投資者必知的財務報表負債是什麼？

當您投資股票、房地產等資產時，了解企業或資產的健康狀況非常重要，而其中『負債』是必須檢查的項目之一。因此，今天我們將一起探討負債是什麼，以及為什麼它很重要。

財務報表 - 負債

在財務報表中，『負債』一詞指的是企業必須償還的債務。這包括企業為了籌措資金而向外部機構或個人借款、應付帳款、預收款等。這些負債會影響企業的財務狀況和未來現金流量，因此投資者必須仔細審視。

負債通常具有確定的到期日和利率。到期日是指企業必須償還負債的時間點，而利率則決定企業必須支付的利息金額。較高的利率或較短的到期日會增加企業的融資成本，並可能導致財務壓力，因此投資者應予以考慮。

負債的種類繁多，了解其各自的特性非常重要。例如，短期負債必須在一年內償還，而長期負債則可以在更長的時間內償還。流動負債是企業必須立即償還的負債，非流動負債則可以延後一段時間償還。了解每種負債的性質和條件，可以更準確地掌握企業的財務狀況。

負債主要分為流動負債和非流動負債。

流動負債是指一年內必須償還的負債，包括應付帳款、短期借款、應付帳款、預收款等。這些負債是評估企業短期資金籌措和償還能力的重要指標。
非流動負債是指一年後必須償還的負債，包括公司債、長期借款、退休金負債等。這些負債與企業的長期資金籌措和償還計劃相關，在判斷企業的穩定性和成長性方面發揮重要作用。

借款是指向銀行等金融機構借入的貸款，分為短期借款和長期借款。公司債是指企業發行的債券，與股票一起是主要的直接融資工具。應付帳款是指企業取得商品或勞務後尚未支付的款項，預收款是指企業預先收到的款項。

這些負債資訊都會記錄在財務報表中，投資者必須仔細查閱，以評估企業的財務狀況和償還能力。

負債比率是評估企業財務穩健性的主要指標之一，它是總負債除以權益的結果。該比率越高，表示企業對負債的依賴程度越高，也表示企業的財務風險增加。

一般而言，負債比率在100%以下被視為適當水準。但根據行業和企業的特性，也可能有所差異。例如，製造業由於需要大量的設備投資等資金，因此負債比率可能較高，但金融業由於大量使用負債進行業務活動，因此負債比率相對較低。

負債比率高的企業，其利息支出等融資成本會增加，導致獲利能力下降，償債壓力增加，也可能導致違約（債務違約）風險上升。相反，負債比率低的企業擁有穩健的財務結構，對經濟波動的應對能力較強，信用評級較高，更容易籌措資金。

因此，投資者必須確認企業的負債比率。透過此，可以評估企業的財務狀況和償還能力，並作為決定是否投資的參考。此外，定期追蹤負債比率的變化，了解企業的財務狀況是否改善或惡化也很重要。

負債根據償還期限分為長期負債和短期負債。

長期負債是指償還期限超過一年的負債。通常，企業為了長期籌措資金而發行的債券或貸款屬於此類。由於長期負債的償還期限較長，因此企業可以穩定地運用資金，但利息成本較高，可能影響獲利能力。
短期負債是指償還期限少於一年的負債。主要用於滿足企業短期資金需求，例如向銀行借款或發行商業票據（CP）籌措資金。由於期限較短，因此償債壓力較大，對利率變動也較敏感，因此會對企業的財務穩健性產生重大影響。

因此，投資者必須在企業的財務報表中了解長期負債和短期負債的規模和構成。透過此，可以了解企業的資金籌措和運用方式，並評估財務穩健性。

負債管理會對企業的財務狀況和經營績效產生重大影響。如果管理不善，企業的信用評級可能會下降，資金籌措變得困難，破產風險也會增加。相反，積極的負債管理可以提高企業的財務穩健性，降低資金籌措成本，並提高獲利能力。

首先，負債比率是反映企業財務穩健性的主要指標之一，比率越高表示企業的債務償還能力越低，因此在資本市場上更容易受到負面評價。這可能會導致資金籌措成本上升，甚至難以籌措資金。

此外，利息保障倍數也是負債管理中重要的指標，它反映了企業的營業利潤是否足以覆蓋利息支出。如果低於1，表示企業的營業收入無法償還利息，因此企業的生存狀況可能不確定。

最後，負債償還期限也很重要，如果集中在特定時間點，可能會導致流動性危機，因此分散償還期限較佳。

投資者需要確認一些指標，以了解他們想要投資的企業的負債情況。

首先是負債比率（Debt Ratio）。它是企業總負債除以權益的結果，是判斷企業財務健全度的主要指標之一。一般而言，100%以下被視為適當水準，但各行業之間可能有所差異。
其次是利息保障倍數（Interest Coverage Ratio），它是營業利潤除以利息支出的結果，用於顯示企業是否能夠充分承擔利息支出。如果低於1，表示企業的營業利潤不足以支付利息支出，如果連續3年低於1，則被視為邊緣企業。
最後，借款依存度（借款／總資產）也需要仔細觀察，如果超過30%，則被視為過高的水準，在經濟不景氣時可能更容易出現問題。

透過分析上述負債相關指標，投資者可以更準確地了解他們想要投資的企業的財務狀況。