Hisseler EPS

EPS

Hisselerle yatırıma yeni başlayan acemi yatırımcıların mutlaka duymuş olduğu bir terim olan EPS, aslında "Hissedar Başına Düşen Kâr" anlamına gelir ve şirket performansını değerlendirmenin temel göstergelerinden biridir.

EPS Neden Bu Kadar Önemli?

EPS, adeta şirketin not defteri gibidir. Yüksek bir EPS, şirketin sağlıklı bir şekilde büyüdüğünü gösterir ve yatırımcılar için temettü artışı veya hisse senedi fiyat artışına yol açma olasılığını ima eder. Tersine, düşük bir EPS, şirketin karlılığının düştüğünün bir işareti olabilir.

EPS Hesaplama Yöntemi: Basitçe Anlamak

EPS hesaplama yöntemi oldukça basittir.

EPS = Net Kâr / Çıkarılan Hisse Senedi Sayısı

• Net Kâr: Şirketin bir yıl içinde elde ettiği net kar.
• Çıkarılan Hisse Senedi Sayısı: Şirketin çıkarmış olduğu toplam hisse senedi sayısıdır.
  

Örneğin, bir şirketin net karı 100 milyar TL ve çıkarılan hisse senedi sayısı 100 milyon ise, EPS 1000 TL olur. Yani, bu şirketin her bir hisse senedi için 1000 TL net kar ürettiği anlamına gelir.

Yüksek EPS'li Hisseler İyi Hisseler mi?

Yüksek EPS'li hisseler genellikle yüksek karlılık ve büyüme potansiyeli anlamına gelir. Ancak, bunların mutlaka iyi hisseler olduğu söylenemez.

• Kısa Vadeli Faktörler: Kısa vadeli olumlu gelişmeler nedeniyle EPS geçici olarak yükselebilir.
• Yüksek Değerleme: Yüksek EPS'nin her zaman hisse senedinin düşük değerlendirildiği anlamına gelmez.

Düşük EPS'li Hisselere Yatırım Yapılmamalı mı?

Düşük EPS'li hisseler düşük karlılık veya büyüme potansiyelinin düşük olduğu anlamına gelebilir. Ancak, bu her zaman yatırım değeri olmadığı anlamına gelmez.

• Düşük Değerleme: Piyasa şirketin değerini doğru bir şekilde değerlendirmeyebilir ve hisse senedi düşük değerlendirilebilir.
• Büyüme Dönüm Noktası: Geçmişte karlılığı düşük olan şirketler, yeni iş modelleri veya teknoloji yatırımlarıyla büyüme sağlayabilir.

EPS'yi Etkileyen Faktörler

EPS, çeşitli faktörlerden etkilenir.

• Cirolar: Ciroların artması genellikle EPS'yi de artırır.
• Maliyetler: Satış ve pazarlama giderleri, genel ve idari giderler, amortisman giderleri gibi maliyetlerin artması EPS'yi düşürür.
• Vergiler: Kurumlar vergisi oranlarının artması net karı azaltır ve bunun sonucunda EPS'yi de düşürür.
• Çıkarılan Hisse Senedi Sayısı: Çıkarılan hisse senedi sayısının artması EPS'yi düşürür.

EPS Analizi Yaparken Dikkat Edilmesi Gerekenler

• Kısa Vadeli Değişimlere Çok Takılmayın: EPS kısa vadede büyük değişiklikler gösterebilir, bu nedenle uzun vadeli eğilimi takip etmek önemlidir.
• Diğer Göstergelerle Birlikte Analiz Edin: Yalnızca EPS ile şirketin değerini doğru bir şekilde değerlendirmek zordur. K/K, K/D gibi diğer göstergelerle birlikte kapsamlı bir analiz yapılmalıdır.
• Sektör Özelliklerini Göz Önünde Bulundurun: Sektörlere göre EPS'nin anlamı farklılık gösterebilir, bu nedenle sektör özelliklerini dikkate alarak analiz yapılmalıdır.

EPS'nin Diğer Göstergelerle Birlikte Kullanımı

• K/K (Kazanç/Fiyat Oranı): Hisse senedi fiyatının EPS'ye bölünmesiyle elde edilen oran, hisse senedinin ne kadar pahalıya işlem gördüğünü gösterir.
• K/D (Kazanç/Değer Oranı): Hisse senedi fiyatının hisse senedi başına net varlığa bölünmesiyle elde edilen oran, hisse senedinin varlık değerine göre değerini gösterir.

Yatırım kararları verirken EPS, K/K, K/D gibi çeşitli göstergeleri kapsamlı bir şekilde analiz etmek önemlidir.

Sonuç

EPS, şirketin karlılığını değerlendirmek için önemli bir göstergedir. Ancak, EPS tek başına şirketin her şeyini yansıtmaz ve diğer göstergelerle birlikte kapsamlı bir şekilde analiz edilmelidir. Yatırım kararı vermeden önce şirket hakkında yeterli bilgi toplamak ve uzmanlardan yardım almak faydalı olacaktır.

Yasal Uyarı: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir ve yatırım kararları kendi sorumluluğunuzdadır. Yatırım yapmadan önce mutlaka uzmanlarla görüşün.