企業投資時應確認的必要指標，負債比率是什麼？

企業投資時必須確認的重要指標之一，『負債比率』，我們將就此進行探討。

企業投資必備指標，負債比率概念理解

負債比率是評估企業財務健全性的代表性指標之一，指的是企業所持有的總負債除以自有資本的比率。也就是說，它是用來表示企業相較於自身資本，負擔了多少負債的指標。

主要用於金融機構或投資者評估企業的還款能力和信用度。一般來說，負債比率在100%以下，被認為企業的財務狀況良好，而200%以上則被視為風險等級。

例如，A企業的自有資本為1億元，總負債為2億元，則負債比率為200%。另一方面，B企業的自有資本為3億元，總負債為1億5千萬元，則負債比率為50%。此時，可以判斷B企業擁有相對穩健的財務狀況。

投資者必須分析這些負債比率等各種財務指標，以了解該企業的經營狀況和未來成長潛力，並做出適當的投資決策。

負債比率是顯示企業整體財務狀況的重要指標之一。它之所以重要，有幾個原因。

負債比率反映出企業的償債能力。如果負債比率高的企業，則可能在支付利息和償還本金方面遇到困難。這可能會導致破產或其他財務危機，因此對投資者而言是風險因素。
可以掌握企業的資金籌措方式及其產生的利息費用。企業越依賴負債，利息費用就越高，這可能會影響獲利能力。因此，投資者需要考慮這一點，並做出投資決策。
有助於預測企業的成長潛力和永續性。負債比率低的企業，可以憑藉穩健的財務結構積極投資和成長，而負債比率高的企業，則可能因過度負擔債務而限制成長。

負債比率（Debt Ratio）是指企業的總負債除以自有資本的比率，是評估企業財務結構健全性的主要指標之一。公式如下所示。

例如，A企業的總負債為1,000億元，自有資本為500億元，則負債比率為200％。

以三星電子的2022年第三季財務報表為實際案例，來計算負債比率。截至該季度末，三星電子的總負債約為309兆韓元，自有資本約為352兆韓元。

因此，代入上述公式後，可以得知三星電子的負債比率為87.8％。可以確認其維持著低於行業平均水準的負債比率，這意味著三星電子的財務健全性相對較高。

藉由這樣計算出的負債比率，可以判斷該企業的財務狀況，並作為投資決策的參考。

一般來說，負債比率在100%以下被認為良好，超過200%則被認為有風險。但這並非絕對標準，不同行業的負債比率適當水準可能有所不同。

製造業由於需要進行設備投資等大量資金籌措，因此負債比率相對較高，而金融業則由於以客戶存款為基礎進行業務，因此負債比率較低。此外，即使是在同一個製造業中，像造船業這樣船舶建造週期較長的產業，負債比率也會較高。

另一方面，近年來也越來越多地利用負債依賴度、利息保障倍數等各種財務指標，來綜合評估企業的財務健全性。負債依賴度是指負債在總資產中所佔的比例，適當水準為30%以下，利息保障倍數是指營業利潤除以利息費用的值，若大於1則表示企業能夠用營業利潤負擔利息費用。

負債比率高表示企業相較於自有資本，更依賴他人資本（負債）。這可能會產生以下負面影響。

利息費用增加導致獲利能力下降。負債的利息是企業的固定成本之一，負債比率越高，利息費用就越高。這會降低企業的淨利潤，導致獲利能力下降。
償還壓力增加導致流動性風險。負債比率越高，債權人越可能提高償還壓力，這會降低企業的流動性。如果企業無法確保充足的流動性，則可能發生債務違約（違約）的情況。
信用評級下降導致籌資困難。高負債比率是導致企業信用評級下降的因素之一。信用評級下降會導致企業的籌資成本增加，甚至可能導致籌資困難。
經營權威脅。如果債權人為了提高償還壓力而出售作為擔保的股票，則經營權可能會受到威脅。

負債比率是顯示企業財務狀況的重要指標之一，在投資決策時可以積極運用。以下是一些活用負債比率的策略。

為了安全投資，選擇負債比率低的企業。一般來說，負債比率在100%以下的企業被認為相對安全。但根據行業或企業特性，標準可能有所不同，因此最好與該企業的行業平均負債比率進行比較。
為了尋找成長潛力高的企業，分析負債比率高的企業。即使負債比率高，如果企業的成長潛力高，也可以承擔風險並做出投資決策。此時，務必同時考慮該企業的利息保障倍數（營業利潤／利息費用）。 如果利息保障倍數低於1，則表示企業無法用營業利潤支付利息費用。
掌握負債比率的趨勢。即使負債比率暫時上升，如果趨勢正在改善，則未來前景也可能樂觀。相反，如果負債比率持續上升，則表示企業的財務狀況正在惡化，因此需要謹慎。

像這樣，財務報表中包含了許多我們意想不到的資訊。因此，如果您正在考慮股票投資或制定商業計劃，務必仔細查看。