหุ้นจะถูกเสมอไป

หุ้นที่มี EPS ต่ำ ควรลงทุนหรือไม่?

หุ้นที่มี EPS ต่ำอาจหมายถึงความสามารถในการทำกำไรต่ำหรือศักยภาพในการเติบโตที่จำกัด แต่ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีมูลค่าการลงทุน

• ราคาต่ำเกินไป: ตลาดอาจประเมินมูลค่าของบริษัทต่ำเกินไป ทำให้ราคาหุ้นต่ำกว่าความเป็นจริง
• จุดเปลี่ยนของการเติบโต: แม้ว่าในอดีตจะมีความสามารถในการทำกำไรต่ำ แต่ก็อาจมีโอกาสเติบโตได้จากการนำโมเดลธุรกิจหรือเทคโนโลยีใหม่เข้ามาใช้

ปัจจัยที่มีผลต่อ EPS

EPS ได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย

• ยอดขาย: โดยทั่วไปแล้ว ยอดขายที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลให้ EPS เพิ่มขึ้นด้วย
• ต้นทุน: ต้นทุนการขายและบริหาร ค่าเสื่อมราคา ฯลฯ หากต้นทุนเพิ่มขึ้น EPS จะลดลง
• ภาษี: อัตราภาษีนิติบุคคลที่สูงขึ้นจะทำให้กำไรสุทธิลดลงและส่งผลให้ EPS ลดลงด้วย
• จำนวนหุ้นที่จำหน่าย: จำนวนหุ้นที่จำหน่ายเพิ่มขึ้นจะทำให้ EPS ลดลง

ข้อควรระวังในการวิเคราะห์ EPS

• อย่ามุ่งมั่นกับความผันผวนในระยะสั้นมากเกินไป: EPS อาจมีความผันผวนในระยะสั้น ดังนั้นจึงควรพิจารณาแนวโน้มในระยะยาว
• วิเคราะห์ร่วมกับตัวชี้วัดอื่นๆ: การพิจารณาจาก EPS เพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอต่อการประเมินมูลค่าของบริษัทอย่างถูกต้อง ควรวิเคราะห์ร่วมกับตัวชี้วัดอื่นๆ เช่น PER, PBR เป็นต้น
• พิจารณาถึงลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรม: ความหมายของ EPS อาจแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม ดังนั้นควรพิจารณาถึงลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมในการวิเคราะห์

การใช้ EPS ร่วมกับตัวชี้วัดอื่นๆ

• PER (อัตราส่วนราคาต่อกำไร): ค่าที่ได้จากการนำราคาหุ้นหารด้วย EPS แสดงให้เห็นว่าหุ้นมีราคาแพงหรือถูกเพียงใด
• PBR (อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าหุ้น): ค่าที่ได้จากการนำราคาหุ้นหารด้วยมูลค่าหุ้นต่อหุ้น แสดงให้เห็นถึงมูลค่าของหุ้นเทียบกับสินทรัพย์

ควรวิเคราะห์ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น EPS, PER, PBR อย่างครอบคลุมเพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน

สรุป

EPS เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของบริษัท แต่ไม่สามารถใช้ EPS เพียงอย่างเดียวในการตัดสินทุกอย่างเกี่ยวกับบริษัทได้ ควรวิเคราะห์ร่วมกับตัวชี้วัดอื่นๆ ก่อนตัดสินใจลงทุน ควรศึกษาข้อมูลของบริษัทอย่างละเอียดและขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญก็เป็นวิธีที่ดี

ข้อจำกัด: เนื้อหานี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การตัดสินใจลงทุนเป็นความรับผิดชอบของท่านเอง ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญก่อนการลงทุนเสมอ