Apa Itu Fat Finger (Jari Gemuk), Salah Satu Insiden yang Terjadi di Pasar Keuangan?

Jika Anda sedikit saja memperhatikan pasar keuangan, Anda mungkin pernah mendengar istilah 'Fat Finger'. Ini adalah salah satu insiden yang terjadi di pasar keuangan, dan kita akan membahas fenomena yang menarik sekaligus penting ini secara lebih rinci.

Apa Itu Insiden Fat Finger?

'Fat Finger' adalah salah satu insiden yang terjadi di pasar keuangan di mana terjadi kesalahan dalam harga atau jumlah pesanan akibat kesalahan manusia. Kesalahan ini biasanya dilakukan oleh trader, petugas transaksi, atau profesional keuangan lainnya, dan sering kali dapat menyebabkan konsekuensi yang tidak terduga.

Insiden ini biasanya terjadi saat memasukkan data dalam jumlah besar menggunakan keyboard atau layar sentuh, di mana jari tergelincir dan memasukkan angka atau simbol yang salah. Selain itu, kesalahan juga dapat terjadi karena penurunan konsentrasi akibat situasi tegang atau stres.

Insiden ini dapat terjadi pada berbagai produk keuangan seperti saham, futures, opsi, dan valuta asing, dan dapat mengakibatkan kerugian finansial yang besar atau kekacauan pasar. Akibatnya, lembaga keuangan meningkatkan sistem kontrol internal dan prosedur, serta mencurahkan banyak usaha pada pelatihan dan pendidikan karyawan.

Penyebab dan Contoh Insiden Fat Finger

Penyebab Utama

• Kesalahan Input:Salah satu penyebab paling umum, di mana trader salah memasukkan harga atau kuantitas. Dalam situasi perdagangan yang mendesak, kesalahan dapat terjadi karena kecepatan input yang tinggi.
• Keterampilan Pengoperasian Terminal yang Kurang:Kesalahan yang terjadi karena kurangnya keakraban dengan antarmuka atau fungsi terminal. Hal ini sering terjadi saat menggunakan sistem baru atau fungsi yang kompleks.
• Stres dan Kelelahan:Beban kerja yang berlebihan atau tekanan tenggat waktu dapat menyebabkan trader mengalami stres dan kelelahan, yang dapat menurunkan konsentrasi dan meningkatkan kemungkinan kesalahan.
• Kesalahan Sistem:Meskipun jarang, kesalahan sistem dapat menyebabkan insiden Fat Finger. Misalnya, malfungsi sistem eksekusi order atau gangguan jaringan yang menyebabkan penundaan atau pembatalan order.
• Konflik Kepentingan:Beberapa trader sengaja memicu insiden Fat Finger untuk keuntungan pribadi mereka. Misalnya, dengan melakukan short selling saham pesaing dalam jumlah besar dan kemudian membeli saham yang sama dengan harga tinggi dari akun mereka sendiri untuk memanipulasi harga saham.

Contoh

Pada Februari 2018, seorang trader di Bursa Saham New York (NYSE) melakukan kesalahan saat bertransaksi opsi Nikkei Jepang, di mana ia salah mengira 1 yen dengan 1 dolar dan mengajukan order beli senilai 28 miliar dolar AS (sekitar 30 triliun won). Meskipun transaksi tidak terjadi, jika terjadi, hal itu akan berdampak besar pada pasar.

Dampak Insiden Fat Finger pada Pasar Keuangan

Insiden ini dapat berdampak besar pada pasar keuangan. Alasannya adalah sebagai berikut:

• Peningkatan Volatilitas Harga:Insiden Fat Finger dapat menyebabkan fluktuasi harga saham, obligasi, valuta asing, dan lainnya secara tiba-tiba. Hal ini dapat meningkatkan kecemasan investor dan mengancam stabilitas pasar keuangan.
• Terjadinya Kerugian Transaksi:Jika trader salah memasukkan harga atau kuantitas dan melakukan transaksi, hal itu dapat mengakibatkan kerugian besar. Hal ini dapat memperburuk kondisi keuangan lembaga keuangan dan merusak kepercayaan investor.
• Penguatan Regulasi:Otoritas keuangan memperketat peraturan untuk mencegah insiden Fat Finger. Misalnya, memperkuat prosedur verifikasi sebelum transaksi, dan meningkatkan pelatihan dan pendidikan trader.
• Masalah Tanggung Jawab Kompensasi:Investor yang mengalami kerugian akibat insiden Fat Finger dapat menuntut kompensasi dari lembaga keuangan. Hal ini dapat meningkatkan beban keuangan lembaga keuangan dan berujung pada sengketa hukum.

Serangkaian peristiwa ini dapat merusak stabilitas dan kredibilitas pasar keuangan, sehingga setiap lembaga keuangan harus membangun sistem kontrol internal yang ketat dan terus melakukan perbaikan untuk mencegah insiden tersebut.

Analisis Kasus Insiden Fat Finger yang Menonjol

Beberapa kasus yang menonjol antara lain:

• Penurunan Tajam Indeks Dow Jones pada 6 Mei 2010:Terjadi karena seorang trader salah memasukkan order jual 10 juta saham alih-alih 1 juta saham. Hal ini menyebabkan indeks Dow Jones turun lebih dari 9% dalam sekejap dan menyebabkan kekacauan pasar.
• Penurunan Harga Obligasi AS yang Tajam pada Desember 2013:Terjadi karena seorang trader salah memasukkan order jual obligasi AS senilai 10 miliar dolar AS alih-alih 1 miliar dolar AS. Hal ini menyebabkan penurunan harga obligasi AS yang tajam dan berdampak besar pada pasar.
• Kerugian Besar Royal Bank of Canada (RBC) pada 16 Maret 2020:Seorang karyawan melakukan kesalahan dengan menekan tombol '0' dua kali pada keyboard komputer, mengakibatkan kerugian sebesar 1,5 miliar dolar Kanada (sekitar 1,2 triliun won).

Seperti yang terlihat dari contoh-contoh di atas, di pasar keuangan yang melibatkan jumlah uang yang besar, kesalahan sekecil apa pun dapat menimbulkan konsekuensi yang besar. Oleh karena itu, para profesional di lembaga keuangan harus selalu berhati-hati dan menangani pekerjaan mereka dengan cermat.

Langkah-Langkah yang Diambil Lembaga Keuangan untuk Mencegah Insiden Fat Finger

Untuk mencegah insiden ini, berbagai langkah telah diambil. Beberapa langkah yang paling umum antara lain:

• Penerapan Sistem Verifikasi Ganda:Sistem yang mewajibkan verifikasi dua kali atau lebih saat melakukan order atau transaksi. Misalnya, secara otomatis memeriksa kesalahan dalam jumlah order atau harga, atau meminta konfirmasi dari petugas yang ditunjuk.
• Pengaturan Batas Transaksi:Membatasi jumlah uang atau kuantitas yang dapat ditransaksikan oleh trader dalam satu kali transaksi. Hal ini dapat mencegah kesalahan yang disebabkan oleh transaksi yang berlebihan.
• Pembangunan Sistem Pemantauan:Memantau riwayat transaksi secara real-time dan mengambil tindakan segera jika mendeteksi anomali untuk mencegah insiden.
• Peningkatan Pelatihan:Memberikan pelatihan kepada karyawan tentang karakteristik dan risiko pasar keuangan serta memberikan pelatihan untuk mencegah kesalahan.

Melalui langkah-langkah tersebut, insiden Fat Finger dapat dicegah dan stabilitas pasar keuangan dapat dipertahankan.

Cara Investor Individual Mencegah Insiden Fat Finger

Investor individu juga dapat mengambil langkah-langkah pencegahan. Berikut adalah beberapa contohnya:

• Membiasakan Diri Memeriksa Sebelum Melakukan Order: Periksa kembali jumlah uang, kuantitas, dan lainnya sebelum melakukan order. Selain itu, memanfaatkan fitur notifikasi aplikasi sekuritas untuk memeriksa status eksekusi order secara real-time juga merupakan cara yang baik.
• Meningkatkan Keamanan Kata Sandi:Ubah kata sandi secara berkala dan berhati-hatilah agar tidak terungkap kepada orang lain.
• Hindari Pengaruh Leverage yang Berlebihan:Leverage dapat meningkatkan keuntungan, tetapi juga dapat memperbesar kerugian, jadi gunakan dengan hati-hati.
• Berinvestasi dengan Dana Cadangan:Jika terjadi keadaan darurat yang membutuhkan uang tunai, Anda harus menghentikan investasi atau menjual aset dengan menanggung kerugian, karena itu sebaiknya berinvestasi dengan dana yang tidak terlalu dibutuhkan.

Dengan langkah-langkah tersebut, investor individu dapat mencegah insiden Fat Finger dan berinvestasi dengan aman.

Proses Pemulihan Pasar Setelah Insiden Fat Finger

Ketika insiden terjadi, otoritas keuangan akan segera mengambil tindakan untuk menstabilkan pasar.

• Identifikasi Penyebab dan Tindakan: Pertama-tama, penyebabnya diidentifikasi, dan tindakan seperti sanksi atau denda dapat dikenakan pada lembaga yang bersangkutan.
• Perlindungan Investor: Memberikan kompensasi kepada investor yang dirugikan atau mengambil langkah-langkah untuk mencegah kerugian lebih lanjut.

Berkat upaya-upaya tersebut, sebagian besar pasar pulih dengan cepat. Namun, dalam kasus insiden besar, pemulihan dapat memakan waktu, dan diperlukan upaya yang besar untuk membangun kembali kepercayaan investor.

Pendekatan Teknis untuk Mencegah Insiden Fat Finger di Pasar Keuangan Masa Depan

Pengembangan Berbagai Pendekatan Teknis

• Sistem Otomatisasi: Membangun sistem order dan transaksi otomatis untuk meminimalkan kesalahan manusia dan mencegah insiden Fat Finger.
• Teknologi Kecerdasan Buatan: Menggunakan teknologi kecerdasan buatan yang canggih untuk mendeteksi anomali dalam transaksi dan membangun sistem yang secara otomatis membatalkan atau memblokir transaksi.

Diharapkan bahwa pendekatan teknis ini akan memainkan peran penting dalam mencegah insiden Fat Finger di pasar keuangan masa depan dan meningkatkan stabilitas sistem keuangan.

Ingatlah bahwa bahkan kesalahan kecil seperti insiden Fat Finger (Fat Finger) di pasar keuangan dapat mengakibatkan kerugian besar, jadi selalu berhati-hatilah.