La bàn đầu tư chứng khoán, tìm hiểu về PER!

Đối với những nhà đầu tư mới bắt đầu đầu tư chứng khoán, PER là một thuật ngữ quen thuộc. PER là viết tắt của Price-to-Earnings Ratio (tỷ số giá trên thu nhập), một chỉ số quan trọng cho thấy giá cổ phiếu của một doanh nghiệp đắt hay rẻ.

PER là gì?

PER là giá cổ phiếu chia cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Nói một cách đơn giản, nó cho thấy số tiền mà nhà đầu tư phải trả để mua một cổ phiếu tương đương với bao nhiêu lần lợi nhuận mà cổ phiếu đó kiếm được trong một năm.

PER = Giá cổ phiếu ÷ Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Ví dụ: Nếu giá cổ phiếu của một doanh nghiệp là 10.000 đồng và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 1.000 đồng, thì PER là 10 lần. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư phải trả gấp 10 lần lợi nhuận mà doanh nghiệp kiếm được trong một năm để mua một cổ phiếu của doanh nghiệp này.

Tại sao PER lại quan trọng?

PER được sử dụng để đánh giá giá trị tương đối của một doanh nghiệp. PER thấp có nghĩa là giá cổ phiếu có thể bị định giá thấp, ngược lại, PER cao có nghĩa là giá cổ phiếu có thể bị định giá cao.

• Khi PER thấp: Thông thường, được coi là doanh nghiệp bị định giá thấp và có thể là cơ hội đầu tư. Tuy nhiên, cần phải xem xét kỹ lưỡng lý do tại sao nó bị định giá thấp. (Ví dụ: suy thoái kinh tế, thiếu tiềm năng tăng trưởng, v.v.)
• Khi PER cao: Thông thường, được coi là doanh nghiệp bị định giá cao và cần phải cân nhắc kỹ lưỡng trước khi đầu tư. Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp đó có tiềm năng tăng trưởng cao thì PER cao có thể được biện minh.

Chiến lược đầu tư sử dụng PER

PER không nên được sử dụng một mình mà cần được đánh giá tổng hợp với các chỉ số khác.

• PBR (Price-to-Book Ratio - Tỷ số giá trên giá trị sổ sách): Chỉ số này thể hiện giá cổ phiếu so với tổng tài sản của doanh nghiệp. Sử dụng PBR cùng với PER giúp đánh giá chính xác hơn tình hình tài chính của doanh nghiệp.
• ROE (Return on Equity - Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu): Chỉ số này thể hiện lợi nhuận ròng so với vốn chủ sở hữu. Được sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp.
• Khả năng tăng trưởng: Chỉ số này thể hiện tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp tăng trưởng cao có thể biện minh cho PER cao.
• PER trung bình của ngành: Có thể so sánh với PER trung bình của ngành để đánh giá xem doanh nghiệp đó bị định giá thấp hay cao.

Nhược điểm và lưu ý về PER

• Dựa trên dữ liệu quá khứ: PER được tính toán dựa trên kết quả kinh doanh quá khứ, do đó có thể không phản ánh chính xác tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
• Tính chất ngành: Mỗi ngành có mức PER hợp lý khác nhau, vì vậy việc so sánh đơn thuần là không dễ dàng.
• Sự biến động của kinh tế: PER có thể thay đổi theo chu kỳ kinh tế.
• Không có tiêu chuẩn tuyệt đối: PER cao hoặc thấp không nhất thiết là cơ hội đầu tư tốt.

Kết luận

PER là một chỉ số hữu ích trong đầu tư chứng khoán, nhưng không phải là tiêu chuẩn tuyệt đối. Cần phải phân tích tổng hợp nhiều chỉ số khác nhau, bao gồm cả PER, và xem xét mô hình kinh doanh, lợi thế cạnh tranh và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của doanh nghiệp để đưa ra quyết định đầu tư.

Đầu tư luôn đi kèm với rủi ro. Trước khi đầu tư, cần thu thập đầy đủ thông tin và tham khảo ý kiến của chuyên gia cũng là một cách tốt.