Podstawowa wiedza o inwestycjach: czym jest wskaźnik płynności bieżącej?

Wskaźnik 'współczynnik bieżącej płynności' jest jednym z najważniejszych wskaźników, na które należy zwrócić uwagę podczas analizy sprawozdań finansowych. To koncepcja, którą koniecznie trzeba poznać.

Czym jest współczynnik bieżącej płynności?

Współczynnik bieżącej płynności (Quick ratio)to jeden ze wskaźników służących do oceny zdolności firmy do spłaty zobowiązań krótkoterminowych, oznaczający 'stosunek aktywów bieżących do zobowiązań bieżących'. W tym przypadku aktywa bieżące to środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności handlowe, krótkoterminowe instrumenty finansowe itp., czyli aktywa, które można szybko spieniężyć, natomiast zobowiązania bieżące to zobowiązania, które należy spłacić w ciągu roku.

Mówiąc prościej, współczynnik bieżącej płynności pokazuje, w jakim stopniu firma może wykorzystać posiadane środki pieniężne i należności handlowe do szybkiej spłaty zobowiązań krótkoterminowych. Generalnie, jeśli współczynnik bieżącej płynności wynosi 100% lub więcej, to uznaje się go za stabilny, natomiast jeśli jest niższy niż 70%, istnieje duże prawdopodobieństwo, że firma będzie miała problemy ze spłatą zobowiązań krótkoterminowych.

Dlatego też, w celu osiągnięcia sukcesu w inwestowaniu, istotne jest przeanalizowanie sprawozdań finansowych firmy, w tym współczynnika bieżącej płynności, w celu ustalenia jej zdolności do spłaty zobowiązań krótkoterminowych i stabilności. Ponadto, współczynnik bieżącej płynności dostarcza przydatnych informacji do planowania pozyskiwania i wykorzystywania środków finansowych przez firmę.

Znaczenie współczynnika bieżącej płynności: Dlaczego warto go znać?

Inwestorzy powinni znać współczynnik bieżącej płynności, ponieważ jest on niezwykle ważnym wskaźnikiem pozwalającym ocenić zdolność firmy do płatności w krótkim terminie oraz jej wiarygodność.

Na przykład, im niższy współczynnik bieżącej płynności firmy, tym większe prawdopodobieństwo, że będzie ona miała problemy ze spłatą zobowiązań krótkoterminowych, co może prowadzić do spadku wiarygodności firmy i wzrostu kosztów pozyskiwania kapitału. Z drugiej strony, im wyższy współczynnik bieżącej płynności, tym lepsza zdolność firmy do spłaty zobowiązań krótkoterminowych, co wzmacnia zaufanie inwestorów do firmy i jej stabilności.

Szczególnie w przypadku inwestowania w akcje, sytuacja finansowa firmy ma ogromny wpływ na cenę akcji, dlatego zaleca się aktywne wykorzystywanie wskaźników finansowych, w tym współczynnika bieżącej płynności, przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. W ten sposób można zminimalizować ryzyko inwestycyjne i zmaksymalizować zyski.

Jak obliczyć współczynnik bieżącej płynności?

Współczynnik bieżącej płynności oblicza się według następującego wzoru:

• Współczynnik bieżącej płynności = (Aktywa bieżące / Zobowiązania bieżące) x 100

Gdzie 'Aktywa bieżące'to środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe instrumenty finansowe, należności handlowe itp., czyli aktywa, które można szybko spieniężyć, a 'Zobowiązania bieżące'to zobowiązania, które należy spłacić w ciągu roku.

W tym przypadku można również obliczyć zmodyfikowany współczynnik bieżącej płynności, mnożąc licznik i mianownik przez łączną sumę aktywów. Jest to przydatne w porównywaniu firm z różnych branż, ponieważ skład aktywów bieżących i zobowiązań bieżących może się różnić w zależności od branży.

Obliczony w ten sposób współczynnik bieżącej płynności jest zazwyczaj uważany za dobry, jeśli wynosi 100% lub więcej, a za zły, jeśli jest niższy niż 70%. Należy jednak pamiętać, że nie jest to absolutna reguła i może się różnić w zależności od branży i specyfiki firmy.

Współczynnik bieżącej płynności a kondycja finansowa firmy

Współczynnik bieżącej płynności jest jednym z wskaźników oceny zdolności firmy do spłaty zobowiązań krótkoterminowych, a jego wysoka wartość świadczy o dobrej kondycji finansowej firmy. Wynika to z następujących powodów:

• Aktywa bieżące to aktywa, które firma może szybko spieniężyć, więc wysoki współczynnik bieżącej płynności oznacza, że firma ma mniejsze prawdopodobieństwo wystąpienia problemów ze spłatą zobowiązań krótkoterminowych.
• Aktywa bieżące są jednym z wskaźników płynności firmy. Oznacza to, że firma o wysokim współczynniku bieżącej płynności ma dużą płynność, a zatem jest lepiej przygotowana na radzenie sobie z niepewnością gospodarczą.
• Aktywa bieżące odgrywają istotną rolę w podnoszeniu wiarygodności firmy. Instytucje finansowe biorą pod uwagę wskaźniki finansowe firmy, w tym współczynnik bieżącej płynności, przy ocenie wniosków kredytowych, a zatem firmy o wysokim współczynniku bieżącej płynności mogą uzyskać korzystniejsze warunki kredytowe, np. niższe oprocentowanie lub wyższy limit kredytu.

Ograniczenia i środki ostrożności związane ze współczynnikiem bieżącej płynności

Współczynnik bieżącej płynności jest przydatnym wskaźnikiem do oceny zdolności firmy do spłaty zobowiązań krótkoterminowych, ale ma pewne ograniczenia i środki ostrożności, które należy wziąć pod uwagę.

• Aktywa bieżące nie obejmują zapasów ani zaliczek, dlatego wysoki współczynnik bieżącej płynności niekoniecznie oznacza, że firma ma wysoką płynność. Wynika to z faktu, że spieniężenie tych aktywów może zająć trochę czasu lub ich wartość może ulec zmianie.
• Optymalny poziom współczynnika bieżącej płynności może się różnić w zależności od branży. Na przykład, w przypadku przemysłu przetwórczego, gdzie duży udział mają zakupy surowców, współczynnik bieżącej płynności może być stosunkowo niski, ale nadal świadczyć o wystarczającej zdolności do spłaty zobowiązań, natomiast w przypadku handlu detalicznego współczynnik ten musi być wysoki, aby zapewnić stabilność operacji.
• Sposób wyceny aktywów bieżących i zobowiązań bieżących może prowadzić do zafałszowania współczynnika bieżącej płynności. Na przykład, jeśli aktywa bieżące są zawyżone, a zobowiązania bieżące zaniżone, współczynnik bieżącej płynności może być wyższy niż w rzeczywistości, dlatego należy zachować ostrożność.

Porównanie z innymi wskaźnikami finansowymi: względne znaczenie współczynnika bieżącej płynności

Współczynnik bieżącej płynności jest przydatny do oceny zdolności firmy do spłaty zobowiązań krótkoterminowych, ale należy go rozpatrywać w kontekście innych wskaźników finansowych.

Na przykład, wskaźnik zadłużenia służy do oceny zdolności firmy do spłaty zobowiązań długoterminowych, a wskaźnik rentowności zysku netto służy do oceny zdolności firmy do spłaty odsetek. Wskaźnik rotacji należności handlowych służy do określenia czasu wymaganego na odzyskanie należności handlowych, co jest jednym z najważniejszych elementów aktywów bieżących.

Dlatego też, w celu osiągnięcia sukcesu w inwestowaniu, konieczne jest kompleksowe rozważenie różnych wskaźników finansowych, aby móc ocenić kondycję finansową i wyniki działalności firmy.

Podsumowanie

Jako jeden z wskaźników oceny stabilności firmy, warto zapamiętać współczynnik bieżącej płynności i wykorzystać go w praktyce.