Conhecimento Básico para Investimentos de Sucesso: O que é a Razão Corrente?

A 'razão corrente' é um indicador importante ao analisar demonstrações financeiras e um conceito que você precisa conhecer.

O que é a Razão Corrente?

Razão Corrente (Quick Ratio)é um dos indicadores que avaliam a capacidade de pagamento de curto prazo de uma empresa, significando a 'proporção entre o ativo circulante e o passivo circulante'. Nesse contexto, ativo circulante refere-se a ativos que podem ser convertidos em dinheiro rapidamente, como caixa e equivalentes de caixa, contas a receber e aplicações financeiras de curto prazo, enquanto passivo circulante representa as obrigações a serem pagas em até 1 ano.

Em poucas palavras, a razão corrente indica a capacidade da empresa de utilizar seus ativos em caixa, como caixa e contas a receber, para liquidar suas dívidas de curto prazo. Geralmente, uma razão corrente acima de 100% é considerada estável, enquanto uma razão abaixo de 70% sugere que a empresa pode enfrentar dificuldades para honrar seus compromissos de curto prazo.

Portanto, para um investimento bem-sucedido, é crucial analisar o balanço patrimonial da empresa, incluindo a razão corrente, para avaliar sua capacidade de pagamento de curto prazo e sua estabilidade. Além disso, a razão corrente fornece informações úteis para o planejamento de financiamento e gestão de recursos da empresa.

Importância da Razão Corrente: Por que preciso saber?

A razão pela qual os investidores precisam conhecer a razão corrente é que ela é um indicador crucial para avaliar a capacidade de pagamento e o crédito de uma empresa a curto prazo.

Por exemplo, quanto menor a razão corrente de uma empresa, maior a probabilidade de ela enfrentar dificuldades para pagar suas dívidas de curto prazo, o que pode levar à queda do crédito da empresa e ao aumento do custo de financiamento. Por outro lado, uma razão corrente alta indica que a empresa possui boa capacidade de pagamento de curto prazo, o que aumenta a confiança e a estabilidade da empresa para os investidores.

Em particular, no mercado de ações, o estado financeiro da empresa influencia fortemente o preço das ações. Portanto, é aconselhável utilizar indicadores financeiros, como a razão corrente, para tomar decisões de investimento. Essa prática ajuda a minimizar os riscos de investimento e maximizar os lucros.

Como calcular a Razão Corrente

A razão corrente é calculada pela seguinte fórmula:

Razão Corrente = (Ativo Circulante / Passivo Circulante) x 100

Nessa fórmula, 'Ativo Circulante'representa os ativos que podem ser convertidos em dinheiro rapidamente, como caixa e equivalentes de caixa, aplicações financeiras de curto prazo e contas a receber, enquanto 'Passivo Circulante'representa as obrigações a serem pagas em até 1 ano.

Nesse caso, também é possível multiplicar o numerador e o denominador pelo ativo total para obter uma razão corrente modificada. Essa prática é utilizada para fins de comparação relativa, pois a composição dos itens do ativo circulante e do passivo circulante varia entre os setores.

A razão corrente calculada dessa forma é geralmente considerada favorável quando está acima de 100% e desfavorável quando está abaixo de 70%. No entanto, essa é apenas uma referência geral, e a avaliação pode variar de acordo com o setor e as características da empresa.

Razão Corrente e a saúde financeira da empresa

A razão corrente é um dos indicadores que avaliam a capacidade de pagamento de curto prazo de uma empresa, e quanto maior for, melhor será a saúde financeira da empresa. Os motivos são os seguintes:

Como o ativo circulante são ativos que a empresa pode converter em dinheiro no curto prazo, uma razão corrente alta indica que a empresa tem menor probabilidade de enfrentar dificuldades para pagar suas dívidas de curto prazo.
O ativo circulante é um dos indicadores de liquidez de uma empresa. Ou seja, empresas com alta razão corrente possuem alta liquidez e, portanto, maior capacidade de lidar com incertezas econômicas.
O ativo circulante também desempenha um papel importante no aumento do crédito da empresa. As instituições financeiras levam em consideração a razão corrente e outros indicadores financeiros ao avaliar os pedidos de empréstimo. Assim, empresas com alta razão corrente podem obter condições mais favoráveis, como taxas de juros mais baixas e limites de crédito mais altos.

Limitações e precauções da Razão Corrente

Embora a razão corrente seja um indicador útil para avaliar a capacidade de pagamento de curto prazo de uma empresa, existem algumas limitações e precauções a serem consideradas.

O ativo circulante não inclui estoques ou pagamentos antecipados, portanto, uma alta razão corrente não garante que a empresa tenha alta liquidez real. Isso ocorre porque esses ativos podem levar tempo para serem convertidos em dinheiro ou seu valor pode variar.
O nível apropriado da razão corrente pode variar de um setor para outro. Por exemplo, no setor manufatureiro, onde a compra de matérias-primas é alta, a razão corrente pode ser relativamente baixa, mas ainda assim indicar uma boa capacidade de pagamento. No entanto, no varejo, uma alta razão corrente é necessária para uma gestão estável.
A forma como o ativo circulante e o passivo circulante são avaliados pode distorcer a razão corrente. Por exemplo, se o ativo circulante for inflado ou o passivo circulante for reduzido, a razão corrente pode ser maior do que o real, portanto, é preciso cuidado.

Comparação com outros indicadores financeiros: Importância relativa da Razão Corrente

A razão corrente é útil para avaliar a capacidade de pagamento de curto prazo de uma empresa, mas deve ser considerada em conjunto com outros indicadores financeiros.

Por exemplo, a relação dívida/patrimônio líquido é útil para avaliar a capacidade de pagamento de longo prazo de uma empresa, e a cobertura de juros avalia a capacidade de pagamento dos encargos financeiros. A rotatividade de contas a receber avalia o período de cobrança das contas a receber, que é um dos itens mais importantes do ativo circulante.

Portanto, para um investimento bem-sucedido, é importante avaliar a situação financeira e o desempenho da empresa considerando uma variedade de indicadores financeiros, como a razão corrente.

Conclusão

É um indicador importante para determinar a estabilidade de uma empresa, por isso, lembre-se dele e utilize-o de forma eficiente.