'อัตรากำไรสุทธิ'เคยได้ยินหรือเปล่า? เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญมากในการตรวจสอบสถานะทางการเงินของบริษัท มาทำความเข้าใจง่ายๆ กัน

แนะนำแนวคิดพื้นฐานของอัตรากำไรสุทธิ

ในด้านการวิเคราะห์ธุรกิจอัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Ratio) เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่ใช้ในการประเมินความสามารถในการทำกำไรของบริษัท เป็นหนึ่งในตัวชี้วัด เป็นอัตราส่วนที่แสดงให้เห็นว่า บริษัทได้รับผลกำไรเท่าใดจากรายได้ บัญชีคำนวณโดยนำกำไรสุทธิหารด้วยรายได้รวม กล่าวคือ"กำไรสุทธิ/รายได้รวม"สามารถแสดงได้ดังนี้

ข้อมูลนี้ให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์แก่ผู้ลงทุนหรือผู้บริหารในการประเมินสถานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท อัตรากำไรสุทธิที่สูงหมายถึง บริษัทได้รับกำไรจากรายได้มากขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัทมีความสามารถในการแข่งขันและความสามารถในการทำกำไรสูง ในทางกลับกัน อัตรากำไรสุทธิที่ต่ำหมายถึง บริษัทได้รับกำไรจากรายได้น้อยหรือขาดทุน ซึ่งอาจเป็นสัญญาณว่าจำเป็นต้องปรับปรุง

เนื่องจากอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม การเปรียบเทียบกับอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยของอุตสาหกรรมนั้นจึงเป็นสิ่งที่ดีในการประเมินความสามารถในการทำกำไรสัมพัทธ์ของบริษัท นอกจากนี้ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน คุณยังสามารถเปรียบเทียบกับอัตรากำไรสุทธิของคู่แข่งเพื่อระบุจุดแข็งและจุดอ่อนของบริษัทได้อีกด้วย

วิธีการวัดอัตรากำไรสุทธิ

ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ อัตรากำไรสุทธิจะคำนวณโดยนำกำไรสุทธิหารด้วยรายได้รวม ในกรณีนี้ตัวเศษคือกำไรสุทธิ ซึ่งหมายถึงกำไรสุดท้ายที่เกิดขึ้นจากการดำเนินงานของบริษัทซึ่งเป็นผลมาจากการหักค่าใช้จ่ายในการขายและค่าใช้จ่ายในการบริหาร ค่าใช้จ่ายทางการเงิน และภาษีเงินได้นิติบุคคลออกจากกำไรขั้นต้นได้

ในขณะเดียวกันตัวส่วนคือรายได้รวม ซึ่งหมายถึงยอดรวมของสินค้าหรือบริการที่บริษัทขายไปในช่วงเวลาหนึ่งโดยทั่วไปจะประกาศเป็นรายไตรมาสหรือรายปี และอาจแตกต่างกันไปตามขนาดหรือประเภทของธุรกิจของบริษัท

ตัวอย่างเช่น สมมติว่า บริษัท A มีรายได้รวม 100 ล้านบาท ในไตรมาสที่ผ่านมา และมีกำไรสุทธิ 20 ล้านบาท อัตรากำไรสุทธิของบริษัทนี้คือ 20% [(20 ล้านบาท / 100 ล้านบาท)] คุณสามารถใช้ข้อมูลนี้เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรของบริษัทได้อย่างง่ายดาย

ความสำคัญของการวิเคราะห์อัตรากำไรสุทธิ

การวิเคราะห์อัตรากำไรสุทธิเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญมากในการประเมินสถานะทางการเงินและผลการดำเนินงานของบริษัท เป็นตัวชี้วัดหลักที่แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรของบริษัทซึ่งให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์แก่ผู้ลงทุนหรือผู้ถือหุ้นในการประเมินมูลค่าของบริษัท

• อัตรากำไรสุทธิสะท้อนถึงประสิทธิภาพและประสิทธิผลของบริษัทกล่าวคือ บริษัทที่มีอัตรากำไรสุทธิสูงแสดงให้เห็นว่า บริษัทกำลังผลิตสินค้าหรือบริการที่มีความสามารถในการแข่งขันและผู้บริหารกำลังดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพ ในทางกลับกัน อัตรากำไรสุทธิที่ต่ำบ่งบอกว่า บริษัทมีประสิทธิภาพต่ำและมีการบริหารงานที่ไม่มีประสิทธิภาพ
• อัตรากำไรสุทธิใช้ในการคาดการณ์ศักยภาพในการเติบโตในอนาคตของบริษัทด้วย บริษัทที่มีอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องมีแนวโน้มที่จะเติบโตต่อไปในอนาคต อย่างไรก็ตาม ในทางกลับกัน หากอัตรากำไรสุทธิลดลงหรือคงที่ อาจหมายถึง แนวโน้มการเติบโตของบริษัทนั้นไม่สดใส
• อัตรากำไรสุทธิสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความมั่นคงของบริษัทด้วย บริษัทที่มีอัตรากำไรสุทธิสูงและมีแนวโน้มคงที่แสดงให้เห็นว่า บริษัทมีความสามารถในการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ และอยู่ในตำแหน่งที่เหนือกว่าในการจัดหาเงินทุนหรือการลงทุน

ผลกระทบของอัตรากำไรสุทธิต่อการประเมินผลการดำเนินงานของบริษัท

ประการแรก อัตรากำไรสุทธิมีบทบาทสำคัญในการประเมินผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัท อัตรากำไรสุทธิ ซึ่งแสดงถึงสัดส่วนของกำไรสุทธิเทียบกับรายได้รวม เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัท โดยทั่วไปยิ่งอัตรากำไรสุทธิสูง ยิ่งบ่งบอกว่าผลการดำเนินงานของบริษัทดี

อีกด้านหนึ่ง มีบทบาทสำคัญในการประเมินความน่าเชื่อถือของบริษัทในตลาดการเงิน อัตรากำไรสุทธิที่สูงหมายความว่า บริษัทมีความมั่นคงและมีผลกำไรสูง ดังนั้น สถาบันการเงินจึงมีแนวโน้มที่จะให้สินเชื่อแก่บริษัทเหล่านี้ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า หรือตั้งราคาที่สูงกว่าเมื่อออกหุ้น ในทางกลับกัน อาจส่งผลเสีย

ท้ายที่สุด อัตรากำไรสุทธิเป็นหนึ่งในปัจจัยที่สำคัญในการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ เช่น การควบรวมกิจการหรือการระดมทุนของบริษัท บริษัทที่มีอัตรากำไรสุทธิสูงอาจเป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสำหรับการเข้าซื้อกิจการ และได้รับความนิยมจากนักลงทุน ส่งผลดีต่อการระดมทุน ดังนั้น การพิจารณาอัตรากำไรสุทธิจึงเป็นสิ่งสำคัญในการวิเคราะห์ธุรกิจ

การวิเคราะห์สาเหตุของความผันผวนของอัตรากำไรสุทธิ

สาเหตุของความผันผวนของอัตรากำไรสุทธิมีหลายประการ นี่คือสาเหตุหลัก

• ความผันผวนของรายได้รวมคือ หากรายได้รวมเพิ่มขึ้น อัตรากำไรสุทธิมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากรายได้รวมลดลง อัตรากำไรสุทธิมีแนวโน้มที่จะลดลง
• การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างต้นทุนคือ การเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบและขนาดของต้นทุนคงที่และต้นทุนผันแปรสามารถทำให้เกิดความผันผวนของอัตรากำไรสุทธิได้ ต้นทุนคงที่คือต้นทุนที่เกิดขึ้นอย่างสม่ำเสมอไม่ว่าปริมาณการผลิตจะเท่าใดก็ตาม ในขณะที่ต้นทุนผันแปรคือต้นทุนที่เปลี่ยนแปลงไปตามปริมาณการผลิต หากสัดส่วนของต้นทุนคงที่สูง การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของรายได้รวมอาจส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ในทางกลับกัน หากสัดส่วนของต้นทุนผันแปรสูง การเพิ่มขึ้นอย่างมากของรายได้รวมอาจส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างจำกัด
• ความผันผวนของรายได้ที่ไม่ได้เกิดจากการดำเนินงาน ส่งผลต่ออัตรากำไรสุทธิเช่นกัน เนื่องจากรายการกำไรขาดทุนที่ไม่ใช่รายการปกติ เช่น ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย กำไรขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน กำไรขาดทุนจากวิธีการถือหุ้น จะส่งผลต่อกำไรสุทธิ

ดังนั้น ในการวิเคราะห์ธุรกิจ คุณควรพิจารณาปัจจัยเหล่านี้โดยรวมเพื่อระบุสาเหตุของความผันผวนของอัตรากำไรสุทธิ

การเปรียบเทียบกับอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยของอุตสาหกรรม

การเปรียบเทียบอัตรากำไรสุทธิของบริษัทกับอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยของอุตสาหกรรมเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินอัตรากำไรสุทธิ สาเหตุคือดังต่อไปนี้

• เนื่องจากอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยของอุตสาหกรรมเป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของอุตสาหกรรมนั้น หากอัตรากำไรสุทธิของบริษัทใดบริษัทหนึ่งสูงกว่าอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยของอุตสาหกรรม แสดงว่าบริษัทนั้นทำผลกำไรได้ดีกว่าคู่แข่ง ในทางกลับกัน หากอัตรากำไรสุทธิต่ำกว่าอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยของอุตสาหกรรม แสดงว่าบริษัทนั้นอาจทำผลกำไรได้น้อยกว่าคู่แข่ง
• การเปรียบเทียบกับอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยช่วยให้คุณสามารถประเมินผลการดำเนินงานของบริษัทได้อย่างสัมพัทธ์ การพิจารณาเฉพาะตัวเลขสัมบูรณ์อาจไม่เพียงพอในการประเมินผลการดำเนินงานของบริษัท ดังนั้น การเปรียบเทียบกับอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยเพื่อระบุตำแหน่งสัมพัทธ์จึงเป็นสิ่งที่ดี
• เนื่องจากอัตรากำไรสุทธิแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม ดังนั้น การพิจารณาอัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยของอุตสาหกรรมจึงจำเป็นต้องใช้เป็นเกณฑ์เดียวกันเพื่อเปรียบเทียบ วิธีนี้ช่วยให้คุณสามารถวิเคราะห์บริษัทได้อย่างเป็นกลางมากขึ้น

การศึกษาตัวอย่างการวิเคราะห์อัตรากำไรสุทธิ

สมมติว่า บริษัท A และ บริษัท B เป็นบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกันและได้ประกาศรายงานผลประกอบการไตรมาสล่าสุด สมมติว่า อัตรากำไรสุทธิของบริษัท A คือ 15% และอัตรากำไรสุทธิของบริษัท B คือ 10%

เมื่อเปรียบเทียบอัตรากำไรสุทธิของทั้งสองบริษัท พบว่า บริษัท A สูงกว่าบริษัท B 5%p ซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท A สร้างกำไรสุทธิได้มากกว่าจากรายได้รวม นั่นหมายความว่า บริษัท A อาจบริหารธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่าบริษัท B หรืออาจเสนอสินค้าหรือบริการที่ทำกำไรได้มากกว่าบริษัท B

จากนั้น จะต้องมีการวิเคราะห์เพิ่มเติมเพื่อระบุสาเหตุของความแตกต่างนี้ ตัวอย่างเช่น คุณสามารถตรวจสอบว่า บริษัท A ตั้งราคาสูงกว่าบริษัท B หรือไม่ หรือใช้จ่ายน้อยกว่าสำหรับค่าโฆษณาและการตลาด หรือจัดการค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นหรือไม่

ข้อมูลนี้สามารถช่วยให้คุณระบุจุดแข็งและจุดอ่อนของแต่ละบริษัท และใช้เป็นข้อมูลในการกำหนดกลยุทธ์ในอนาคต นอกจากนี้ยังช่วยในการคาดการณ์ทางการเงินและการตัดสินใจลงทุนในอนาคตได้อีกด้วย

สรุป

วันนี้ เราได้เรียนรู้เกี่ยวกับอัตรากำไรสุทธิ ซึ่งเป็นหนึ่งในวิธีการอ่านงบการเงิน อัตรากำไรสุทธิเป็นตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัท ดังนั้น ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจแนวคิดนี้ให้ดี